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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ホウスイ1352

買付者: 中央魚類株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年3月1日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,220円[1]
プレミアム（前営業日終値）
45.1%[2]
2022年2月25日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（買付者）: 788円 〜 1,282円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（買付者）: 1,003円 〜 1,503円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（買付者）: 835円 〜 893円 SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 1,049円 〜 1,240円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,094円 〜 1,860円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 835円 〜 893円 買付価格 1,220円 7501,0001,2501,5001,750

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,050円 から、公開買付価格 1,220円 まで +16.2%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年2月9日 買付者 1,050円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,320円[9]
2022年2月16日 買付者 1,200円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,260円[11]
— 買付者 1,220円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,220円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [13] —
買付予定数の下限 964,400株 [14] —
応募株券等の総数 3,425,278株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月25日 45.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月25日 46.1%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月25日 43.9%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月25日 36.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 788円 〜 1,282円[19] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 1,003円 〜 1,503円[20] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 市場株価分析 1株当たり株式価値 835円 〜 893円[21] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 1,049円 〜 1,240円[22] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,094円 〜 1,860円[23] 割引率 4.6% 〜 4.8%[24] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[25]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 835円 〜 893円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年3月1日 中央魚類株式会社 S100NLA3
意見表明報告書 2022年3月1日 株式会社ホウスイ S100NLCO
公開買付報告書 2022年4月13日 中央魚類株式会社 S100NVWQ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NLA3） 2022年3月1日提出
    最終的に2022年２月28日開催の取締役会において本公開買付価格を１株当たり1,220円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    2022年２月25日の東京証券取引所市場第一部における当社株式の終値841円に対して45.07％
  3. 公開買付報告書（S100NVWQ） 2022年4月13日提出
    応募株券等の数の合計（3,425,278株）が買付予定数の下限（964,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    本公開買付けを含む本取引の一環として当社株式の上場廃止が予定されていることを踏まえ、本計画書を撤回することを決議しております。
  5. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    2007年３月に公開買付者が当時の当社の親会社であった日本水産から当社株式2,000,000株を譲り受けて当社の株主となったこと（出資比率（注１）5.00％）に始まり
  6. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    公開買付者及び当社は、当社が対抗的買収提案者と接触することを禁止するような取引保護条項を含む合意等、対抗的買収提案者が当社との間で接触することを制限するような内容の合意は一切行っておらず、対抗的な買付け等の機会を妨げないこととすることにより、本公開買付けの公正性の担保に配慮しております。
  7. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    本特別委員会は、当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるＳＭＢＣ日興証券並びに当社のリーガル・アドバイザーである丸の内中央法律事務所について、公開買付者及び当社の関連当事者には該当しないこと、及び本公開買付けを含む本取引に関して重要な利害関係を有していないこと、その他本取引における独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任を承認しております。
  8. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    2022年２月９日、当社に対して本公開買付価格を1,050円とする提案を行いました。
  9. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    公開買付者からの提案価格1,050円は当社として少数株主に対して賛同表明を決議できる水準には達しないと判断し、提案価格を1,320円とするように要請いたしました。
  10. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    2022年２月16日、当社に対して本公開買付価格を1,200円（再提案実施日の前営業日である2022年２月15日の終値に対して46.34％、直近１ヶ月間の終値の単純平均値に対して43.88％、直近３ヶ月間の終値の単純平均値に対して39.70％、直近６ヶ月間の終値の単純平均値に対して33.48％のプレミアム）とする再提案を行い
  11. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    本公開買付価格を1,260円で検討するように再要請をいたしました。
  12. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    当社に対して本公開買付価格を1,220円（再提案実施日の前営業日である2022年２月21日の終値に対して49.33％、直近１ヶ月間の終値の単純平均値に対して46.46％、直近３ヶ月間の終値の単純平均値に対して43.19％、直近６ヶ月間の終値の単純平均値に対して36.31％のプレミアム）とする提案を行いました。
  13. 公開買付届出書（S100NLA3） 2022年3月1日提出
    法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日としております。
  14. 公開買付届出書（S100NLA3） 2022年3月1日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を964,400株（所有割合：11.52％）と設定しており
  15. 公開買付報告書（S100NVWQ） 2022年4月13日提出
    応募株券等の数の合計（3,425,278株）
  16. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    過去１ヶ月間（2022年１月26日から2022年２月25日まで）の終値の単純平均値835円に対して46.11％
  17. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    過去３ヶ月間（2021年11月26日から2022年２月25日まで）の終値の単純平均値848円に対して43.87％
  18. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    過去６ヶ月間（2021年８月26日から2022年２月25日まで）の終値の単純平均値893円に対して36.62％のプレミアム
  19. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    類似企業比較分析：788円から1,282円
  20. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    ＤＣＦ分析 ：1,003円から1,503円
  21. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    市場株価分析 ：835円から893円
  22. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    類似上場会社比較法：1,049円から1,240円
  23. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    ＤＣＦ法 ：1,094円から1,860円
  24. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    割引率は4.59％から4.82％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    永久成長率は－0.25％から0.25％とし
  26. 意見表明報告書（S100NLCO） 2022年3月1日提出
    市場株価法 ：835円から893円