After Deal 日本語

Nippon Dry-Chemical CO.,LTD. tender offer

ID: 1909-20260514 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
Nippon Dry-Chemical CO.,LTD. (1909)
Sector
Machinery
Acquirer
TCG2511 Co., Ltd.
Type
TOB
Status
Closed
Tender offer filing date
2026-05-14 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥3,730 [1] —
Minimum shares 13,465,700 shares [2] —
Shares tendered 14,162,145 shares [3] —
Result Successful [4] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2026-05-12 19.9%[5]
1-month simple average closing price 2026-05-12 32.7%[6]
3-month simple average closing price 2026-05-12 28.8%[7]
6-month simple average closing price 2026-05-12 41.4%[8]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Mizuho Securities Co., Ltd. Acquirer Comparable companies method ¥1,798 〜 ¥2,196[9] — —
Mizuho Securities Co., Ltd. Acquirer DCF method ¥2,716 〜 ¥4,026[10] — —
Mizuho Securities Co., Ltd. Acquirer Market price method (市場株価平均法) ¥2,638 〜 ¥3,110[11] — —
J-TAP Advisory Co., Ltd. Target Comparable companies method ¥2,489 〜 ¥2,864[12] — —
J-TAP Advisory Co., Ltd. Target DCF method ¥2,700 〜 ¥3,735[13] 8.0% 〜 9.7%[14] 1.0% 〜 2.0%[15]
J-TAP Advisory Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法) ¥2,638 〜 ¥3,110[16] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-05-14 TCG2511 Co., Ltd. S100Y3ZO
Position Statement 2026-05-14 Nippon Dry-Chemical CO.,LTD. S100Y448
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-06-05 TCG2511 Co., Ltd. S100Y96F
Tender Offer Report 2026-06-30 TCG2511 Co., Ltd. S100YNS1

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100Y3ZO) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 公開買付者は、2026年５月13日、対象者を完全子会社化することを目的として、本公開買付価格を3,730円とする本公開買付けを実施することを決定し
  2. Tender Offer Registration Statement (S100Y3ZO) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限（注２）を13,465,700株（所有割合：50.22％）としており
  3. Tender Offer Report (S100YNS1) 2026-06-30
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計（14,162,145株）
  4. Tender Offer Report (S100YNS1) 2026-06-30
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計（14,162,145株）が買付予定数の下限（13,465,700株）以上となりましたので
  5. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 本件公表日の前営業日である2026年５月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値3,110円に対して19.94％
  6. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,812円に対して32.65％
  7. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 同過去３ヶ月間の終値の単純平均値2,895円に対して28.84％
  8. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 同過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,638円に対して41.39％
  9. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 類似企業比較法：1,798円から2,196円
  10. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：2,716円から4,026円
  11. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 市場株価平均法：2,638円から3,110円
  12. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 類似上場会社比較法：2,489円から2,864円
  13. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：2,700円から3,735円
  14. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 7.95％～9.72％を採用しております
  15. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 永久成長率を1.00％～2.00％として
  16. Position Statement (S100Y448) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 市場株価法 ：2,638円から3,110円