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公開買付け · TOB · 終了

三井住建道路株式会社1776

買付者: 三井住友建設株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年3月10日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,000円[1]
プレミアム（前営業日終値）
22.3%[2]
2026年3月6日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 1,492円 〜 2,020円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,922円 〜 2,411円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,539円 〜 1,653円 デロイト トーマツ DCF法 合同会社デロイト トーマツ · DCF法（対象会社）: 1,823円 〜 2,147円 市場株価法 合同会社デロイト トーマツ · 市場株価法（対象会社）: 1,539円 〜 1,653円 AGS FAS 類似会社比較法 株式会社AGS FAS · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,625円 〜 1,825円 DCF法 株式会社AGS FAS · DCF法（特別委員会）: 1,708円 〜 2,099円 市場株価法 株式会社AGS FAS · 市場株価法（特別委員会）: 1,539円 〜 1,653円 買付価格 2,000円 1,6001,8002,0002,2002,400

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社AGS FAS[7]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が株式会社AGS FASから取得[8]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,810円 から、公開買付価格 2,000円 まで +10.5%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年2月13日 買付者 1,810円[9]
2026年2月20日 買付者 1,900円[10]
2026年2月26日 買付者 1,950円[11]
2026年3月3日 買付者 1,980円[12]
2026年3月5日 買付者 2,000円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,000円 [1] —
買付予定数の下限 1,203,500株 [14] —
応募株券等の総数 3,867,498株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年3月6日 22.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年3月6日 21.0%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年3月6日 23.9%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年3月6日 30.0%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,492円 〜 2,020円[19] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,922円 〜 2,411円[20] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,539円 〜 1,653円[21] 割引率 — 永久成長率 —
合同会社デロイト トーマツ 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,823円 〜 2,147円[22] 割引率 8.3% 〜 9.3%[23] 永久成長率 0.5% 〜 1.5%[24]
合同会社デロイト トーマツ 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,539円 〜 1,653円[25] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,625円 〜 1,825円[26] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,708円 〜 2,099円[27] 割引率 7.8% 〜 8.8%[28] 永久成長率 0.5% 〜 2.0%[29]
株式会社AGS FAS 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,539円 〜 1,653円[30] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年3月10日 三井住友建設株式会社 S100XPT2
意見表明報告書 2026年3月10日 三井住建道路株式会社 S100XPV0
訂正公開買付届出書 2026年3月11日 三井住友建設株式会社 S100XQ3L
公開買付報告書 2026年4月22日 三井住友建設株式会社 S100Y0B5

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100XPT2） 2026年3月10日提出
    本公開買付価格を2,000円として本公開買付けを実施することを決定しました。
  2. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    終値1,635円に対して22.32％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100Y0B5） 2026年4月22日提出
    応募株券等の総数( 3,867,498 株)が買付予定数の下限(1,203,500株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    本公開買付けの成立後に、下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に記載の本スクイーズアウト手続を実施することとなった場合には、所定の手続を経て上場廃止となるとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    公開買付者親会社グループ(本書提出日現在において、公開買付者及び当社を含む子会社140社及び関連会社39社により構成されるグループをいいます。
  6. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    本特別委員会は、当社から、当社と公開買付者との間における本取引に係る協議・交渉の経緯及び内容等につき適時に報告を受けた上で
  7. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    本特別委員会独自の第三者算定機関として株式会社ＡＧＳ ＦＡＳ(以下「ＡＧＳ ＦＡＳ」といいます。)を選任する旨を決定しております。
  8. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    本特別委員会がＡＧＳ ＦＡＳから提出を受けた当社株式の株式価値に関する算定書(以下「本株式価値算定書(ＡＧＳ ＦＡＳ)」といいます。)及び本公開買付価格である１株当たり2,000円が当社の一般株主にとって財務的見地から公正である旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン(ＡＧＳ ＦＡＳ)」といいます。)も提出しております。
  9. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    2026年２月13日、当社及び本特別委員会に対して、2026年３月期の期末配当を無配とする前提で、本公開買付価格を１株当たり1,810円とする旨を伝達したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    2026年２月20日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,900円(提案日の前営業日である2026年２月19日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,667円に対して13.98％
  11. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    2026年２月26日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,950円(提案日の前営業日である2026年２月25日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,635円に対して19.27％
  12. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    2026年３月３日に、当社及び本特別委員会に対して、提示可能な最大限の価格として本公開買付価格を1,980円(提案日の前営業日である2026年３月２日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,680円に対して17.86％
  13. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    2026年３月５日に、当社及び本特別委員会に対して、３月３日付最終提案の内容を変更の上、本公開買付価格を2,000円(提案日の前営業日である2026年３月４日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,607円に対して24.46％
  14. 公開買付届出書（S100XPT2） 2026年3月10日提出
    1,203,500株(所有割合：12.97％)を買付予定数の下限と設定しており
  15. 公開買付報告書（S100Y0B5） 2026年4月22日提出
    応募株券等の総数( 3,867,498 株)
  16. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    終値単純平均値1,653円に対して20.99％のプレミアムを加えた価格
  17. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    終値単純平均値1,614円に対して23.92％のプレミアムを加えた価格
  18. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    終値単純平均値1,539円に対して29.95％のプレミアムを加えた価格
  19. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    類似会社比較法 ：1,492円～2,020円
  20. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    ＤＣＦ法 ：1,922円～2,411円
  21. 公開買付届出書（S100XPT2） 2026年3月10日提出
    市場株価法 ：1,539円～1,653円
  22. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    ＤＣＦ法 ：1,823円～2,147円
  23. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    割引率は加重平均資本コストを採用し、8.3％～9.3％を使用しております
  24. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    永久成長率は0.5％～1.5％とし
  25. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    市場株価法 ：1,539円～1,653円
  26. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    類似会社比較法 ：1,625円～1,825円
  27. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    ＤＣＦ法 ：1,708円～2,099円
  28. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    割引率は加重平均資本コストを採用し、7.8％～8.8％を使用しております
  29. 意見表明報告書（S100XPV0） 2026年3月10日提出
    永久成長率は日本の物価上昇率を基に0.5％～2.0％とし
  30. 公開買付届出書（S100XPT2） 2026年3月10日提出
    市場株価法 ：1,539円～1,653円