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Tender offer · TOB · Closed

Raysum Co., Ltd.8890

Acquirer: Rays Company(Hong Kong)Limited · Sector: Real Estate · Tender offer filing date: 2022-09-21 · Open on EDINET · Deal data (JSON)

Offer price per share
¥1,700[1]
Premium (prior-day close)
7.8%[2]
2022-09-16
Result
Successful[3]
Valuers
0

Deal characteristics

Category
Partial offer (stays listed) [4]
Acquirer type
Financial sponsor[5]
Auction (chosen from several bidders)
Yes[6]
Competing proposal
Not stated
Special committee
Yes[7]
Valuer engaged by the special committee
Not stated
Fairness opinion
Not stated

Offer price negotiation

From the acquirer's first proposal of ¥1,700 to the offer price of ¥1,700: 0.0% (1 distinct proposed prices).

DateProposed byPrice per share
2022-08-10 Acquirer ¥1,700[8]

Offer terms

ItemValueHistory
Offer price per common share ¥1,700 [1] —
Minimum shares 18,364,300 shares [9] —
Maximum shares 18,364,300 shares [10] —
Shares tendered 22,752,173 shares [11] —
Result Successful [3] —

Premiums (as stated in filings)

BasisAs ofValue
Closing price on the business day before announcement 2022-09-16 7.8%[2]
1-month simple average closing price 2022-09-16 5.0%[12]
3-month simple average closing price 2022-09-16 25.5%[13]
6-month simple average closing price 2022-09-16 44.8%[14]

Premiums are as stated in the filings (not recalculated from market prices).

Valuations

No verified valuations yet.

Timeline (filings)

FilingDateFilerdocID
Tender Offer Registration Statement 2022-09-21 Rays Company(Hong Kong)Limited S100P7U5
Position Statement 2022-09-21 Raysum Co., Ltd. S100P7VY
Amended Tender Offer Registration Statement 2022-10-17 Rays Company(Hong Kong)Limited S100PD4E
Tender Offer Report 2022-11-07 Rays Company(Hong Kong)Limited S100PH46

Sources

  1. Tender Offer Registration Statement (S100P7U5) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 本公開買付けにおける買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)は、普通株式１株につき、金1,700円です。
  2. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 2022年９月16日の当社株式の終値1,577円に対して7.80％
  3. Tender Offer Report (S100PH46) 2022-11-07
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計(22,752,173株)が買付予定数の上限(18,364,300株)を超えましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書
  4. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 公開買付者は、当社株式を上場廃止させる意図を有しておらず、本公開買付け成立後も引き続き当社株式の上場を維持する方針であり
  5. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): オアシス・マネジメントは、現最高投資責任者であるセス・フィッシャーが2002年に設立した投資運用会社であり、その運営するファンドを通じて、世界の証券市場において主に有価証券を対象とする投資事業を行っているとのことです。
  6. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 三田証券によれば、買付候補先への接触の目的は「POの所有する当社株式を取得し、当社を買収することについて」その意向・関心を把握する、所謂サウンディングであり、また、三田証券が接触した買付候補先は、全て外国法人、ファンド、大手事業会社等の特定投資家、かつ、直ちに転売する意向を有していない、中長期な所有が前提と考えられる先であるとのことです。
  7. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 当社において本特別委員会への諮問を通じた一定の少数株主保護の観点からの体制が講じられていることから、第三者算定機関からの株式価値算定書及びフェアネス・オピニオンは取得していないとのことです。
  8. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): そこで、オアシスは2022年８月10日に、当社及びPOに対して、本公開買付価格を当社株式１株あたり1,700円とする旨の当社株式の公開買付けの提案書（以下「本提案」といいます。）を提出したとのことです。
  9. Tender Offer Registration Statement (S100P7U5) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計が買付予定数の下限(18,364,300株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  10. Tender Offer Registration Statement (S100P7U5) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計が買付予定数の上限(18,364,300株)を超えるときは、その超える部分の全部又は一部の買付け等を行わず
  11. Tender Offer Report (S100PH46) 2022-11-07
    Original text (Japanese): 応募株券等の数の合計(22,752,173株)
  12. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去１か月間の終値の単純平均値1,619円に対して5.00％
  13. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去３か月間の終値の単純平均値1,355円に対して25.46％
  14. Position Statement (S100P7VY) 2022-09-21
    Original text (Japanese): 同日までの過去６か月間の終値の単純平均値1,174円に対して44.80％