After Deal 日本語

SANYU CONSTRUCTION CO.,LTD. tender offer

ID: 1841-20251113 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
SANYU CONSTRUCTION CO.,LTD. (1841)
Sector
Construction
Acquirer
Cavallo Kikaku Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Closed
Tender offer filing date
2025-11-13 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,600 [1] —
Minimum shares 957,500 shares [2] —
Shares tendered 1,526,163 shares [3] —
Result Successful [4] —
MBO Yes [5] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-11-11 36.6%[6]
1-month simple average closing price 2025-11-11 39.6%[7]
3-month simple average closing price 2025-11-11 40.6%[8]
6-month simple average closing price 2025-11-11 42.6%[9]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Yamada Consulting Group Co., Ltd. Target DCF method ¥1,451 〜 ¥1,788[10] 5.9% 〜 6.9%[11] 0.0% 〜 1.0%[12]
Yamada Consulting Group Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法) ¥1,122 〜 ¥1,171[13] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2025-11-13 Cavallo Kikaku Co., Ltd. S100X3C1
Position Statement 2025-11-13 SANYU CONSTRUCTION CO.,LTD. S100X3SI
Tender Offer Report 2025-12-26 Cavallo Kikaku Co., Ltd. S100XDM7

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100X3C1) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 本公開買付価格を1,600円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定しました。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100X3C1) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 公開買付者は、本公開買付けにおいて957,500株（所有割合：29.36％）を買付予定数の下限として設定しており
  3. Tender Offer Report (S100XDM7) 2025-12-26
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計（1,526,163株）
  4. Tender Offer Report (S100XDM7) 2025-12-26
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計（1,526,163株）が買付予定数の下限（957,500株）以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  5. Tender Offer Registration Statement (S100X3C1) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
  6. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 2025年11月11日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,171円に対して36.64％
  7. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 2025年11月11日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,146円に対して39.62％
  8. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,138円に対して40.60％
  9. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,122円に対して42.60％
  10. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,451円～1,788円
  11. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストを採用し、5.86％から6.86％を採用しており
  12. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 永久成長率を0.00％から1.00％として
  13. Position Statement (S100X3SI) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 市場株価法：1,122円～1,171円