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公開買付け · TOB · 終了

麻生フオームクリート株式会社1730

買付者: 日特建設株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年12月10日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
680円[1]
プレミアム（前営業日終値）
24.5%[2]
2024年12月6日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（買付者）: 534円 〜 735円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（買付者）: 542円 〜 580円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 47円 〜 151円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 396円 〜 828円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 542円 〜 580円 買付価格 680円 200400600800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[6]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 600円 から、公開買付価格 680円 まで +13.3%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年11月19日 買付者 600円[9]
2024年11月26日 買付者 615円[10]
2024年11月29日 買付者 630円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 730円[12]
2024年12月3日 買付者 650円[13]
— 対象会社・特別委員会（要請） 690円[14]
2024年12月4日 買付者 680円[15]
2024年11月11日 買付者 550円[16]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 680円 [1] —
買付予定数の下限 155,800株 [17] —
応募株券等の総数 1,030,141株 [18] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年12月6日 24.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月6日 25.5%[19]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月6日 23.9%[20]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年12月6日 17.2%[21]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 534円 〜 735円[22] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 市場株価分析 1株当たり株式価値 542円 〜 580円[23] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 47円 〜 151円[24] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 396円 〜 828円[25] 割引率 6.1% 〜 7.1%[26] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[27]
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（永久成長法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[28]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 542円 〜 580円[29] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年12月10日 日特建設株式会社 S100UX85
意見表明報告書 2024年12月10日 麻生フオームクリート株式会社 S100UXCU
公開買付報告書 2025年1月29日 日特建設株式会社 S100V5IY

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UX85） 2024年12月10日提出
    最終的に2024年12月９日開催の取締役会において本公開買付価格を１株当たり680円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2024年12月６日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値546円に対して24.54％
  3. 公開買付報告書（S100V5IY） 2025年1月29日提出
    応募株券等の総数（1,030,141株）が買付予定数の下限（155,800株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    本公開買付けにより公開買付者が当社株式の全て（ただし、不応募予定株式及び当社が所有する自己株式を除きます。）を取得できなかった場合、当社の株主を公開買付者のみとし、当社を非公開化するための一連の手続（以下「本スクイーズアウト手続」といいます。）に関し、不応募予定株主が合理的に可能な範囲で協力することを合意している
  5. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者による当社の少数株主の皆様からの応募を想定している本公開買付価格より低い価格である500円にて本株式譲渡を実施したい旨の意向を麻生に伝達した
  6. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    麻生の所有割合は、麻生地所及び麻生商事を通じた間接保有分を含めると、62.10％であり、当社の親会社に該当します。
  7. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    対抗的買収提案者が当社との間で接触することを制限するような内容の合意は一切行っておらず、対抗的な買付け等の機会を妨げないこととすることにより、本公開買付けの公正性の担保に配慮している。
  8. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    当社が設置した本特別委員会（下記「④ 当社が本公開買付けに賛同するに至った意思決定の過程及び理由」において定義します。以下同じです。）において慎重に議論した結果
  9. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、再度真摯に検討を進め、2024年11月19日に、本公開買付価格を600円（提案実施日の前営業日である2024年11月18日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値540円に対して11.11％プレミアムを加えた金額
  10. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、再度真摯に検討を進め、2024年11月26日に、本公開買付価格を615円（提案実施日の前営業日である2024年11月25日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値543円に対して13.26％プレミアムを加えた金額
  11. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、再度真摯に検討を進め、2024年11月29日に、本公開買付価格を630円（提案実施日の前営業日である2024年11月28日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値540円に対して16.67％プレミアムを加えた金額
  12. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    当社が設置した本特別委員会において、慎重に議論した結果、当社の第三者算定機関による当社株式の本源的価値を示すＤＣＦ法の試算結果や、４回目の提案のプレミアム水準と同種事例のプレミアム水準との関係、当社株式の市場株価の推移等に照らすと、依然として、当社の少数株主の利益が確保される水準からは相当の乖離があるとの判断に至ったとして、本公開買付価格を730円とすることを提案する旨の回答を受けた
  13. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、再度真摯に検討を進め、2024年12月３日に、本公開買付価格を650円（提案実施日の前営業日である2024年12月２日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値544円に対して19.49％プレミアムを加えた金額
  14. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    当社が設置した本特別委員会において、慎重に議論した結果、当社の第三者算定機関による当社株式の本源的価値を示すＤＣＦ法の試算結果や、５回目の提案のプレミアム水準と同種事例のプレミアム水準との関係、当社株式の市場株価の推移等に照らすと、依然として、当社の少数株主の利益が十分には確保される水準に至っていないと判断したとして、本公開買付価格を690円とすることを提案する旨の回答を受けた
  15. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、再度真摯に検討を進め、2024年12月４日に、本公開買付価格を680円（提案実施日の前営業日である2024年12月３日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値545円に対して24.77％プレミアムを加えた金額、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値541円に対して25.69％プレミアムを加えた金額、過去３ヶ月間の終値の単純平均値550円に対して23.64％プレミアムを加えた金額、過去６ヶ月間の終値の単純平均値582円に対して16.84％プレミアムを加えた金額となります。）とする旨の最終の提案を行った
  16. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    当社は、公開買付者より、2024年11月11日に、本公開買付価格を550円とする旨の初回の提案を受けたものの
  17. 公開買付届出書（S100UX85） 2024年12月10日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（155,800株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  18. 公開買付報告書（S100V5IY） 2025年1月29日提出
    応募株券等の総数（1,030,141株）
  19. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    過去１ヶ月間の終値の単純平均値542円に対して25.46％
  20. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    過去３ヶ月間の終値の単純平均値549円に対して23.86％
  21. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    過去６ヶ月間の終値の単純平均値580円に対して17.24％
  22. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    ＤＣＦ分析 ：534円から735円
  23. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    市場株価分析 ：542円から580円
  24. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    類似企業比較法 ：47円から151円
  25. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    ＤＣＦ法 ：396円から828円
  26. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、6.1％～7.1％を採用しております。
  27. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    永久成長法では永久成長率を－0.5％～0.5％
  28. 公開買付届出書（S100UX85） 2024年12月10日提出
    永久成長法では永久成長率を-0.5％～0.5％
  29. 意見表明報告書（S100UXCU） 2024年12月10日提出
    市場株価基準法 ：542円から580円