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SUNNY SIDE UP GROUP Inc. tender offer

ID: 2180-20260514 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
SUNNY SIDE UP GROUP Inc. (2180)
Sector
Services
Acquirer
Akatsuki Inc.
Type
TOB
Status
Closed
Tender offer filing date
2026-05-14 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,320 [1] —
Offer period (business days) 30 business days [2] —
Minimum shares 5,551,400 shares [3] —
Shares tendered 9,461,236 shares [4] —
Result Successful [5] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2026-05-12 24.9%[6]
1-month simple average closing price 2026-05-12 37.9%[7]
3-month simple average closing price 2026-05-12 38.4%[8]
6-month simple average closing price 2026-05-12 44.6%[9]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Houlihan Lokey Co., Ltd. Acquirer Comparable companies method ¥640 〜 ¥967[10] — —
Houlihan Lokey Co., Ltd. Acquirer DCF method ¥1,111 〜 ¥1,395[11] — —
Houlihan Lokey Co., Ltd. Acquirer Market price method (市場株価平均法) ¥913 〜 ¥1,057[12] — —
EY Strategy and Consulting Co., Ltd. Target Comparable companies method ¥1,074 〜 ¥1,142[13] — —
EY Strategy and Consulting Co., Ltd. Target DCF method ¥1,313 〜 ¥1,933[14] 9.7% 〜 12.5%[15] 1.5% 〜 2.0%[16]
EY Strategy and Consulting Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法) ¥913 〜 ¥1,057[17] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-05-14 Akatsuki Inc. S100Y3Y8
Position Statement 2026-05-14 SUNNY SIDE UP GROUP Inc. S100Y43J
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-06-10 Akatsuki Inc. S100YAD3
Tender Offer Report 2026-06-25 Akatsuki Inc. S100YKZQ

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100Y3Y8) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 本公開買付価格を1,320円とすることを決定いたしました。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100Y3Y8) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 法令に定められた公開買付けに係る買付け等の最短期間が20営業日であるところ、30営業日としております。
  3. Tender Offer Registration Statement (S100Y3Y8) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 公開買付者は、本公開買付けにおいて5,551,400株（所有割合：37.48％）を買付予定数の下限として設定しており
  4. Tender Offer Report (S100YKZQ) 2026-06-25
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（9,461,236株）
  5. Tender Offer Report (S100YKZQ) 2026-06-25
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（9,461,236株）が買付予定数の下限（5,551,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  6. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 2026年５月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株価の終値1,057円に対して24.88％
  7. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値957円に対して37.93％
  8. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 過去３ヶ月間の終値単純平均値954円に対して38.36％
  9. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 過去６ヶ月間の終値単純平均値913円に対して44.58％
  10. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 類似会社比較法：640円から967円
  11. Tender Offer Registration Statement (S100Y3Y8) 2026-05-14
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,111円から1,395円
  12. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 市場株価平均法：913円から1,057円
  13. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を、1,074円から1,142円と算定しております
  14. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を、1,313円から1,933円と算定しております
  15. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストとして、9.7％～12.5％を採用しております
  16. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 永久成長率を1.5％～2.0％とし
  17. Position Statement (S100Y43J) 2026-05-14
    Original text (Japanese): 当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を、913円から1,057円と算定しております