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Tender offer · TOB · Closed

Gyet Co., Ltd.7603

Acquirer: G Future Fund 1 Investment Limited Partnership · Sector: Retail Trade · Tender offer filing date: 2024-10-15 · Open on EDINET · Deal data (JSON)

Offer price per share
¥32[1]
Premium (prior-day close)
-90.3%[2]
2024-10-10
Result
Successful[3]
Valuers
0

Deal characteristics

Category
Discount TOB [5]
Acquirer type
Financial sponsor[6]
Auction (chosen from several bidders)
Not stated
Competing proposal
Not stated
Special committee
Not stated
Valuer engaged by the special committee
Not stated
Fairness opinion
Not stated

Offer price negotiation

The final price is below the first proposal, which suggests other bidders' proposals are mixed in, so no increase is calculated (excluded from statistics).

DateProposed byPrice per share
2024-07-25 Acquirer ¥74[7]
2024-10-01 Acquirer ¥32[8]

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥32 [1] —
Offer period end 2024-11-26 [9] —
Offer period (business days) 30 business days [9] —
Minimum shares 9,389,880 shares [10] —
Maximum shares 10,050,000 shares [11] —
Shares tendered 9,389,880 shares [12] —
Result Successful [3] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2024-10-10 -90.3%[2]
1-month simple average closing price 2024-10-10 -91.1%[13]
3-month simple average closing price 2024-10-10 -91.2%[14]
6-month simple average closing price 2024-10-10 -91.3%[15]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

No verified valuations yet.

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2024-10-15 G Future Fund 1 Investment Limited Partnership S100UJD8
Position Statement 2024-10-15 Gyet Co., Ltd. S100UJEC
Amended Tender Offer Registration Statement 2024-10-22 G Future Fund 1 Investment Limited Partnership S100UKGF
Amended Position Statement 2024-10-22 Gyet Co., Ltd. S100UKG7
Tender Offer Report 2024-11-13 G Future Fund 1 Investment Limited Partnership S100URK1

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100UJD8) 2024-10-15
    Original text (Japanese): また、本公開買付価格である32円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年10月10日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値330円に対して90.30％
  2. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 本公開買付価格である32円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年10月10日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値330円に対して90.30％
  3. Tender Offer Report (S100URK1) 2024-11-13
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数(9,389,880株)が買付予定数の下限(9,389,880株)以上となり、かつ、買付予定数の上限(10,050,000株)を超えなかったので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 本公開買付けは、本応募合意株式を取得し、当社を公開買付者の連結子会社とすることを目的とするものであり、当社株式の上場廃止を企図するものではなく、公開買付者は、本公開買付け成立後も当社株式の上場を維持する方針とのことです。
  5. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 当社としては本公開買付けへの応募について中立の立場をとっていることに鑑み、チヨダ以外の株主の皆様の応募は想定されていないことから、当社は独自に第三者算定機関から株式価値算定書及び本公開買付価格の公正性に関する意見書(フェアネス・オピニオン)を取得しておりません。
  6. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): Ｇ Ｆｕｔｕｒｅ Ｆｕｎｄ１号投資事業有限責任組合は、無限責任組合員であるトラストアップ株式会社(以下、「トラストアップ」といいます。)により、2023年９月７日に組成された投資事業有限責任組合契約に関する法律に基づく投資事業有限責任組合とのことです。
  7. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 同年７月25日付で、チヨダに対し、７月19日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値371円から約80％ディスカウントした価格である約74円を公開買付価格とした公開買付けの方法による、当社株式の譲り受けを希望する旨の意向表明書(以下、「本意向表明書」といいます。)を提出し
  8. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 公開買付者は、2024年10月１日にチヨダに対して、本公開買付価格を32円(提案日の前営業日である2024年９月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値361円に対して91.14％(小数点以下第三位を四捨五入。以下、ディスカウント率の計算において同じとします。)ディスカウントした価格。)とする提案を行ったとのことです。
  9. Tender Offer Registration Statement (S100UJD8) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 公開買付期間は、2024年11月26日(火曜日)まで(30営業日)となります。
  10. Tender Offer Registration Statement (S100UJD8) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限を本応募合意株式数と同数の9,389,880株(所有割合：60.73％)としており
  11. Tender Offer Registration Statement (S100UJD8) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 10,050,000(株)
  12. Tender Offer Report (S100URK1) 2024-11-13
    Original text (Japanese): 応募株券等の総数(9,389,880株)
  13. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 過去１ヶ月間(2024年９月11日から2024年10月10日まで)の終値単純平均値360円(小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値について同じです。)に対して91.11％
  14. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 過去３ヶ月間(2024年７月11日から2024年10月10日まで)の終値単純平均値365円に対して91.23％
  15. Position Statement (S100UJEC) 2024-10-15
    Original text (Japanese): 過去６ヶ月間(2024年４月11日から2024年10月10日まで)の終値単純平均値367円に対して91.28％のディスカウントを付した価格となります。