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KROSAKI HARIMA CORPORATION tender offer

ID: 5352-20260202 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
KROSAKI HARIMA CORPORATION (5352)
Sector
Glass & Ceramics Products
Acquirer
NIPPON STEEL CORPORATION
Type
TOB
Status
Closed
Tender offer filing date
2026-02-02 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥4,200 [1] —
Offer period start 2026-02-02 [2] —
Offer period (business days) 20 business days [3] —
Minimum shares 6,818,596 shares [4] —
Shares tendered 14,932,986 shares [5] —
Result Successful [6] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-07-31 21.7%[7]
1-month simple average closing price 2025-07-31 21.9%[8]
3-month simple average closing price 2025-07-31 37.5%[9]
6-month simple average closing price 2025-07-31 49.8%[10]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Nomura Securities Co., Ltd. Acquirer Comparable companies method ¥2,258 〜 ¥3,219[11] — —
Nomura Securities Co., Ltd. Acquirer DCF method ¥2,819 〜 ¥4,480[12] — —
Nomura Securities Co., Ltd. Acquirer Market price method (市場株価平均法) ¥2,804 〜 ¥3,504[13] — —
SMBC Nikko Securities Inc. Target Comparable companies method ¥1,615 〜 ¥2,239[14] — —
SMBC Nikko Securities Inc. Target DCF method ¥3,063 〜 ¥5,397[15] 6.6% 〜 8.1%[16] 0.0% 〜 1.0%[17]
SMBC Nikko Securities Inc. Target Market price method (市場株価法) ¥2,804 〜 ¥3,447[18] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Comparable companies method ¥1,831 〜 ¥2,637[19] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee DCF method ¥3,210 〜 ¥4,794[20] 5.5% 〜 6.7%[21] —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価法) ¥2,804 〜 ¥3,450[22] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-02-02 NIPPON STEEL CORPORATION S100XIPY
Position Statement 2026-02-02 KROSAKI HARIMA CORPORATION S100XIQG
Tender Offer Report 2026-03-04 NIPPON STEEL CORPORATION S100XOUT

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 本公開買付価格である4,200円は、本書提出日の前営業日である2026年１月30日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値4,185円に対して0.36％のプレミアムを加えた金額となります。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 2026年１月30日、本公開買付けを2026年２月２日から開始することといたしました。
  3. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 公開買付者は、公開買付期間を20営業日としているものの、2025年８月１日付公開買付者プレスリリースの公表日から本公開買付け開始までの期間が約６ヶ月に亘るため
  4. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限を6,818,596株(所有割合：20.25％)としており
  5. Tender Offer Report (S100XOUT) 2026-03-04
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数(14,932,986株)
  6. Tender Offer Report (S100XOUT) 2026-03-04
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数(14,932,986株)が買付予定数の下限(6,818,596株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  7. Position Statement (S100XIQG) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 2025年７月31日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値3,450円に対して21.74％のプレミアムを加えた価格
  8. Position Statement (S100XIQG) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 直近１ヶ月の終値単純平均値3,447円に対して21.85％のプレミアムを加えた価格
  9. Position Statement (S100XIQG) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 直近３ヶ月の終値単純平均値3,054円に対して37.52％のプレミアムを加えた価格
  10. Position Statement (S100XIQG) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 直近６ヶ月の終値単純平均値2,804円に対して49.79％のプレミアムを加えた価格
  11. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 類似会社比較法 ：2,258円から3,219円
  12. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：2,819円から4,480円
  13. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 市場株価平均法 ：2,804円から3,504円
  14. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 類似上場会社比較法： 1,615円～2,239円
  15. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法： 3,063円～5,397円
  16. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 加重平均資本コスト6.59％～8.05％を適用しており
  17. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 永久成長率0.00％～1.00％
  18. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 市場株価法： 2,804円～3,447円
  19. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 類似会社比較法： 1,831円～2,637円
  20. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法： 3,210円～4,794円
  21. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 加重平均資本コスト5.5％～6.7％を適用しており
  22. Tender Offer Registration Statement (S100XIPY) 2026-02-02
    Original text (Japanese): 市場株価法： 2,804円～3,450円