After Deal 日本語

Fast Fitness Japan Incorporated tender offer

ID: 7092-20251202 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
Fast Fitness Japan Incorporated (7092)
Sector
Services
Acquirer
JG35 Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Closed
Tender offer filing date
2025-12-02 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥2,315 [1] —
Minimum shares 3,254,400 shares [2] 3,254,600 shares[3] → 3,254,400 shares[2]
Shares tendered 8,972,661 shares [4] —
Result Successful [5] —
MBO Yes [6] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-10-31 29.3%[7]
1-month simple average closing price 2025-10-31 33.1%[8]
3-month simple average closing price 2025-10-31 31.1%[9]
6-month simple average closing price 2025-10-31 42.7%[10]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Daiwa Securities Co., Ltd. Target Comparable companies method ¥2,103 〜 ¥2,398[11] — —
Daiwa Securities Co., Ltd. Target DCF method ¥2,032 〜 ¥2,900[12] 9.3% 〜 11.1%[13] 0.5% 〜 1.5%[14]
Daiwa Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法（基準日①）) ¥1,622 〜 ¥1,791[15] — —
Daiwa Securities Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法（基準日②）) ¥1,726 〜 ¥2,200[16] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Comparable companies method ¥1,706 〜 ¥2,506[17] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee DCF method ¥1,879 〜 ¥2,856[18] 7.3% 〜 10.9%[19] 0.0%[20]
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価法（基準日①）) ¥1,622 〜 ¥1,791[21] — —
Plutus Consulting Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価法（基準日②）) ¥1,726 〜 ¥2,200[22] — —

Revisions and inconsistencies

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2025-12-02 JG35 Co., Ltd. S100X81W
Position Statement 2025-12-02 Fast Fitness Japan Incorporated S100X829
Amended Tender Offer Registration Statement 2026-01-05 JG35 Co., Ltd. S100XE05
Amended Position Statement 2026-01-05 Fast Fitness Japan Incorporated S100XDW4
Tender Offer Report 2026-01-21 JG35 Co., Ltd. S100XGX1

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100X81W) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 本公開買付価格2,315円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年11月28日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値2,200円に対して5.23％
  2. Amended Tender Offer Registration Statement (S100XE05) 2026-01-05
    Original text (Japanese): 公開買付者は、買付予定数の下限を 3,254,400株（所有割合17.12％）と設定しており
  3. Tender Offer Registration Statement (S100X81W) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 公開買付者は、買付予定数の下限を3,254,600株（所有割合17.12％）と設定しており
  4. Tender Offer Report (S100XGX1) 2026-01-21
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（8,972,661株）
  5. Tender Offer Report (S100XGX1) 2026-01-21
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（8,972,661株）が買付予定数の下限（3,254,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後の公開買付条件等の変更の公告及び公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  6. Tender Offer Registration Statement (S100X81W) 2025-12-02
    Original text (Japanese): いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）に該当します
  7. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 2025年10月31日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,791円に対して29.26％
  8. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 終値単純平均値1,740円に対して33.05％
  9. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 終値単純平均値1,766円に対して31.09％
  10. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 終値単純平均値1,622円に対して42.73％
  11. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 類似会社比較法 ：2,103円～2,398円
  12. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：2,032円～2,900円
  13. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストを用い、9.30％～11.07％を採用しており
  14. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 永久成長率は0.5％～1.5％として
  15. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 市場株価法（基準日①） 1,622円～1,791円
  16. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 市場株価法（基準日②） 1,726円～2,200円
  17. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 類似会社比較法 ：1,706円～2,506円
  18. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,879円～2,856円
  19. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コストとし、7.30％～10.89％を採用しております
  20. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 永久成長率を理論上想定される長期的な経済環境等を踏まえ０％とし
  21. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの価値の範囲を1,622円～1,791円
  22. Position Statement (S100X829) 2025-12-02
    Original text (Japanese): 当社株式１株当たりの価値の範囲を1,726円～2,200円