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Tender offer · TOB · Closed

Global Information, Inc.4171

Acquirer: UZABASE, Inc. · Sector: Information & Communication · Tender offer filing date: 2026-05-21 · Open on EDINET · Deal data (JSON)

Offer price per share
¥1,680[1]
Premium (prior-day close)
35.8%[2]
2026-05-19
Result
Successful[3]
Valuers
2

Valuation ranges vs the offer price

Value-per-share range from each valuer (colour shows who engaged them) and the offer price (vertical line). Values and sources are in the table below.

AcquirerTarget
KPMG FAS DCF method KPMG FAS Co., Ltd. · DCF method (Acquirer): ¥1,564 〜 ¥1,857 Market price method KPMG FAS Co., Ltd. · Market price method (Acquirer): ¥1,237 〜 ¥1,390 Tasuki Consulting Comparable companies method Tasuki Consulting Co., Ltd. · Comparable companies method (Target): ¥1,171 〜 ¥1,365 DCF method Tasuki Consulting Co., Ltd. · DCF method (Target): ¥1,562 〜 ¥1,729 Market price method Tasuki Consulting Co., Ltd. · Market price method (Target): ¥1,237 〜 ¥1,390 Offer ¥1,680 1,2001,4001,6001,800

Deal characteristics

Category
Take-private [4]
Acquirer type
Strategic buyer[5]
Auction (chosen from several bidders)
Not stated
Competing proposal
Not stated
Special committee
Yes[7]
Valuer engaged by the special committee
Not stated
Fairness opinion
Not stated

Offer price negotiation

From the acquirer's first proposal of ¥1,580 to the offer price of ¥1,680: +6.3% (4 distinct proposed prices).

DateProposed byPrice per share
2026-04-23 Acquirer ¥1,580[8]
2026-04-27 Acquirer ¥1,620[9]
2026-05-01 Acquirer ¥1,650[10]
2026-05-12 Acquirer ¥1,680[11]

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,680 [1] —
Minimum shares 1,983,600 shares [12] —
Shares tendered 2,775,740 shares [13] —
Result Successful [3] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2026-05-19 35.8%[2]
1-month simple average closing price 2026-05-19 31.9%[14]
3-month simple average closing price 2026-05-19 25.9%[15]
6-month simple average closing price 2026-05-19 20.9%[16]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

Valuer Engaged by Method Value per share Discount rate Perpetual growth rate
KPMG FAS Co., Ltd. Acquirer DCF method Value per share ¥1,564 〜 ¥1,857[17] Discount rate — Perpetual growth rate —
KPMG FAS Co., Ltd. Acquirer Market price method (市場株価法) Value per share ¥1,237 〜 ¥1,390[18] Discount rate — Perpetual growth rate —
Tasuki Consulting Co., Ltd. Target Comparable companies method Value per share ¥1,171 〜 ¥1,365[19] Discount rate — Perpetual growth rate —
Tasuki Consulting Co., Ltd. Target DCF method Value per share ¥1,562 〜 ¥1,729[20] Discount rate 10.0% 〜 11.0%[21] Perpetual growth rate 0.0% 〜 1.0%[22]
Tasuki Consulting Co., Ltd. Target Market price method (市場株価法) Value per share ¥1,237 〜 ¥1,390[23] Discount rate — Perpetual growth rate —

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2026-05-21 UZABASE, Inc. S100Y5JB
Position Statement 2026-05-21 Global Information, Inc. S100Y5JN
Tender Offer Report 2026-07-02 UZABASE, Inc. S100YOG3

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100Y5JB) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、2026年５月20日に、本公開買付価格を1,680円、本新株予約権買付価格を144,200円とすることを決定いたしました。
  2. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 2026年５月19日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値1,237円に対して35.81％
  3. Tender Offer Report (S100YOG3) 2026-07-02
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計( 2,775,740 株)が買付予定数の下限(1,983,600株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 完全子会社化
  5. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は当社株式を所有していないとのことであり、本公開買付けは支配株主による公開買付けには該当せず、また、当社の経営陣の全部又は一部が公開買付者に直接又は間接に出資することは予定されておらず、本公開買付けを含む本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)取引(注１)にも該当しません。
  6. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 当社においては、市場における潜在的な買収者の有無を調査・検討するような、いわゆる積極的なマーケット・チェック(本取引の公表前における入札手続等を含む。)は行っていないとのことである。
  7. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者、当社及び本応募合意株主からの独立性を有する、久富有道氏(当社独立社外取締役・常勤監査等委員)、船山雅史氏(当社独立社外取締役・監査等委員)、岡田尚人(当社独立社外取締役・監査等委員)及び元田達弥氏(当社独立社外取締役・監査等委員)の４名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置する旨を2026年２月20日開催の当社取締役会において決議いたしました
  8. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、当社に対し、2026年４月23日、当社が2026年12月期の中間配当及び期末配当を行わないことを前提として、本公開買付価格を1,580円
  9. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、当社に対し、2026年４月27日、本公開買付価格を1,620円
  10. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、当社に対し、2026年５月１日、当社の財務状況及び株価水準に加え、公開買付者が想定している企業価値向上のための施策の実行及びそれらの実現確度等を踏まえ、本公開買付価格を1,650円
  11. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、当社に対し、2026年５月12日、改めて当社の財務状況及び株価水準に加え、公開買付者が想定している企業価値向上のための施策の実行により実現する価値を最大限考慮した結果として、本公開買付価格を1,680円
  12. Tender Offer Registration Statement (S100Y5JB) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 1,983,600株(所有割合：66.67％)を買付予定数の下限(注２)と設定しており
  13. Tender Offer Report (S100YOG3) 2026-07-02
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計( 2,775,740 株)が買付予定数の下限(1,983,600株)以上となりました
  14. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,274円に対して31.87％
  15. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,334円に対して25.94％
  16. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,390円に対して20.86％
  17. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): DCF法 ：1,564円～1,857円
  18. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 市場株価法 ：1,237円～1,390円
  19. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 類似会社比較法 ：1,171円～1,365円
  20. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): DCF法 ：1,562円～1,729円
  21. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 割引率は加重平均資本コスト(WACC：Weighted Average Cost of Capital)を採用し、10.01％から11.01％としております。
  22. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 永久成長率を0.00％から1.00％としております。
  23. Position Statement (S100Y5JN) 2026-05-21
    Original text (Japanese): 当社株式の１株当たり株式価値の範囲を1,237円から1,390円までと算定しております。