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PARIS MIKI HOLDINGS Inc. tender offer

ID: 7455-20251113 ／ Deal data (JSON)

Overview

Target
PARIS MIKI HOLDINGS Inc. (7455)
Sector
Retail Trade
Acquirer
Runet Co., Ltd.
Type
MBO
Status
Closed
Tender offer filing date
2025-11-13 Open on EDINET

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥581 [1] —
Minimum shares 7,982,900 shares [2] —
Shares tendered 16,384,624 shares [3] —
Result Successful [4] —
MBO Yes [5] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2025-11-11 57.9%[6]
1-month simple average closing price 2025-11-11 63.2%[7]
3-month simple average closing price 2025-11-11 47.5%[8]
6-month simple average closing price 2025-11-11 70.4%[9]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
Maxus Corporate Advisory Co., Ltd. Target DCF method ¥475 〜 ¥604[10] 6.6% 〜 8.6%[11] 0.0% 〜 1.0%[12]
Maxus Corporate Advisory Co., Ltd. Target Market price method (市場株価平均法) ¥341 〜 ¥394[13] — —
AGS FAS Co., Ltd. Special committee DCF method ¥477 〜 ¥622[14] 5.0% 〜 7.0%[15] 0.5% 〜 1.5%[16]
AGS FAS Co., Ltd. Special committee Market price method (市場株価法) ¥341 〜 ¥394[17] — —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2025-11-13 Runet Co., Ltd. S100X3N3
Position Statement 2025-11-13 PARIS MIKI HOLDINGS Inc. S100X41P
Tender Offer Report 2025-12-26 Runet Co., Ltd. S100XDM6

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100X3N3) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 普通株式１株につき、581円（以下「本公開買付価格」という。）
  2. Tender Offer Registration Statement (S100X3N3) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限：7,982,900株
  3. Tender Offer Report (S100XDM6) 2025-12-26
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（16,384,624株）
  4. Tender Offer Report (S100XDM6) 2025-12-26
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（16,384,624株）が買付予定数の下限（7,982,900株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  5. Tender Offer Registration Statement (S100X3N3) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し、構造的な利益相反の問題が存在するため
  6. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 2025年11月11日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値の368円に対して57.88％
  7. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値356円に対して63.20％
  8. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値394円に対して47.46％
  9. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値341円に対して70.38％
  10. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：475円～604円
  11. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、6.6％～8.6％を採用しております。
  12. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 永久成長率は0.0％～1.0％として
  13. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 市場株価平均法：341円～394円
  14. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): ＤＣＦ法 ：477円～622円
  15. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）を採用し、5.04％～7.04％としております。
  16. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 永久成長率は日本の物価上昇率を基に0.5％～1.5％とし
  17. Position Statement (S100X41P) 2025-11-13
    Original text (Japanese): 市場株価法 ：341円～394円