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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ビーアールホールディングス1726

買付者: 株式会社横河ブリッジホールディングス · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年2月5日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
530円[1]
プレミアム（前営業日終値）
49.7%[2]
2026年2月3日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 171円 〜 243円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 405円 〜 679円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 341円 〜 356円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 68円 〜 475円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 383円 〜 696円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 341円 〜 356円 買付価格 530円 200400600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 460円 から、公開買付価格 530円 まで +15.2%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年1月20日 買付者 460円[7]
2026年1月23日 買付者 480円[8]
2026年1月27日 買付者 490円[9]
2026年1月30日 買付者 530円[10]
2026年1月14日 買付者 420円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 530円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [12] —
買付予定数の下限 29,659,800株 [13] —
応募株券等の総数 36,026,555株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年2月3日 49.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 48.9%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 55.4%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 55.0%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 171円 〜 243円[18] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 405円 〜 679円[19] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 341円 〜 356円[20] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 68円 〜 475円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 383円 〜 696円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 341円 〜 356円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年2月5日 株式会社横河ブリッジホールディングス S100XJI4
意見表明報告書 2026年2月5日 株式会社ビーアールホールディングス S100XJJS
公開買付報告書 2026年3月24日 株式会社横河ブリッジホールディングス S100XTCK

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100XJI4） 2026年2月5日提出
    本公開買付価格を530円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    2026年２月３日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値の354円に対して49.72％
  3. 公開買付報告書（S100XTCK） 2026年3月24日提出
    応募株券等の数の合計（36,026,555株）が買付予定数の下限（29,659,800株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    本取引においてキャッシュアウトによる当社株式の非公開化が予定されており
  5. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    本取引はいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注25）や支配株主との取引等には該当しないものの
  6. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    2025年11月21日開催の当社取締役会により、公開買付関連当事者及び本取引の成否のいずれからも独立した、いずれも当社の独立社外取締役である佐上芳春氏（当社独立社外取締役（監査等委員）、株式会社ジェイ・エム・エス社外取締役（監査等委員））、三浦房紀氏（当社独立社外取締役（監査等委員）、山口大学名誉教授、インドネシア国立大学ウダヤナ大学客員教授、有限会社山口ティー・エル・オー代表取締役、山口大学大学研究推進機構教授（特命）、アジア防災センターセンター長）及び野曽原悦子氏（当社独立社外取締役（監査等委員）、広島総合法律会計事務所弁護士、広島県収用委員会会長、広島高速道路公社理事（非常勤））によって構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    公開買付者は再検討を実施し、2026年１月20日に、当社に対して、本公開買付価格については460円（提案日の前営業日である2026年１月19日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値362円に対して27.07％のプレミアムを加えた金額）とする提案を行いました。
  8. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    公開買付者は再検討を実施し、2026年１月23日に、当社に対して、本公開買付価格については480円（提案日の前営業日である2026年１月22日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値359円に対して33.70％のプレミアムを加えた金額）とする提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    公開買付者は再検討を実施し、2026年１月27日に、当社に対して、本公開買付価格については490円（提案日の前営業日である2026年１月26日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値354円に対して38.42％のプレミアムを加えた金額）とする提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    公開買付者は再検討を実施し、2026年１月30日に、当社に対して、本公開買付価格については530円（提案日の前営業日である2026年１月29日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値350円に対して51.43％のプレミアムを加えた金額）とする提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    公開買付者は、2026年１月14日に、当社に対して、本公開買付価格については420円
  12. 公開買付届出書（S100XJI4） 2026年2月5日提出
    法令に定められた最短期間である20営業日より長い、30営業日とされることが予定されている
  13. 公開買付届出書（S100XJI4） 2026年2月5日提出
    応募株券等の数の合計が買付予定数の下限（29,659,800株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  14. 公開買付報告書（S100XTCK） 2026年3月24日提出
    応募株券等の数の合計（36,026,555株）
  15. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    終値単純平均値356円（円未満を四捨五入しております。以下、終値単純平均値の計算において同じです。）に対して48.88％
  16. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    終値単純平均値341円に対して55.43％
  17. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    終値単純平均値342円に対して54.97％のプレミアムをそれぞれ加えた金額であること
  18. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    類似企業比較法：171円から243円
  19. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    ＤＣＦ法 ：405円から679円
  20. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    市場株価基準法：341円から356円
  21. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    類似会社比較法： 68円～475円
  22. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    ＤＣＦ法 ：383円～696円
  23. 意見表明報告書（S100XJJS） 2026年2月5日提出
    市場株価平均法：341円～356円