相場のあとに残るものを、先に考える。
AIの隆盛と通貨の凋落。2つの大きな流れを過去の似た景色と同じ物差しで並べ、「この相場を支える前提は、今日もまだ成り立っているか」を毎朝点検する。
今日の地図：テーマごとの前提
AI相場ウォッチ：崩れのサインが5つのうち2つ点灯前提3つのうち2つが保たれている
2.20倍ChatGPTから47か月 · ナスダック・1999年は2.85倍
AI相場ウォッチ電化ウォッチ米中AI競争ウォッチ
金の前提ウォッチ：崩れのサインが4つのうち1つ点灯前提3つのうち1つが保たれている
$4,150金先物 · 2026-11-09
金の前提ウォッチ鉱山株ウォッチ円と金利ウォッチ
スーパーサイクル検証：商品は上がっているが、新しい大波が始まったとはまだ言えない
+71%金属（実質） · 2020年の底から
スーパーサイクル検証資本サイクル
TOB・MBOの実例と、次に買収されそうな会社、利益に比べて安いまま放っておかれている会社。
465件収録 · TOB・MBO
TOBウォッチ割安株ウォッチTOBレーダー
テーマをまたいで、いつ買うかを見る。
31銘柄今日の売られすぎ · 179銘柄中
買い時ウォッチ
いま、2つの大きな流れが同時に起きています。ひとつはAIの隆盛。巨額の投資が半導体に、データセンターに、電力と銅に流れ込んでいます。もうひとつは通貨の凋落。米国の借金は膨らみ、円は実力で見て歴史的な安さにあり、中央銀行は金を買い続けています。
どちらも初めて見る景色ではありません。2000年のITバブルでは、多くの会社が消えたあと、残った光ファイバー網の上で本当の勝者が育ちました。1970年代には、お金の価値が揺らぐなかで、原油と金が何倍にもなりました。
このサイトは、今を過去の似た景色と同じ物差しで並べ、「この相場を支えている前提は、今日もまだ成り立っているか」を毎朝点検します。予想を当てるためではなく、前提が崩れたときに気づくためのサイトです。
AIへの投資は2000年の再来か。それを支える電力・送電網・銅と、半導体と電力をめぐる米中の競争。AIが崩れても電化の需要は残るか。
3サイトAI相場はITバブルの再来か。2000年と今を同じ物差しで比べ、崩れのサインと、弾けたときに生き残る会社の条件を毎日点検する。
▲要注意：崩れのサインが5つのうち2つ点灯
電気の需要が増えると、発電・送電網・電線・銅のどこかが詰まり、そこが値上がりする。今どこが詰まっているかを、米国の電力の使用量・機器の値段と受注残・銅で毎朝点検する。
●前提は保たれている：電力需要の伸びに発電と送電網が追いついていない
AIの競争は半導体と電力で詰まる。半導体は米国、電力は中国が優位。その形が変わっていないかを、発電量・AIチップの出荷・モデルの実力と当事者の発言で毎朝点検する。
●前提は保たれている：半導体は米国、電力は中国が優位
ドルと円の価値が薄まるなか、金と金鉱山株は報われるか。円安と日本の金利はどこまで続くか。
3サイト中銀・ETF・実質金利・米財政の変化点から、金を持つ前提が崩れていないかを毎朝点検する。価格予想とレポートの論理チェックつき。
▲要注意：崩れのサインが4つのうち1つ点灯
金が上がるとき、いちばん得をする鉱山株はどれか。金鉱株ETFの中身と主要な金鉱山の決算から、金価格への感応度・質・割安さを毎日点検する。
●前提は保たれている：鉱山株が金に勝つ条件が5つのうち4つそろう
円安は続くのか。日本の金利はどこまで上がるのか。それは外国の資産・日本株・現金にどう効くのか。円の実質の強さ、金利、国際収支のデータで毎朝点検する。
▲要注意：円安は続いているが、揺らぎ始め。点検の3つのうち2つが円高の方向
商品の30年ほどの波と、1970年代のインフレ。今はその中のどこにいるか（ITバブルとの比較は「AIの隆盛」のAI相場ウォッチで）。
2サイト商品価格の「スーパーサイクル」は本当にあったのか。1850年からの42品目の実質価格で、30年ほどの波の中身・本物かどうか・なぜ起きたか・今どこにいるかを確かめる。
▲要注意：商品は上がっているが、新しい大波が始まったとはまだ言えない
儲かる業界にはお金が集まって供給が増え、数年後に利益が下がる。業界ごとの設備投資÷減価償却を1947年からの株の成績で確かめ、今どの業界が投資の山にいるかと、ほかのサイトの前提を供給側から点検する。
TOB・MBOの実例と、次に買収されそうな会社、利益に比べて安いまま放っておかれている会社。
3サイト日本の公開買付け（TOB・MBO）の開示書類から、買付価格・プレミアム・株式価値算定（DCFの割引率など）を原文つきで整理したデータベース。
利益に比べて安く、財務が良くなっている日本株と米国株を並べ、割安な理由の仮説をAIが開示書類から書く。選び方は過去の検証で決めた。
次にTOB・MBOの対象になるのは、どんな上場企業か。2021〜22年の全上場企業の有報と、その後約4年のTOB・MBOから、対象になった会社の特徴を検証し、今それに近い会社を並べる。
テーマをまたいで、いつ買うかを見る。
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