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eSOL Co., Ltd. tender offer

ID: 4420-20260902 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
eSOL Co., Ltd. (4420)
Sector
Information & Communication
Acquirer
BCJ-110 Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Open
Tender offer filing date
2026-09-02 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥820 [1] —
Offer period (business days) 30 business days [2] —
Minimum shares 10,535,800 shares [3] —
MBO Yes [4] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2026-08-27 19.7%[5]
1-month simple average closing price 2026-08-27 15.0%[6]
3-month simple average closing price 2026-08-27 5.3%[7]
6-month simple average closing price 2026-08-27 20.6%[8]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Mizuho Securities Co., Ltd. Target Comparable companies method ¥506 〜 ¥637[9] — —
Mizuho Securities Co., Ltd. Target DCF method ¥558 〜 ¥892[10] 8.6% 〜 9.6%[11] 1.0% 〜 3.0%[12]
Mizuho Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価基準法①) ¥680 〜 ¥779[13] — —
Mizuho Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価基準法②) ¥682 〜 ¥935[14] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-09-02 BCJ-110 Co., Ltd. S100Z05W
Position Statement 2026-09-02 eSOL Co., Ltd. S100Z069
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-09-11 BCJ-110 Co., Ltd. S100Z1PL
Amended Position Statement 2026-09-11 eSOL Co., Ltd. S100Z1PU

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100Z05W) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 本公開買付価格を820円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100Z05W) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 公開買付期間を、法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日に設定しております。
  3. Tender Offer Registration Statement (S100Z05W) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限を10,535,800株（所有割合：53.43％）と設定しており
  4. Tender Offer Registration Statement (S100Z05W) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
  5. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 同日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値685円に対して19.71％
  6. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値713円に対して15.01％
  7. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値779円に対して5.26％
  8. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値680円に対して20.59％のプレミアム
  9. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 類似企業比較法 ：506円から637円
  10. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：558円から892円
  11. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストとし、8.6％～9.6％を採用しております。
  12. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 永久成長法では永久成長率について、外部環境等を総合的に勘案した上で1.0％～3.0％
  13. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 市場株価基準法①：680円から779円
  14. Position Statement (S100Z069) 2026-09-02
    Original text (Japanese): 市場株価基準法②：682円から935円