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HOGY MEDICAL CO.,LTD. tender offer

ID: 3593-20251218 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
HOGY MEDICAL CO.,LTD. (3593)
Sector
Textiles & Apparels
Acquirer
TCG2509 Co., Ltd.
Type
TOB
Status
Closed
Tender offer filing date
2025-12-18 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥6,700 [1] —
Offer period start 2025-12-18 [2] —
Offer period end 2026-03-02 [3] 2026-02-20[2] → 2026-03-02[3]
Offer period (business days) 45 business days [3] 40 business days[2] → 45 business days[3]
Minimum shares 14,362,400 shares [4] —
Shares tendered 18,892,230 shares [5] —
Result Successful [6] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-12-16 1.8%[7]
1-month simple average closing price 2025-12-16 14.9%[8]
3-month simple average closing price 2025-12-16 21.7%[9]
6-month simple average closing price 2025-12-16 32.7%[10]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Nomura Securities Co., Ltd. Target Comparable companies method ¥3,904 〜 ¥5,816[11] — —
Nomura Securities Co., Ltd. Target DCF method ¥5,640 〜 ¥7,189[12] 5.5% 〜 6.0%[13] 0.3% 〜 1.3%[14]
Nomura Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価平均法（基準日１）) ¥3,906 〜 ¥4,302[15] — —
Nomura Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価平均法（基準日２）) ¥5,051 〜 ¥6,580[16] — —
PwC Advisory LLC Special committee Comparable companies method ¥4,289 〜 ¥5,773[17] — —
PwC Advisory LLC Special committee DCF method ¥5,187 〜 ¥6,838[18] 6.4% 〜 7.4%[19] 0.8% 〜 1.8%[20]
PwC Advisory LLC Special committee Market price method (市場株価基準方式（基準日１）) ¥3,922 〜 ¥4,302[21] — —
PwC Advisory LLC Special committee Market price method (市場株価基準方式（基準日２）) ¥5,051 〜 ¥6,580[22] — —

Revisions and inconsistencies

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2025-12-18 TCG2509 Co., Ltd. S100XBJ7
Position Statement 2025-12-18 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XBK0
Amended Position Statement 2025-12-23 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XCM6
Amended Tender Offer Registration Statement 2025-12-25 TCG2509 Co., Ltd. S100XDAV
Amended Position Statement 2025-12-25 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XDBI
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-01-06 TCG2509 Co., Ltd. S100XEBK
Amended Position Statement 2026-01-06 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XEC5
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-02-05 TCG2509 Co., Ltd. S100XJLN
Amended Position Statement 2026-02-05 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XJM3
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-02-13 TCG2509 Co., Ltd. S100XL70
Amended Position Statement 2026-02-13 HOGY MEDICAL CO.,LTD. S100XL7Z
Tender Offer Report 2026-03-03 TCG2509 Co., Ltd. S100XOJH

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100XBJ7) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 本公開買付価格（6,700円）を決定した
  2. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XJLN) 2026-02-05
    Original text (Japanese): 買付け等の期間 2025年12月18日（木曜日）から2026年２月20日（金曜日）まで（40営業日）
  3. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XL70) 2026-02-13
    Original text (Japanese): 買付け等の期間 2025年12月18日（木曜日）から2026年３月２日（月曜日）まで（45営業日）
  4. Tender Offer Registration Statement (S100XBJ7) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限（注４）を14,362,400株（所有割合：66.62％）と設定しており
  5. Tender Offer Report (S100XOJH) 2026-03-03
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（18,892,230株）
  6. Tender Offer Report (S100XOJH) 2026-03-03
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（18,892,230株）が買付予定数の下限（14,362,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  7. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 本公開買付価格6,700円は、本公開買付けの公表の前営業日である2025年12月16日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値6,580円に対して1.82％
  8. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値5,829円に対して14.94％
  9. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 同直近３ヶ月間の終値単純平均値5,506円に対して21.69％
  10. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 同直近６ヶ月間の終値単純平均値5,051円に対して32.65％のプレミアム
  11. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 類似会社比較法 ：3,904円～5,816円
  12. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：5,640円～7,189円
  13. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 割引率（加重平均資本コスト）は5.50％～6.00％を採用しております
  14. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 永久成長率0.25％～1.25％
  15. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 市場株価平均法（基準日１）：3,906円～4,302円
  16. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 市場株価平均法（基準日２）：5,051円～6,580円
  17. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 類似会社比準方式 ：4,289円～5,773円
  18. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): ＤＣＦ方式 ：5,187円～6,838円
  19. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 割引率（加重平均資本コスト）は6.4％～7.4％を採用しております
  20. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 永久成長率0.75％～1.75％
  21. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 市場株価基準方式（基準日１）：3,922円～4,302円
  22. Position Statement (S100XBK0) 2025-12-18
    Original text (Japanese): 市場株価基準方式（基準日２）：5,051円～6,580円