{
 "schema_version": 1,
 "id": "4267-20250317",
 "type": "MBO",
 "status": "completed",
 "announced_date": "2025-03-17",
 "target": {
  "edinet_code": "E37358",
  "sec_code": "4267",
  "name": "株式会社ライトワークス",
  "name_en": "Lightworks Co., Ltd.",
  "industry": "情報・通信業",
  "industry_en": "Information & Communication"
 },
 "acquirer": {
  "edinet_code": "E40543",
  "sec_code": null,
  "name": "LWLホールディングス株式会社",
  "name_en": "LWL Holdings Co., Ltd.",
  "industry": "内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外）",
  "industry_en": null
 },
 "anchor_doc_id": "S100VET1",
 "needs_review": false,
 "review_reason": null,
 "terms": {
  "tender_price": {
   "history": [
    {
     "value": 2179,
     "unit": "yen",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VET1",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "本公開買付価格2,179円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年３月13日の東京証券取引所グロース市場における対象者株式の終値1,506円に対して44.69％"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 2179,
    "unit": "yen",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VET1",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "本公開買付価格2,179円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年３月13日の東京証券取引所グロース市場における対象者株式の終値1,506円に対して44.69％"
    }
   }
  },
  "period_business_days": {
   "history": [
    {
     "value": 40,
     "unit": "business_days",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VET1",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "公開買付期間を、法令に定められた最短期間である20営業日より長い40営業日に設定する"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 40,
    "unit": "business_days",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VET1",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "公開買付期間を、法令に定められた最短期間である20営業日より長い40営業日に設定する"
    }
   }
  },
  "min_shares": {
   "history": [
    {
     "value": 881400,
     "unit": "shares",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VET1",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "公開買付者は、買付予定数の下限を881,400株（所有割合：17.83％）に設定しており"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 881400,
    "unit": "shares",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VET1",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "公開買付者は、買付予定数の下限を881,400株（所有割合：17.83％）に設定しており"
    }
   }
  },
  "is_mbo": {
   "history": [
    {
     "value": "該当",
     "unit": "text",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VET1",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当する形式での非公開化が望ましいと考えました"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": "該当",
    "unit": "text",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VET1",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当する形式での非公開化が望ましいと考えました"
    }
   }
  },
  "tendered_shares": {
   "history": [
    {
     "value": 2401195,
     "unit": "shares",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VRUH",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VRUH.pdf",
      "submitted": "2025-05-16",
      "quote": "応募株券等の総数（2,401,195株）が買付予定数の下限（881,400株）以上となりました"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 2401195,
    "unit": "shares",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VRUH",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VRUH.pdf",
     "submitted": "2025-05-16",
     "quote": "応募株券等の総数（2,401,195株）が買付予定数の下限（881,400株）以上となりました"
    }
   }
  },
  "result": {
   "history": [
    {
     "value": "成立",
     "unit": "text",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100VRUH",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VRUH.pdf",
      "submitted": "2025-05-16",
      "quote": "応募株券等の総数（2,401,195株）が買付予定数の下限（881,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": "成立",
    "unit": "text",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100VRUH",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VRUH.pdf",
     "submitted": "2025-05-16",
     "quote": "応募株券等の総数（2,401,195株）が買付予定数の下限（881,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。"
    }
   }
  }
 },
 "premiums": [
  {
   "value": 44.69,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2025-03-13",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "前営業日である2025年３月13日の当社株式の終値1,506円に対して44.69％"
   },
   "basis": "前営業日終値",
   "basis_en": "Closing price on the business day before announcement"
  },
  {
   "value": 47.93,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2025-03-13",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,473円に対して47.93％"
   },
   "basis": "過去1ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "1-month simple average closing price"
  },
  {
   "value": 68.91,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2025-03-13",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "直近３ヶ月間の終値単純平均値1,290円に対して68.91％"
   },
   "basis": "過去3ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "3-month simple average closing price"
  },
  {
   "value": 89.31,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2025-03-13",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "直近６ヶ月間の終値単純平均値1,151円に対して89.31％のプレミアム"
   },
   "basis": "過去6ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "6-month simple average closing price"
  }
 ],
 "profile": {
  "extracted": true,
  "listing": {
   "value": "delist",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "本取引を通じて当社株式を非公開化し、公開買付者の完全子会社となることが、当社の企業価値の向上に資するものであるとの判断に至りました。"
   }
  },
  "discount_tob": {
   "value": false,
   "source": null
  },
  "acquirer_type": {
   "value": "management",
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当する形式での非公開化が望ましいと考えたとのことです。"
   }
  },
  "auction": {
   "value": true,
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "Ａ社及びロングリーチグループを対象とする当社株式の非公開化に関する入札プロセス（以下「第２回入札プロセス」といい、第１回入札プロセスと総称して、以下「本入札プロセス」といいます。）を2025年１月６日から開始することといたしました。"
   }
  },
  "competing_offer": {
   "value": true,
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "2024年10月中旬にＡ社とは異なる事業会社（以下「Ｂ社」といいます。）より当社の買収に関する初期的な提案を受領しました。"
   }
  },
  "special_committee": {
   "value": true,
   "source": {
    "doc_id": "S100VEWL",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
    "submitted": "2025-03-17",
    "quote": "本特別委員会は、2024年８月27日から2025年３月13日までに、会合を合計17回開催した"
   }
  },
  "sc_own_valuer": null,
  "fairness_opinions": [],
  "proposals": [
   {
    "date": "2024-12-23",
    "price": 1821,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100VEWL",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "ロングリーチグループは2024年12月23日に、本公開買付けを通じて当社株式を取得し非公開化する意向であること、本公開買付価格は初期的に1,821円を想定していること、想定するスケジュール等を記載した法的拘束力のない提案書（以下「初回提案書」といいます。）を当社に提出したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": null,
    "price": 2120,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100VEWL",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "①本公開買付価格を2,120円（前営業日である2025年１月30日の当社株式の終値1,237円に対して71.38％（小数点以下第三位を四捨五入しています。以下プレミアム率の計算について同じです。）のプレミアム。）"
    }
   },
   {
    "date": "2025-02-04",
    "price": 2169,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100VEWL",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "本公開買付価格を2,169円（前営業日である2025年２月３日の当社株式の終値1,240円に対して74.92％のプレミアム。）、本自己株式取得価格を1,456円とすることを含む、１月31日付最終提案書に優先する法的拘束力のある最終意向表明書（以下「２月４日付最終提案書」といいます。）を提出したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2025-02-12",
    "price": 2179,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100VEWL",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
     "submitted": "2025-03-17",
     "quote": "本公開買付価格を2,179円（前営業日である2025年２月10日の当社株式の終値1,330円に対して63.83％のプレミアム。）、本自己株式取得価格を1,462円とすることを含み、当社がロングリーチグループファンドに対して本取引における独占交渉権を付与することを前提条件として追加した、２月４日付最終提案書に優先する法的拘束力のある最終意向表明書（以下「２月12日付最終提案書」といいます。）を提出したとのことです。"
    }
   }
  ],
  "initial_offer": 1821,
  "offer_raise_pct": 19.66,
  "offer_rounds": 4,
  "negotiation_excluded": null,
  "category": "delisting",
  "category_basis": "filing"
 },
 "valuations": [
  {
   "valuator": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_as_written": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_en": "Mizuho Securities Co., Ltd.",
   "side": "target",
   "method": "comparable",
   "method_label": "類似企業比較法",
   "method_en": "Comparable companies method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 891,
     "high": 1277,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100VEWL",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "類似企業比較法：891円から1,277円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_as_written": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_en": "Mizuho Securities Co., Ltd.",
   "side": "target",
   "method": "dcf",
   "method_label": "ＤＣＦ法",
   "method_en": "DCF method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 1476,
     "high": 2676,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100VEWL",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "ＤＣＦ法 ：1,476円から2,676円"
     }
    }
   },
   "segments": [
    {
     "name": "LMS他事業",
     "name_en": "LMS and other businesses",
     "metrics": {
      "discount_rate": {
       "low": 7.5,
       "high": 9.5,
       "unit": "percent",
       "source": {
        "doc_id": "S100VEWL",
        "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
        "submitted": "2025-03-17",
        "quote": "LMS他事業では7.5％～9.5％"
       }
      }
     }
    },
    {
     "name": "オンライン英会話事業",
     "name_en": "Online English conversation business",
     "metrics": {
      "discount_rate": {
       "low": 6.8,
       "high": 8.8,
       "unit": "percent",
       "source": {
        "doc_id": "S100VEWL",
        "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
        "submitted": "2025-03-17",
        "quote": "オンライン英会話事業では6.8％～8.8％を採用しております"
       }
      }
     }
    }
   ]
  },
  {
   "valuator": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_as_written": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_en": "Mizuho Securities Co., Ltd.",
   "side": "target",
   "method": "dcf",
   "method_label": "ＤＣＦ法（永久成長法）",
   "method_en": "DCF method",
   "metrics": {
    "perpetual_growth_rate": {
     "low": 0,
     "high": 2,
     "unit": "percent",
     "source": {
      "doc_id": "S100VEWL",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "永久成長法では永久成長率を0.0％～2.0％"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_as_written": "みずほ証券株式会社",
   "valuator_en": "Mizuho Securities Co., Ltd.",
   "side": "target",
   "method": "market_price",
   "method_label": "市場株価基準法",
   "method_en": "Market price method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 1151,
     "high": 1506,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100VEWL",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf",
      "submitted": "2025-03-17",
      "quote": "市場株価基準法：1,151円から1,506円"
     }
    }
   }
  }
 ],
 "timeline": [
  {
   "date": "2025-03-17",
   "doc_id": "S100VET1",
   "doc_type_code": "240",
   "doc_type": "公開買付届出書",
   "filer": "LWLホールディングス株式会社",
   "filer_en": "LWL Holdings Co., Ltd.",
   "description": "公開買付届出書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VET1.pdf"
  },
  {
   "date": "2025-03-17",
   "doc_id": "S100VEWL",
   "doc_type_code": "290",
   "doc_type": "意見表明報告書",
   "filer": "株式会社ライトワークス",
   "filer_en": "Lightworks Co., Ltd.",
   "description": "意見表明報告書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VEWL.pdf"
  },
  {
   "date": "2025-04-28",
   "doc_id": "S100VOKF",
   "doc_type_code": "250",
   "doc_type": "訂正公開買付届出書",
   "filer": "LWLホールディングス株式会社",
   "filer_en": "LWL Holdings Co., Ltd.",
   "description": "訂正公開買付届出書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VOKF.pdf"
  },
  {
   "date": "2025-05-16",
   "doc_id": "S100VRUH",
   "doc_type_code": "270",
   "doc_type": "公開買付報告書",
   "filer": "LWLホールディングス株式会社",
   "filer_en": "LWL Holdings Co., Ltd.",
   "description": "公開買付報告書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100VRUH.pdf"
  }
 ],
 "related": [],
 "flags": [],
 "unverified_count": 0
}