TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION tender offer
ID: 6201-20260115 ／ Deal data (JSON)
Overview
- Target
- TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION (6201)
- Sector
- Transportation Equipment
- Acquirer
- Toyota Asset Junbi Co., Ltd.
- Type
- TOB
- Status
- Closed
- Tender offer filing date
- 2026-01-15 Open on EDINET
Offer terms
| Item | Value | History |
|---|---|---|
| Offer price per common share | ¥20,600 [1] | ¥18,800[2] → ¥20,600[1] |
| Offer period start | 2026-01-15 [3] | — |
| Offer period end | 2026-03-23 [4] | 2026-02-27[5] → 2026-03-02[3] → 2026-03-16[6] → 2026-03-23[4] |
| Offer period (business days) | 45 business days [4] | 31 business days[3] → 41 business days[6] → 45 business days[4] |
| Minimum shares | 126,215,300 shares [7] | — |
| Shares tendered | 191,087,116 shares [8] | — |
| Result | Successful [9] | — |
Premiums (as stated in filings)
| Basis | As of | Value |
|---|---|---|
| Closing price on the business day before announcement | 2026-03-05 | 0.3%[10] |
| 1-month simple average closing price | 2026-01-13 | 5.0%[11] |
| 3-month simple average closing price | 2026-01-13 | 8.4%[12] |
| 6-month simple average closing price | 2026-01-13 | 11.3%[13] |
Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).
Valuations
| Valuer | Engaged by | Method | Value per share | Discount rate | Perpetual growth rate |
|---|---|---|---|---|---|
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | Comparable companies method | ¥17,558 〜 ¥21,196[14] | — | — |
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | DCF method | ¥17,551 〜 ¥21,050[15] | — | — |
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | Market price method (市場株価平均法①) | ¥12,228 〜 ¥13,225[16] | — | — |
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | Market price method (市場株価平均法②) | ¥13,425 〜 ¥18,260[17] | — | — |
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | Market price method (市場株価平均法③) | ¥16,891 〜 ¥18,200[18] | — | — |
| Nomura Securities Co., Ltd. | Acquirer | Market price method (市場株価平均法④) | ¥17,769 〜 ¥20,230[19] | — | — |
| EY Strategy and Consulting Co., Ltd. | Target | Comparable companies method | ¥16,558 〜 ¥21,776[20] | — | — |
| EY Strategy and Consulting Co., Ltd. | Target | DCF method | ¥16,820 〜 ¥20,458[21] | — | 1.5% 〜 2.0%[22] |
| EY Strategy and Consulting Co., Ltd. | Target | Market price method (市場株価法①) | ¥16,891 〜 ¥18,200[23] | — | — |
| EY Strategy and Consulting Co., Ltd. | Target | Market price method (市場株価法②) | ¥12,228 〜 ¥13,225[24] | — | — |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | Comparable companies method | ¥17,634 〜 ¥23,314[25] | — | — |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | Comparable companies method | ¥17,265 〜 ¥22,824[26] | — | — |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | DCF method | ¥14,111 〜 ¥21,463[27] | 10.4% 〜 12.7%[28] | 0.8% 〜 1.3%[29] |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | DCF method | ¥14,376 〜 ¥21,217[30] | — | — |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | Market price method (市場株価法①) | ¥16,891 〜 ¥17,900[31] | — | — |
| SMBC Nikko Securities Inc. | Target | Market price method (市場株価法②) | ¥12,228 〜 ¥12,773[32] | — | — |
| Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. | Special committee | Comparable companies method | ¥17,839 〜 ¥23,772[33] | — | — |
| Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. | Special committee | DCF method | ¥17,331 〜 ¥23,392[34] | — | — |
| Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. | Special committee | Market price method (市場株価分析(基準日２)) | ¥12,228 〜 ¥13,225[35] | — | — |
| Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Ltd. | Special committee | Market price method (市場株価分析(基準日３)) | ¥16,891 〜 ¥18,200[36] | — | — |
Revisions and inconsistencies
- Revised：
tob_terms:tender_priceS100XG4I: 18800.0 → S100XO5W: 20600.0 - Revised：
tob_terms:period_endS100XG4I: 2026-02-27 → S100XKO2: 2026-03-02 - Revised：
tob_terms:period_endS100XKO2: 2026-03-02 → S100XO5W: 2026-03-16 - Revised：
tob_terms:period_endS100XO5W: 2026-03-16 → S100XPEK: 2026-03-23 - Revised：
tob_terms:period_business_daysS100XKO2: 31.0 → S100XO5W: 41.0 - Revised：
tob_terms:period_business_daysS100XO5W: 41.0 → S100XPEK: 45.0 - Revised：
valuation_assumptions:野村證券|市場株価平均法③|per_share_valueS100XG5E: 16870.0～18025.0 → S100XPGA: 16891.0～18200.0 - Revised：
valuation_assumptions:野村證券|類似会社比較法|per_share_valueS100XG5E: 15046.0～19937.0 → S100XPGA: 17558.0～21196.0 - Revised：
valuation_assumptions:野村證券|DCF法|per_share_valueS100XG5E: 16694.0～19956.0 → S100XPGA: 17551.0～21050.0
Timeline (filings)
| Filing | Date | Filer | docID |
|---|---|---|---|
| Tender Offer Registration Statement | 2026-01-15 | Toyota Asset Junbi Co., Ltd. | S100XG4I |
| Position Statement | 2026-01-15 | TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION | S100XG5E |
| Amended Tender Offer Registration Statement | 2026-02-12 | Toyota Asset Junbi Co., Ltd. | S100XKO2 |
| Amended Position Statement | 2026-02-12 | TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION | S100XKRS |
| Amended Tender Offer Registration Statement | 2026-03-02 | Toyota Asset Junbi Co., Ltd. | S100XO5W |
| Amended Position Statement | 2026-03-02 | TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION | S100XO80 |
| Amended Tender Offer Registration Statement | 2026-03-06 | Toyota Asset Junbi Co., Ltd. | S100XPEK |
| Amended Position Statement | 2026-03-06 | TOYOTA INDUSTRIES CORPORATION | S100XPGA |
| Tender Offer Report | 2026-03-24 | Toyota Asset Junbi Co., Ltd. | S100XTBR |
Sources
- Amended Tender Offer Registration Statement (S100XO5W) 2026-03-02
Original text (Japanese): 本公開買付価格を20,600円に変更する意図を有していること
- Tender Offer Registration Statement (S100XG4I) 2026-01-15
Original text (Japanese): 本公開買付価格である18,800円は
- Amended Tender Offer Registration Statement (S100XKO2) 2026-02-12
Original text (Japanese): 買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月２日(月曜日)まで(31営業日)
- Amended Tender Offer Registration Statement (S100XPEK) 2026-03-06
Original text (Japanese): 買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月23日(月曜日)まで(45営業日)
- Tender Offer Registration Statement (S100XG4I) 2026-01-15
Original text (Japanese): 公開買付期間は30営業日、2026年２月27日(金曜日)までとなります
- Amended Tender Offer Registration Statement (S100XO5W) 2026-03-02
Original text (Japanese): 買付け等の期間 2026年１月15日(木曜日)から2026年３月16日(月曜日)まで(41営業日)
- Tender Offer Registration Statement (S100XG4I) 2026-01-15
Original text (Japanese): 応募株券等の総数が買付予定数の下限(126,215,300株)以上の場合は、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- Tender Offer Report (S100XTBR) 2026-03-24
Original text (Japanese): 応募株券等の総数( 191,087,116 株)
- Tender Offer Report (S100XTBR) 2026-03-24
Original text (Japanese): 応募株券等の総数( 191,087,116 株)が買付予定数の下限(126,215,300株)以上となりましたので
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 2026年３月５日東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値 20,540円に対して0.29％のプレミアムを加えた価格
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値17,900円に対して5.03％
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 同過去３ヶ月間の終値の単純平均値17,349円に対して8.36％
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 同過去６ヶ月間の終値の単純平均値16,891円に対して11.30％
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を 17,558円から21,196円までと算定している
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を 17,551円から21,050円と算定している
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を12,228円から13,225円と算定している
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を13,425円から18,260円と算定している
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を16,891円から18,200円と算定している
- Amended Position Statement (S100XPGA) 2026-03-06
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を17,769円から20,230円と算定している
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を16,558円～21,776円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式の１株当たり株式価値の範囲を16,820円から20,458円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、全事業共通で1.5％～2.0％
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を16,891円から18,200円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を12,228円から13,225円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 類似上場会社比較法① ： 17,634円から23,314円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 類似上場会社比較法②(SOTP)： 17,265円から22,824円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): DCF法① ： 14,111円から21,463円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストとし、10.38％～12.68％を採用しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、0.75％～1.25％
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): DCF法②(SOTP) ： 14,376円から21,217円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 市場株価法① ： 16,891円から17,900円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を12,228円から12,773円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 類似企業比較分析 ： 17,839円～23,772円
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を17,331円～23,392円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を12,228円～13,225円と算定しております
- Position Statement (S100XG5E) 2026-01-15
Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの株式価値の範囲を16,891円～18,200円