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公開買付け · TOB · 終了

株式会社スペースバリューホールディングス1448

買付者: PTCJ-2ホールディングス株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2021年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,150円[1]
プレミアム（前営業日終値）
18.6%[2]
2021年11月11日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
プルータス・コンサルティング DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 925円 〜 1,329円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 784円 〜 970円 買付価格 1,150円 8001,0001,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 925円 から、公開買付価格 1,150円 まで +24.3%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 925円[7]
2021年10月28日 買付者 1,050円[8]
2021年11月1日 対象会社・特別委員会（要請） 1,250円[9]
2021年11月2日 買付者 1,150円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,150円 [1] —
買付予定数の下限 23,731,300株 [11] —
応募株券等の総数 29,051,939株 [12] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2021年11月11日 18.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 36.9%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 37.2%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月11日 46.7%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 925円 〜 1,329円[16] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 784円 〜 970円[17] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2021年11月15日 PTCJ-2ホールディングス株式会社 S100MVTK
意見表明報告書 2021年11月15日 株式会社スペースバリューホールディングス S100MVVI
訂正公開買付届出書 2021年12月9日 PTCJ-2ホールディングス株式会社 S100N17W
訂正意見表明報告書 2021年12月9日 株式会社スペースバリューホールディングス S100N10E
公開買付報告書 2021年12月28日 PTCJ-2ホールディングス株式会社 S100N5GP

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100MVTK） 2021年11月15日提出
    2021年11月12日に本公開買付価格を1,150円と決定しております。
  2. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    2021年11月11日の東京証券取引所市場第一部における当社株式の終値970円に対して18.56％
  3. 公開買付報告書（S100N5GP） 2021年12月28日提出
    応募株券等の数の総数（29,051,939株。本新株予約権の目的となる株式の数を含みます。）が買付予定数の下限（23,731,300株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    当社の株主を公開買付者のみとし、当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    本書提出日現在においてその発行済株式の全てをポラリス・キャピタル・グループ株式会社（以下「ポラリス」といいます。）が所有しているとのことです。ポラリスは、2004年９月に設立されたプライベートエクイティファンド運営会社であり
  6. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    2021年９月10日付で、特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    本公開買付価格を925円とし、本新株予約権１個当たりの買付け等の価格（以下「本新株予約権買付価格」といいます。）については、本公開買付価格を基に算定することから、別途提案をする旨の提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    ポラリスは、初回提案価格は当社との間の交渉による上乗せを見込んだものではないものの、当社からの引き上げ要請を真摯かつ総合的に検討し、2021年10月28日に当社に対し、本公開買付価格を1,050円とし、本新株予約権買付価格については、本公開買付価格を基に算定することから、別途提案をする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    2021年11月１日に当社から、ディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法（以下「ＤＣＦ法」といいます。）を用いて算定した場合の当社株式の本源的価値や直近の市場株価に対するプレミアム率を踏まえつつ、本公開買付けを通じて当社グループの企業価値向上が見込まれることも勘案し、本公開買付価格を1,250円に引き上げてほしい旨の要請を受けたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    ポラリスは、本公開買付価格を1,250円に引き上げることは困難であるものの、当社からの引き上げ要請を再度真摯かつ総合的に検討し、2021年11月２日に当社に対し、本公開買付価格を1,150円とし、本新株予約権買付価格については、本公開買付価格である1,150円と各本新株予約権の行使価格との差額に各本新株予約権の目的となる当社株式の数を乗じた金額とし
  11. 公開買付届出書（S100MVTK） 2021年11月15日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（23,731,300株）に満たない場合は、応募株券等の全ての買付け等を行いません。
  12. 公開買付報告書（S100N5GP） 2021年12月28日提出
    応募株券等の数の総数（29,051,939株。本新株予約権の目的となる株式の数を含みます。）
  13. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値840円（小数点以下を四捨五入。以下、終値の単純平均値の計算において同じです。）に対して36.90％
  14. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値838円に対して37.23％
  15. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値784円に対して46.68％
  16. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：925円～1,329円
  17. 意見表明報告書（S100MVVI） 2021年11月15日提出
    市場株価法：784円～970円