After Deal 日本語

DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. tender offer

ID: 3676-20260807 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. (3676)
Sector
Services
Acquirer
Sandbox Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Closed
Tender offer filing date
2026-08-07 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,060 [1] —
Minimum shares 5,922,743 shares [2] —
Shares tendered 11,187,236 shares [3] —
Result Successful [4] —
MBO Yes [5] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2026-08-05 41.0%[6]
1-month simple average closing price 2026-08-05 43.1%[7]
3-month simple average closing price 2026-08-05 43.4%[8]
6-month simple average closing price 2026-08-05 31.7%[9]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
KPMG FAS Co., Ltd. Target DCF method ¥986 〜 ¥1,213[10] 9.5% 〜 10.5%[11] 1.0% 〜 2.0%[12]
KPMG FAS Co., Ltd. Target Market price method (市場株価平均法) ¥739 〜 ¥805[13] — —
Maxus Corporate Advisory Co., Ltd. Special committee DCF method ¥953 〜 ¥1,175[14] 10.3% 〜 11.3%[15] 1.0% 〜 2.0%[16]
Maxus Corporate Advisory Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価平均法) ¥739 〜 ¥805[17] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-08-07 Sandbox Co., Ltd. S100YVGF
Position Statement 2026-08-07 DIGITAL HEARTS HOLDINGS Co., Ltd. S100YVH3
Tender Offer Report 2026-09-25 Sandbox Co., Ltd. S100Z47M

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100YVGF) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 本公開買付価格を1,060円として、本取引の一環として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100YVGF) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 公開買付者は、本公開買付けにおいて5,922,743株(所有割合：26.56％)を買付予定数の下限として設定しており
  3. Tender Offer Report (S100Z47M) 2026-09-25
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計(11,187,236株)が買付予定数の下限(5,922,743株)以上となりました
  4. Tender Offer Report (S100Z47M) 2026-09-25
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計(11,187,236株)が買付予定数の下限(5,922,743株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  5. Tender Offer Registration Statement (S100YVGF) 2026-08-07
    Original text (Japanese): なお、本取引はいわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し
  6. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 2026年８月５日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値752円に対して40.96％
  7. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 2026年８月５日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値741円に対して43.05％
  8. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 過去３ヶ月間の終値単純平均値739円に対して43.44％
  9. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 過去６ヶ月間の終値単純平均値805円に対して31.68％のプレミアムが加算されており
  10. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：986円から1,213円
  11. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 9.5％～10.5％を使用しております。
  12. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 永久成長率は1.0％～2.0％として、継続価値を18,710百万円から23,719百万円と算定しております。
  13. Tender Offer Registration Statement (S100YVGF) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 対象者株式の１株当たり株式価値は、市場株価平均法によると739円から805円、ＤＣＦ法によると986円から1,213円、と算定されている
  14. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：953円から1,175円
  15. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 10.3％～11.3％を使用しております。
  16. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 永久成長率は1.0％～2.0％として、継続価値を17,190百万円から22,065百万円と算定しております。
  17. Position Statement (S100YVH3) 2026-08-07
    Original text (Japanese): 市場株価平均法 ：739円から805円