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RAKSUL INC. tender offer

ID: 4384-20251212 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
RAKSUL INC. (4384)
Sector
Information & Communication
Acquirer
R1 Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Closed
Tender offer filing date
2025-12-12 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,900 [1] ¥1,710[2] → ¥1,900[1]
Offer period start 2025-12-12 [3] —
Offer period end 2026-03-10 [4] 2026-02-19[3] → 2026-03-09[5] → 2026-03-10[4]
Offer period (business days) 55 business days [4] 43 business days[3] → 54 business days[5] → 55 business days[4]
Minimum shares 39,699,100 shares [6] —
Shares tendered 52,783,190 shares [7] —
Result Successful [8] —
MBO Yes [9] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-12-10 52.0%[10]
1-month simple average closing price 2025-12-10 59.9%[11]
3-month simple average closing price 2025-12-10 65.1%[12]
6-month simple average closing price 2025-12-10 58.7%[13]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
KPMG FAS Co., Ltd. Target DCF method ¥1,436 〜 ¥1,951[14] 7.9% 〜 8.9%[15] 0.5% 〜 1.5%[16]
KPMG FAS Co., Ltd. Target Market price method (市場株価平均法) ¥1,151 〜 ¥1,250[17] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Comparable companies method ¥636 〜 ¥946[18] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee DCF method ¥1,155 〜 ¥1,847[19] 7.0% 〜 9.1%[20] —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価法) ¥1,151 〜 ¥1,250[21] — —

Revisions and inconsistencies

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2025-12-12 R1 Co., Ltd. S100XA5P
Position Statement 2025-12-12 RAKSUL INC. S100XA6D
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-02-04 R1 Co., Ltd. S100XJ8D
Amended Position Statement 2026-02-04 RAKSUL INC. S100XJ4E
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-02-19 R1 Co., Ltd. S100XMGV
Amended Position Statement 2026-02-20 RAKSUL INC. S100XM5L
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-02-24 R1 Co., Ltd. S100XMYS
Amended Position Statement 2026-02-25 RAKSUL INC. S100XN8V
Tender Offer Report 2026-03-11 R1 Co., Ltd. S100XQ6B

Sources

  1. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XMGV) 2026-02-19
    Original text (Japanese): 2026年２月19日、本公開買付価格を1,710円から1,900円に変更すること
  2. Tender Offer Registration Statement (S100XA5P) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 本公開買付価格を1,710円と決定しております。
  3. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XJ8D) 2026-02-04
    Original text (Japanese): 買付け等の期間 2025年12月12日（金曜日）から2026年２月19日（木曜日）まで（43営業日）
  4. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XMYS) 2026-02-24
    Original text (Japanese): 買付け等の期間 2025年12月12日（金曜日）から2026年３月10日（火曜日）まで（55営業日）
  5. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XMGV) 2026-02-19
    Original text (Japanese): 買付け等の期間 2025年12月12日（金曜日）から2026年３月９日（月曜日）まで（54営業日）
  6. Tender Offer Registration Statement (S100XA5P) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限を39,699,100株（所有割合：66.60％）と設定しており
  7. Tender Offer Report (S100XQ6B) 2026-03-11
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（52,783,190株）
  8. Tender Offer Report (S100XQ6B) 2026-03-11
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（52,783,190株）が買付予定数の下限（39,699,100株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後の公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  9. Tender Offer Registration Statement (S100XA5P) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 本取引がＭＢＯに該当し
  10. Amended Position Statement (S100XN8V) 2026-02-25
    Original text (Japanese): 2025年12月10日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,250円に対して52.00％
  11. Amended Position Statement (S100XN8V) 2026-02-25
    Original text (Japanese): 直近１ヶ月間の終値単純平均値1,188円に対して59.93％
  12. Amended Position Statement (S100XN8V) 2026-02-25
    Original text (Japanese): 直近３ヶ月間の終値単純平均値1,151円に対して65.07％
  13. Amended Position Statement (S100XN8V) 2026-02-25
    Original text (Japanese): 直近６ヶ月間の終値単純平均値1,197円に対して58.73％
  14. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,436円から1,951円
  15. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 7.9％～8.9％を使用しております
  16. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 成長率を0.5％～1.5％として
  17. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 市場株価平均法：1,151円から1,250円
  18. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 類似会社比較法：636円から946円
  19. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,155円から1,847円
  20. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストとし、7.0％から9.1％を採用しております
  21. Position Statement (S100XA6D) 2025-12-12
    Original text (Japanese): 市場株価法 ：1,151円から1,250円