公開買付け · TOB · 終了
株式会社松屋アールアンドディ7317
買付者: オムロンヘルスケア株式会社 · 業種: 機械 · 公開買付届出書の提出日: 2026年5月19日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 事業会社[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[6]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 950円 から、公開買付価格 1,110円 まで +16.8%（提案価格は5通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2025年9月29日 | 買付者 | 950円[7] |
| 2025年11月21日 | 買付者 | 950円[8] |
| 2025年11月26日 | 買付者 | 1,000円[9] |
| 2025年12月1日 | 買付者 | 1,050円[10] |
| 2025年12月4日 | 買付者 | 1,070円[11] |
| 2025年12月9日 | 買付者 | 1,110円[12] |
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 1,150円[13] |
| 2025年12月10日 | 買付者 | 1,110円[14] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 1,110円 [1] | — |
| 買付期間（終了） | 2026年6月29日 [15] | — |
| 買付期間（営業日数） | 30営業日 [15] | — |
| 買付予定数の下限 | 11,230,300株 [16] | — |
| 応募株券等の総数 | 17,567,455株 [17] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年12月12日 | 22.0%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年12月12日 | 32.3%[18] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年12月12日 | 36.9%[19] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年12月12日 | 46.1%[20] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | 類似企業比較法 | 1株当たり株式価値 809円 〜 1,014円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 833円 〜 1,222円[22] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | 市場株価基準法 | 1株当たり株式価値 760円 〜 910円[23] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 野村證券株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 886円 〜 1,951円[24] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 野村證券株式会社 | 対象会社 | 市場株価平均法 | 1株当たり株式価値 760円 〜 910円[25] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2026年5月19日 | オムロンヘルスケア株式会社 | S100Y50U |
| 意見表明報告書 | 2026年5月19日 | 株式会社松屋アールアンドディ | S100Y51W |
| 公開買付報告書 | 2026年6月16日 | オムロンヘルスケア株式会社 | S100YCPC |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100Y50U） 2026年5月19日提出
本公開買付価格を1,110円とすることを決定いたしました。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
終値910円に対して21.98％
- 公開買付報告書（S100YCPC） 2026年6月16日提出
応募株券等の数の合計（17,567,455株）が買付予定数の下限（11,230,300株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
当社株式の非公開化により、当社は、資本市場からエクイティ・ファイナンスによる資金調達を行うことができなくなり、また、上場会社であることに伴う社会的な信用の向上といったこれまで上場会社として享受してきたメリットを喪失することになります。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は当社株式を一定程度所有するに留まっており、公開買付者と当社がそれぞれ独立した経営を行っている現状においては、公開買付者グループ及び当社グループが相互に経営資源・ノウハウを活用したり、情報交換を行ったりする場合、その有用性や取引としての客観的な公正性について、当社の一般株主の皆様を含む各ステークホルダーの利益を考慮する必要があり、パートナーシップの強化にあたって一定の制約が生じうる状況にあるとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
2025年８月13日開催の取締役会における決議により、当社、本応募合意株主及び公開買付者らから独立した錦見光弘氏(当社独立社外監査役)、佐々木豊氏(当社独立社外取締役)及び漆間圭吾氏(当社独立社外監査役)の３氏によって構成される本特別委員会を設置し
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
当社は、2025年９月29日、公開買付者より本公開買付価格を950円(本意向表明書提出日の前営業日である2025年９月26日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値779円に対して21.95％のプレミアムを加えた価格)とする法的拘束力のない本意向表明書を受領いたしました。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、2025年11月21日、当社から開示を受けた2026年３月期から2029年３月期までの事業計画(以下「本事業計画」といいます。)をはじめ、2025年10月上旬から同年11月下旬まで実施したデュー・ディリジェンスを通じた各種開示資料(有価証券報告書などの公開情報に加え、各事業別の詳細といった非公開情報も含みます。)等に基づいた当社の事業及び財務の状況の分析結果、及び本公開買付けに対する応募の見通し等の各種要素を総合的に勘案し、当社に対して、当社の2026年３月期の期末配当が無配であることを前提として、本公開買付価格を950円(当該提案日の前営業日である2025年11月20日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値807円に対して17.72％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値802円(小数点以下四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じです。)に対して18.45％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値779円に対して21.95％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値735円に対して29.25％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、当社及び本特別委員会からの上記の回答を踏まえ、2025年11月26日、本公開買付価格を1,000円(当該提案日の前営業日である2025年11月25日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値803円に対して24.53％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値801円に対して24.84％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値782円に対して27.88％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値738円に対して35.50％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、当社及び本特別委員会からの上記の回答を踏まえ、2025年12月１日、本公開買付価格を1,050円(当該提案日の前営業日である2025年11月28日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値849円に対して23.67％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値807円に対して30.11％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値788円に対して33.25％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値743円に対して41.32％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、当社及び本特別委員会からの上記の回答を踏まえ、2025年12月４日、本公開買付価格を1,070円(当該提案日の前営業日である2025年12月３日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値849円に対して26.03％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値815円に対して31.29％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値794円に対して34.76％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値748円に対して43.05％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、当社及び本特別委員会からの上記の回答を踏まえ、2025年12月９日、本公開買付価格を1,110円(当該提案日の前営業日である2025年12月８日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値864円に対して28.47％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値823円に対して34.87％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値800円に対して38.75％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値753円に対して47.41％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
具体的には本公開買付価格を1,150円での最終提案を検討するよう連絡を受けたとのことです。
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
公開買付者は、当社及び本特別委員会からの上記の回答及び要請を踏まえ、2025年12月10日、再度真摯に検討を行ったものの、本公開買付価格のこれ以上の引き上げは困難であり、最大限譲歩した水準として改めて、本公開買付価格を1,110円(当該提案日の前営業日である2025年12月９日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値867円に対して28.03％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値826円に対して34.38％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値803円に対して38.23％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値754円に対して47.21％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)、本新株予約権買付価格を本公開買付価格と本新株予約権１個当たりの行使価額213円との差額(897円)に本新株予約権１個当たりの目的となる当社株式数(800株)を乗じた金額である717,600円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100Y50U） 2026年5月19日提出
公開買付期間は30営業日、2026年６月29日（月曜日）までとなります。
- 公開買付届出書（S100Y50U） 2026年5月19日提出
買付予定数の下限を11,230,300株（所有割合：51.93％）と設定しており
- 公開買付報告書（S100YCPC） 2026年6月16日提出
応募株券等の数の合計（17,567,455株）
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値839円に対して32.30％
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
同過去３ヶ月間の終値単純平均値811円に対して36.87％
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
同過去６ヶ月間の終値単純平均値760円に対して46.05％
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
類似企業比較法 ： 809円から1,014円
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
ＤＣＦ法 ： 833円から1,222円
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
市場株価基準法 ： 760円から910円
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
ＤＣＦ法 ： 886円～1,951円
- 意見表明報告書（S100Y51W） 2026年5月19日提出
市場株価平均法 ： 760円～910円