Forum Engineering Inc. tender offer
ID: 7088-20251111 ／ Deal data (JSON)
Overview
- Target
- Forum Engineering Inc. (7088)
- Sector
- Services
- Acquirer
- KJ003 Co., Ltd.
- Type
- TOB
- Status
- Closed
- Tender offer filing date
- 2025-11-11 Open on EDINET
Offer terms
| Item | Value | History |
|---|---|---|
| Offer price per common share | ¥1,710 [1] | — |
| Minimum shares | 15,613,500 shares [2] | — |
| Shares tendered | 29,761,258 shares [3] | — |
| Result | Successful [4] | — |
Premiums (as stated in filings)
| Basis | As of | Value |
|---|---|---|
| Closing price on the business day before announcement | 2025-11-07 | 34.1%[5] |
| 1-month simple average closing price | 2025-11-07 | 36.9%[6] |
| 3-month simple average closing price | 2025-11-07 | 33.6%[7] |
| 6-month simple average closing price | 2025-11-07 | 40.7%[8] |
Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).
Valuations
| Valuer | Engaged by | Method | Value per share | Discount rate | Perpetual growth rate |
|---|---|---|---|---|---|
| Deloitte Tohmatsu Financial Advisory LLC | Target | DCF method | ¥1,566 〜 ¥1,993[9] | — | — |
| Deloitte Tohmatsu Financial Advisory LLC | Target | Market price method (市場株価法) | ¥1,215 〜 ¥1,280[10] | — | — |
| Yamada Consulting Group Co., Ltd. | Special committee | Comparable companies method | ¥1,010 〜 ¥1,116[11] | — | — |
| Yamada Consulting Group Co., Ltd. | Special committee | DCF method | ¥1,554 〜 ¥1,972[12] | — | — |
| Yamada Consulting Group Co., Ltd. | Special committee | Market price method (市場株価法) | ¥1,215 〜 ¥1,280[13] | — | — |
Timeline (filings)
| Filing | Date | Filer | docID |
|---|---|---|---|
| Tender Offer Registration Statement | 2025-11-11 | KJ003 Co., Ltd. | S100X1E8 |
| Position Statement | 2025-11-11 | Forum Engineering Inc. | S100X1GY |
| Amended Tender Offer Registration Statement | 2025-12-04 | KJ003 Co., Ltd. | S100X8KK |
| Tender Offer Report | 2025-12-24 | KJ003 Co., Ltd. | S100XCYQ |
Sources
- Tender Offer Registration Statement (S100X1E8) 2025-11-11
Original text (Japanese): 2025年11月10日に本公開買付価格を1,710円と決定いたしました。
- Tender Offer Registration Statement (S100X1E8) 2025-11-11
Original text (Japanese): 公開買付者は、本公開買付けにおいて15,613,500株（所有割合：29.32％）を買付予定数の下限として設定しており
- Tender Offer Report (S100XCYQ) 2025-12-24
Original text (Japanese): 応募株券等の総数（29,761,258株）
- Tender Offer Report (S100XCYQ) 2025-12-24
Original text (Japanese): 応募株券等の総数（29,761,258株）が買付予定数の下限（15,613,500株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 2025年11月７日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,275円に対して34.12％
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,249円に対して36.91％
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,280円に対して33.59％
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,215円に対して40.74％のプレミアム
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,566円から1,993円
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 市場株価法：1,215円から1,280円
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 類似会社比較法：1,010円から1,116円
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：1,554円から1,972円
- Position Statement (S100X1GY) 2025-11-11
Original text (Japanese): 市場株価法 ：1,215円から1,280円