{
 "schema_version": 1,
 "id": "8168-20231002",
 "type": "TOB",
 "status": "completed",
 "announced_date": "2023-10-02",
 "target": {
  "edinet_code": "E03096",
  "sec_code": "8168",
  "name": "株式会社ケーヨー",
  "name_en": "Keiyo Co.,Ltd",
  "industry": "小売業",
  "industry_en": "Retail Trade"
 },
 "acquirer": {
  "edinet_code": "E03489",
  "sec_code": "3050",
  "name": "DCMホールディングス株式会社",
  "name_en": "DCM Holdings Co.,Ltd.",
  "industry": "小売業",
  "industry_en": "Retail Trade"
 },
 "anchor_doc_id": "S100RYE7",
 "needs_review": false,
 "review_reason": null,
 "terms": {
  "tender_price": {
   "history": [
    {
     "value": 1300,
     "unit": "yen",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100RYE7",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYE7.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "本公開買付価格1,300円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年９月28日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値830円に対して56.63％"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 1300,
    "unit": "yen",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100RYE7",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYE7.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "本公開買付価格1,300円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年９月28日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値830円に対して56.63％"
    }
   }
  },
  "min_shares": {
   "history": [
    {
     "value": 20807500,
     "unit": "shares",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100RYE7",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYE7.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "本公開買付けにおいて20,807,500株（所有割合35.68％）を買付予定数の下限として設定しており"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 20807500,
    "unit": "shares",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100RYE7",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYE7.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "本公開買付けにおいて20,807,500株（所有割合35.68％）を買付予定数の下限として設定しており"
    }
   }
  },
  "tendered_shares": {
   "history": [
    {
     "value": 34819428,
     "unit": "shares",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100SB42",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100SB42.pdf",
      "submitted": "2023-11-15",
      "quote": "応募株券等の総数（34,819,428株）が買付予定数の下限（20,807,500株）以上となりましたので"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": 34819428,
    "unit": "shares",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100SB42",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100SB42.pdf",
     "submitted": "2023-11-15",
     "quote": "応募株券等の総数（34,819,428株）が買付予定数の下限（20,807,500株）以上となりましたので"
    }
   }
  },
  "result": {
   "history": [
    {
     "value": "成立",
     "unit": "text",
     "as_of_date": null,
     "source": {
      "doc_id": "S100SB42",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100SB42.pdf",
      "submitted": "2023-11-15",
      "quote": "応募株券等の総数（34,819,428株）が買付予定数の下限（20,807,500株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。"
     }
    }
   ],
   "latest": {
    "value": "成立",
    "unit": "text",
    "as_of_date": null,
    "source": {
     "doc_id": "S100SB42",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100SB42.pdf",
     "submitted": "2023-11-15",
     "quote": "応募株券等の総数（34,819,428株）が買付予定数の下限（20,807,500株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。"
    }
   }
  }
 },
 "premiums": [
  {
   "value": 56.63,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2023-09-28",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "2023年９月28日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値830円に対して56.63％"
   },
   "basis": "前営業日終値",
   "basis_en": "Closing price on the business day before announcement"
  },
  {
   "value": 50.64,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2023-09-28",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値863円に対して50.64％"
   },
   "basis": "過去1ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "1-month simple average closing price"
  },
  {
   "value": 52.94,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2023-09-28",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値850円に対して52.94％"
   },
   "basis": "過去3ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "3-month simple average closing price"
  },
  {
   "value": 55.5,
   "unit": "percent",
   "as_of_date": "2023-09-28",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値836円に対して55.50％のプレミアムをそれぞれ加えた価格"
   },
   "basis": "過去6ヶ月間の終値単純平均値",
   "basis_en": "6-month simple average closing price"
  }
 ],
 "profile": {
  "extracted": true,
  "listing": {
   "value": "delist",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "本公開買付けは当社の完全子会社化を企図しており"
   }
  },
  "discount_tob": {
   "value": false,
   "source": null
  },
  "acquirer_type": {
   "value": "parent",
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "公開買付者が当社の所有割合が３割程度に至る筆頭株主であり本取引には構造上の利益相反の問題が存すること"
   }
  },
  "auction": {
   "value": false,
   "source": null
  },
  "competing_offer": {
   "value": false,
   "source": null
  },
  "special_committee": {
   "value": true,
   "source": {
    "doc_id": "S100RYEJ",
    "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
    "submitted": "2023-10-02",
    "quote": "本特別委員会は、2023年８月15日から2023年９月28日までに、会合を合計10回開催した"
   }
  },
  "sc_own_valuer": null,
  "fairness_opinions": [],
  "proposals": [
   {
    "date": "2023-08-14",
    "price": 1100,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）については1,100円（提案日の前営業日である2023年８月10日の終値863円に対して27.46％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。）、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値849円（小数点以下を四捨五入。以下、終値の単純平均値の計算において同じです。）に対して29.56％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値826円に対して33.17％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値833円に対して32.05％のプレミアムを加えた価格）以上を想定していることを骨子とした本取引に関する初期的な意向表明書（以下「本意向表明書」といいます。）を提出したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2023-08-30",
    "price": 1200,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "本公開買付価格については、公開買付者において2023年７月中旬から2023年８月下旬にかけて実施した当社に対するデュー・ディリジェンスの内容及び株式価値分析を総合的に踏まえ、1,200円（提案日の前営業日である2023年８月30日の終値840円に対して42.86％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値852円に対して40.85％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値833円に対して44.06％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値831円に対して44.40％のプレミアムを加えた価格）とすることを提案したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2023-09-12",
    "price": 1250,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "これを受け公開買付者は2023年９月12日に、当社に対して、2023年７月中旬から2023年８月下旬にかけて実施した当社に対するデュー・ディリジェンスの結果及び株式価値分析を総合的に踏まえ、改めて検討した結果として、本公開買付価格を1,250円（提案日の前営業日である2023年９月11日の終値879円に対して42.21％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値860円に対して45.35％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値842円に対して48.46％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値832円に対して50.24％のプレミアムを加えた価格）とすることを提案したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2023-09-21",
    "price": 1300,
    "proposer": "acquirer",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "これを受け公開買付者は2023年９月21日に、当社に対して、2023年７月中旬から2023年８月下旬にかけて実施した当社に対するデュー・ディリジェンスの結果及び株式価値分析を総合的に踏まえ、改めて検討した結果として、本公開買付価格を1,300円（提案日の前営業日である2023年９月20日の終値855円に対して52.05％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値866円に対して50.12％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値847円に対して53.48％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値835円に対して55.69％のプレミアムを加えた価格）とすることを提案したとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2023-09-22",
    "price": 1340,
    "proposer": "target_or_committee",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "2023年９月22日、公開買付者は当社及び本特別委員会から、両者連名の書面により、可能な限り当社の少数株主の利益に配慮する必要があることから、本特別委員会の意見及び当社のアドバイザーの助言を踏まえて慎重に検討した結果、本公開買付価格を1,340円とすることを要請する旨の回答を受けたとのことです。"
    }
   },
   {
    "date": "2023-09-27",
    "price": 1310,
    "proposer": "target_or_committee",
    "source": {
     "doc_id": "S100RYEJ",
     "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
     "submitted": "2023-10-02",
     "quote": "同日、当社及び本特別委員会から、両者連名の書面により、少数株主の利益への更なる配慮の観点から、本公開買付価格を1,310円とすることを求める旨の回答を受けたとのことです。"
    }
   }
  ],
  "initial_offer": 1100,
  "offer_raise_pct": 18.18,
  "offer_rounds": 4,
  "negotiation_excluded": null,
  "category": "delisting",
  "category_basis": "filing"
 },
 "valuations": [
  {
   "valuator": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_as_written": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_en": "SMBC Nikko Securities Inc.",
   "side": "acquirer",
   "method": "comparable",
   "method_label": "類似上場会社比較法",
   "method_en": "Comparable companies method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 687,
     "high": 912,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "類似上場会社比較法：687円～912円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_as_written": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_en": "SMBC Nikko Securities Inc.",
   "side": "acquirer",
   "method": "dcf",
   "method_label": "ＤＣＦ法",
   "method_en": "DCF method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 710,
     "high": 1508,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "ＤＣＦ法 ：710円～1,508円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_as_written": "SMBC日興証券株式会社",
   "valuator_en": "SMBC Nikko Securities Inc.",
   "side": "acquirer",
   "method": "market_price",
   "method_label": "市場株価法",
   "method_en": "Market price method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 836,
     "high": 863,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "市場株価法 ：836円～863円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_as_written": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_en": "PwC Advisory LLC",
   "side": "target",
   "method": "comparable",
   "method_label": "類似会社比準方式",
   "method_en": "Comparable companies method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 749,
     "high": 823,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "類似会社比準方式：749円～823円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_as_written": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_en": "PwC Advisory LLC",
   "side": "target",
   "method": "dcf",
   "method_label": "ＤＣＦ方式",
   "method_en": "DCF method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 1166,
     "high": 1590,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "ＤＣＦ方式 ：1,166円～1,590円"
     }
    }
   }
  },
  {
   "valuator": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_as_written": "PwCアドバイザリー合同会社",
   "valuator_en": "PwC Advisory LLC",
   "side": "target",
   "method": "market_price",
   "method_label": "市場株価基準方式",
   "method_en": "Market price method",
   "metrics": {
    "per_share_value": {
     "low": 830,
     "high": 863,
     "unit": "yen_per_share",
     "source": {
      "doc_id": "S100RYEJ",
      "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf",
      "submitted": "2023-10-02",
      "quote": "市場株価基準方式：830円～863円"
     }
    }
   }
  }
 ],
 "timeline": [
  {
   "date": "2023-10-02",
   "doc_id": "S100RYE7",
   "doc_type_code": "240",
   "doc_type": "公開買付届出書",
   "filer": "DCMホールディングス株式会社",
   "filer_en": "DCM Holdings Co.,Ltd.",
   "description": "公開買付届出書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYE7.pdf"
  },
  {
   "date": "2023-10-02",
   "doc_id": "S100RYEJ",
   "doc_type_code": "290",
   "doc_type": "意見表明報告書",
   "filer": "株式会社ケーヨー",
   "filer_en": "Keiyo Co.,Ltd",
   "description": "意見表明報告書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100RYEJ.pdf"
  },
  {
   "date": "2023-11-15",
   "doc_id": "S100SB42",
   "doc_type_code": "270",
   "doc_type": "公開買付報告書",
   "filer": "DCMホールディングス株式会社",
   "filer_en": "DCM Holdings Co.,Ltd.",
   "description": "公開買付報告書",
   "doc_url": "https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100SB42.pdf"
  }
 ],
 "related": [],
 "flags": [],
 "unverified_count": 0
}