公開買付け · TOB · 終了

日本ドライケミカル株式会社1909

買付者: TCG2511株式会社 · 業種: 機械 · 公開買付届出書の提出日: 2026年5月14日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）

3,730円^[1]

プレミアム（前営業日終値）

19.9%^[2]

2026年5月12日

結果

成立^[3]

算定人

2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社

取引の性格

分類: 非公開化 ^[4]
買付者の類型: その他^[5]
入札（複数の候補から選定）: あり^[6]
対抗提案: あり^[7]
特別委員会: あり^[8]
特別委員会が独自に起用した算定人: 記載なし
フェアネス・オピニオン: 記載なし

価格の提案の経緯

株式分割の前後で価格の水準が違うため、初回の提案からの引上げ率は計算していません（集計にも含めません）。

日付	提案した側	1株当たりの価格
2025年7月9日	買付者	9,327円^[9]
2025年12月26日	買付者	10,069円^[10]
2026年1月7日	買付者	12,250円^[11]
—	買付者	13,504円^[12]
—	買付者	13,600円^[13]
2026年4月2日	買付者	3,625円^[14]
2026年4月10日	買付者	3,675円^[15]
2026年4月21日	買付者	3,675円^[16]
—	対象会社・特別委員会（要請）	3,730円^[17]
2026年5月1日	買付者	3,730円^[18]

公開買付けの条件

項目	値	変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり）	3,730円 ^[1]	—
買付予定数の下限	13,465,700株 ^[19]	—
応募株券等の総数	14,162,145株 ^[20]	—
結果	成立 ^[3]	—

プレミアム（書類記載値）

基準	基準日	値
前営業日終値	2026年5月12日	19.9%^[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値	2026年5月12日	32.7%^[21]
過去3ヶ月間の終値単純平均値	2026年5月12日	28.8%^[22]
過去6ヶ月間の終値単純平均値	2026年5月12日	41.4%^[23]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人	算定を依頼した側	算定方法	1株当たり株式価値	割引率	永久成長率
みずほ証券株式会社	買付者	類似企業比較法	1株当たり株式価値 1,798円〜 2,196円^[24]	割引率 —	永久成長率 —
みずほ証券株式会社	買付者	ＤＣＦ法	1株当たり株式価値 2,716円〜 4,026円^[25]	割引率 —	永久成長率 —
みずほ証券株式会社	買付者	市場株価平均法	1株当たり株式価値 2,638円〜 3,110円^[26]	割引率 —	永久成長率 —
株式会社J-TAPアドバイザリー	対象会社	類似上場会社比較法	1株当たり株式価値 2,489円〜 2,864円^[27]	割引率 —	永久成長率 —
株式会社J-TAPアドバイザリー	対象会社	ＤＣＦ法	1株当たり株式価値 2,700円〜 3,735円^[28]	割引率 8.0% 〜 9.7%^[29]	永久成長率 1.0% 〜 2.0%^[30]
株式会社J-TAPアドバイザリー	対象会社	市場株価法	1株当たり株式価値 2,638円〜 3,110円^[31]	割引率 —	永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類	提出日	提出者	docID
公開買付届出書	2026年5月14日	TCG2511株式会社	`S100Y3ZO`
意見表明報告書	2026年5月14日	日本ドライケミカル株式会社	`S100Y448`
訂正公開買付届出書	2026年6月5日	TCG2511株式会社	`S100Y96F`
公開買付報告書	2026年6月30日	TCG2511株式会社	`S100YNS1`

出典（原文の抜粋）

公開買付届出書（S100Y3ZO） 2026年5月14日提出
公開買付者は、2026年５月13日、対象者を完全子会社化することを目的として、本公開買付価格を3,730円とする本公開買付けを実施することを決定し
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
本件公表日の前営業日である2026年５月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値3,110円に対して19.94％
公開買付報告書（S100YNS1） 2026年6月30日提出
応募株券等の数の合計（14,162,145株）が買付予定数の下限（13,465,700株）以上となりましたので
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
当社を完全子会社化することを目的とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを本書提出日から開始することを決定したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
公開買付者は、本書提出日現在、ＡＬＳＯＫ、及びケイマン諸島法に基づき2025年９月15日に組成されたリミテッド・パートナーシップであって、カーライルがその持分の全てを所有・運用するＣＪＰＶＨＣＨｏｌｄｉｎｇｓＸＩ, Ｌ.Ｐ.（以下「カーライル・ファンド」といいます。）がそれぞれその発行済株式の50.00％、50.00％を所有しているとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＡＬＳＯＫ及びカーライルは、2025年10月31日に、ＳＭＢＣ日興証券より、当社株式の非公開化を含む当社株式の取得に関する法的拘束力を有する提案を提出するための最終入札、並びにＡＬＳＯＫ及びカーライルの２社を比較検討するための最終候補者選定プロセス（以下「本候補者選定プロセス」といいます。）の実施に関する案内を受領したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
同日、ＡＬＳＯＫにおいても、ＳＭＢＣ日興証券を通じてＡＬＳＯＫ以外の候補者に独占交渉権を付与された旨の連絡があり、これを受けたＡＬＳＯＫは、同年１月16日、再度の提案価格引上げを決定し、法的拘束力を有する提案（以下「最終提案書（ＡＬＳＯＫ）（２回目）」といいます。）を当社に提出したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
当社の独立社外取締役である清威人氏（エイムネクスト株式会社代表取締役社長）及び南波幸雄氏（元東京都立産業技術大学院大学教授）並びに独立社外監査役である渡慶次憲彦氏（株式会社ＨＬＳグローバル代表取締役。株式会社ゲームカード・ジョイコホールディングス社外監査役。米国公認会計士）の３名によって構成される、ＡＬＳＯＫ及び当社から独立した特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置し
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
当社に対して、同年７月９日付で当社を完全子会社化するための一連の取引に係る買収提案（以下「ＡＬＳＯＫ提案」といいます。）及び公開買付価格9,327円（ただし、当社における2026年４月１日付株式分割前の水準。）とすることを含む当社株式の取得に関する法的拘束力を有しない意向表明書
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
2025年12月26日、当社株式の非公開化を前提として、公開買付価格10,069円（ただし、当社における2026年４月１日付株式分割前の水準。）とすることを含む本取引に関する法的拘束力を有する提案書（以下「最終提案書（ＡＬＳＯＫ）」といいます。）を提出したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
2026年１月７日、当社株式の非公開化を前提として、公開買付価格を12,250円とすることを含む本取引に関する法的拘束力を有する提案書（以下「最終提案書（カーライル）」といいます。）を提出したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
最終提案書（ＡＬＳＯＫ）（２回目）における公開買付価格13,504円は、最終提案書（ＡＬＳＯＫ）（２回目）の提出日の前営業日である2026年１月15日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値10,360円に対して30.35％
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
最終提案書（カーライル）（２回目）におけるカーライル単独での当社の完全子会社化に係る公開買付価格については、13,500円から13,600円まで引き上げる用意がある旨を提案したとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＡＬＳＯＫ及びカーライルは、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を3,625円（2026年４月１日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,646円に対して37.00％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,939円に対して23.34％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値2,819円に対して28.59％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値2,472円に対して46.64％のプレミアムを加えた価格）とする旨の提案を行ったとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＡＬＳＯＫ及びカーライルは、当社及び本特別委員会に対し、2026年４月10日に、本公開買付価格を3,675円（2026年４月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,830円に対して29.86％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,829円に対して29.90％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値2,842円に対して29.31％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値2,506円に対して46.65％のプレミアムを加えた価格）とする旨の提案を行ったとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＡＬＳＯＫ及びカーライルは、当社及び本特別委員会に対し、2026年４月21日に、本公開買付価格は当社の本源的価値を十分に反映した経済条件であると引き続き考えていることから、再度、本公開買付価格を3,675円（2026年４月20日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,591円に対して41.84％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,683円に対して36.97％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値2,853円に対して28.81％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値2,540円に対して44.69％のプレミアムを加えた価格）とする旨の提案を行ったとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
当社の一般株主の皆様により一層ご満足いただくために、本中期経営計画において目標とする時価総額である1,000億円に相当する１株あたり3,730円が適切であると考えており、本公開買付価格の引上げの再検討を要請する旨の回答を受けたとのことです。
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＡＬＳＯＫ及びカーライルは、当社及び本特別委員会に対し、2026年５月１日に、当社株主の株主利益の確保に最大限考慮のうえ、本公開買付価格を3,730円（2026年４月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,971円に対して25.55％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,690円に対して38.66％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値2,859円に対して30.47％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値2,581円に対して44.52％のプレミアムを加えた価格）とする旨の最終提案を行ったとのことです。
公開買付届出書（S100Y3ZO） 2026年5月14日提出
買付予定数の下限（注２）を13,465,700株（所有割合：50.22％）としており
公開買付報告書（S100YNS1） 2026年6月30日提出
応募株券等の数の合計（14,162,145株）
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,812円に対して32.65％
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
同過去３ヶ月間の終値の単純平均値2,895円に対して28.84％
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
同過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,638円に対して41.39％
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
類似企業比較法：1,798円から2,196円
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＤＣＦ法：2,716円から4,026円
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
市場株価平均法：2,638円から3,110円
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
類似上場会社比較法：2,489円から2,864円
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
ＤＣＦ法：2,700円から3,735円
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
7.95％～9.72％を採用しております
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
永久成長率を1.00％～2.00％として
意見表明報告書（S100Y448） 2026年5月14日提出
市場株価法：2,638円から3,110円