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Tender offer · TOB · Closed

MICS CHEMICAL CO.,LTD.7899

Acquirer: NAKAMOTO PACKS CO.,LTD. · Sector: Chemicals · Tender offer filing date: 2023-10-18 · Open on EDINET · Deal data (JSON)

Offer price per share
¥350[1]
Premium (prior-day close)
-11.8%[2]
2023-10-16
Result
Successful[3]
Valuers
0

Deal characteristics

Category
Discount TOB [5]
Acquirer type
Strategic buyer[6]
Auction (chosen from several bidders)
Yes[7]
Competing proposal
Not stated
Special committee
Yes[8]
Valuer engaged by the special committee
Not stated
Fairness opinion
Not stated

Offer price negotiation

From the acquirer's first proposal of ¥350 to the offer price of ¥350: 0.0% (1 distinct proposed prices).

DateProposed byPrice per share
2023-07-11 Acquirer ¥350[9]

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥350 [1] —
Offer period start 2023-10-18 [10] —
Offer period end 2023-11-15 [10] —
Minimum shares 2,608,000 shares [11] —
Shares tendered 2,608,000 shares [12] —
Result Successful [3] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2023-10-16 -11.8%[2]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

No verified valuations yet.

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2023-10-18 NAKAMOTO PACKS CO.,LTD. S100S1NI
Position Statement 2023-10-18 MICS CHEMICAL CO.,LTD. S100S1O7
Tender Offer Report 2023-11-16 NAKAMOTO PACKS CO.,LTD. S100SBDW

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100S1NI) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 公開買付者は、かかる方針のもと、応募合意株主との協議・交渉を経て、本公開買付価格を350円とすることを決定いたしました。
  2. Tender Offer Registration Statement (S100S1NI) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 本公開買付価格は、本公開買付けの公表日の前営業日である2023年10月16日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値397円に対して11.84％のディスカウントを行った価格となります。
  3. Tender Offer Report (S100SBDW) 2023-11-16
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（2,608,000株）が買付予定数の下限（2,608,000株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 公開買付者は、2023年10月17日付で、当社を公開買付者の完全子会社とすることを目的とした本取引の一環として、当社の主要株主である筆頭株主の盛田エンタプライズ株式会社（以下「応募合意株主」といいます。）の所有する株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）スタンダード市場に上場している当社の普通株式（以下「当社株式」といいます。）の全て2,608,000株（所有割合（注１）：49.42％。以下「応募合意株式」といいます。）を取得することを目的として、本公開買付けを2023年10月17日より実施することを決定したとのことです。
  5. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 本公開買付価格に関して、公開買付者より応募合意株主に対して提案した本公開買付価格については、(ⅰ)本公開買付けを可能な限り応募合意株式のみが応募される取引とすべく、本公開買付価格を当社株式の市場株価よりもディスカウントした価格とする必要性を踏まえて、公開買付者と応募合意株主との間で協議・交渉を行った結果、決定した価格であること
  6. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): なお、本書提出日現在、公開買付者は当社株式を所有していないとのことです。
  7. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 当社は、当社の企業価値の向上に資するパートナーを検証するとともに、少数株主保護の観点から、少数株主にできるだけ有利な条件での取引を実現したいことから、株式売却のプロセスとしては入札手続を通じて買付者を選定することに決めました。
  8. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 本特別委員会は、公開買付者に対して、第１回目提案書における本株式交換比率は、当社の第三者算定機関による株式交換比率の試算結果等を勘案し、少数株主の利益保護の観点から十分な水準にあるとは評価できず、本特別委員会としては、応諾することはできないものと考えたため、再検討の要請をいたしました。
  9. Position Statement (S100S1O7) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 当社は、公開買付者より、2023年７月11日に、(ⅰ)応募合意株主を含む当社の株主が所有する当社株式を対象とした本公開買付けを実施すること、(ⅱ)当社を株式交換完全子会社、公開買付者を株式交換完全親会社とすることを目的とした本株式交換に係る手続を経て、当社を完全子会社化すること、(ⅲ)本公開買付価格を、当社株式の株価水準等を総合的に勘案し、350円（2023年７月10日時点の当社株式の終値426円に対して17.84％のディスカウント）とする意向表明書（以下「本第一次意向表明書」といいます。）の提出を受けました。
  10. Tender Offer Registration Statement (S100S1NI) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 公開買付期間：2023年10月18日～2023年11月15日
  11. Tender Offer Registration Statement (S100S1NI) 2023-10-18
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限を応募合意株式と同数の2,608,000株と設定しております
  12. Tender Offer Report (S100SBDW) 2023-11-16
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数（2,608,000株）が買付予定数の下限（2,608,000株）以上となりました