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Tender offer · TOB · Closed

MUTOH HOLDINGS CO., LTD.7999

Acquirer: TCS-1 Investment Limited Partnership · Sector: Electric Appliances · Tender offer filing date: 2024-11-14 · Open on EDINET · Deal data (JSON)

Offer price per share
¥2,200[1]
Premium (prior-day close)
-8.4%[1]
2024-11-12
Result
Successful[2]
Valuers
0

Deal characteristics

Category
Discount TOB [4]
Acquirer type
Financial sponsor[5]
Auction (chosen from several bidders)
Not stated
Competing proposal
Not stated
Special committee
Not stated
Valuer engaged by the special committee
Not stated
Fairness opinion
Not stated

Offer price negotiation

From the acquirer's first proposal of ¥2,200 to the offer price of ¥2,200: 0.0% (1 distinct proposed prices).

DateProposed byPrice per share
2024-11-12 Acquirer ¥2,200[6]

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥2,200 [1] —
Offer period end 2024-12-25 [7] —
Offer period (business days) 30 business days [7] —
Minimum shares 1,767,217 shares [8] —
Maximum shares 2,242,300 shares [9] —
Shares tendered 1,907,668 shares [10] —
Result Successful [2] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2024-11-12 -8.4%[1]
1-month simple average closing price 2024-11-12 -6.9%[11]
3-month simple average closing price 2024-11-12 -8.0%[12]
6-month simple average closing price 2024-11-12 -9.5%[13]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

No verified valuations yet.

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2024-11-14 TCS-1 Investment Limited Partnership S100US8U
Position Statement 2024-11-14 MUTOH HOLDINGS CO., LTD. S100USBA
Tender Offer Report 2024-12-12 TCS-1 Investment Limited Partnership S100UXTN

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 本公開買付価格である2,200円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年11月12日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値2,401円に対して8.37％
  2. Tender Offer Report (S100UXTN) 2024-12-12
    Original text (Japanese): 買付予定数の下限（1,767,217株）に達し、かつ、買付予定数の上限（2,242,300株）を超えなかったため、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  3. Position Statement (S100USBA) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 公開買付者らは、本公開買付けの成立後も引き続き当社株式の上場を維持する方針である一方
  4. Position Statement (S100USBA) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 本公開買付価格は、本公開買付けの公表日の前営業日の市場株価に対してディスカウントとなる価格であることから、本公開買付けにおいては本応募合意株主及び本応募合意株主完全子会社のみが応募することを想定しているとのことです。
  5. Position Statement (S100USBA) 2024-11-14
    Original text (Japanese): TCS-1投資事業有限責任組合（以下「TCS-1」といいます。）、TCS-2投資事業有限責任組合（以下「TCS-2」といいます。）、ティー・シー・エス・スリー・エル・ピー（TCS-3 L.P.）（以下「TCS-3」といいます。）、ティー・シー・エス・フォー・エル・ピー（TCS-4 L.P.）（以下「TCS-4」といいます。）及び豊栄実業株式会社（以下「豊栄実業」といいます。）を総称して、又は個別にいいます。
  6. Position Statement (S100USBA) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 公開買付者らは、本公開買付けの公表日（2024年11月13日）の前営業日である2024年11月12日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,401円から8.37％ディスカウントした価格である2,200円（小数点以下を四捨五入。）とすることを決定したとのことです。
  7. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 公開買付期間は30営業日、2024年12月25日（水曜日）までとなります。
  8. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計が買付予定数の下限（1,767,217株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  9. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計が買付予定数の上限（2,242,300株）を超える場合は、その超える部分の全部又は一部の買付け等を行わないものとし
  10. Tender Offer Report (S100UXTN) 2024-12-12
    Original text (Japanese): 本公開買付けに応募された株券等（以下「応募株券等」といいます。）の数の合計（1,907,668株）
  11. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,363円（小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じとします。）に対して6.90％
  12. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 同過去３ヶ月間の終値単純平均値2,392円に対して8.03％
  13. Tender Offer Registration Statement (S100US8U) 2024-11-14
    Original text (Japanese): 同過去６ヶ月間の終値単純平均値2,431円に対して9.50％