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公開買付け · TOB · 終了

東洋精糖株式会社2107

買付者: ウェルネオシュガー株式会社 · 業種: 食料品 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,080円[1]
プレミアム（前営業日終値）
31.4%[2]
2025年2月5日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
EYストラテジー・アンド・コンサルティング DCF法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · DCF法（買付者）: 1,769円 〜 2,240円 市場株価法 EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,440円 〜 1,583円 東京共同会計事務所 DCF法 東京共同会計事務所 · DCF法（対象会社）: 1,844円 〜 2,251円 市場株価法 東京共同会計事務所 · 市場株価法（対象会社）: 1,440円 〜 1,535円 買付価格 2,080円 1,4001,6001,8002,0002,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,780円 から、公開買付価格 2,080円 まで +16.9%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年1月6日 買付者 1,780円[6]
2025年1月15日 買付者 1,905円[7]
2025年1月20日 買付者 1,980円[8]
2025年1月29日 買付者 2,050円[9]
2025年2月3日 買付者 2,080円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,080円 [1] —
買付予定数の下限 2,720,900株 [11] —
応募株券等の総数 4,738,807株 [12] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年2月5日 31.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月5日 35.5%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月5日 42.2%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月5日 44.4%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,769円 〜 2,240円[16] 割引率 — 永久成長率 —
EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,440円 〜 1,583円[17] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,844円 〜 2,251円[18] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,440円 〜 1,535円[19] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月7日 ウェルネオシュガー株式会社 S100V7EY
意見表明報告書 2025年2月7日 東洋精糖株式会社 S100V7F8
公開買付報告書 2025年3月26日 ウェルネオシュガー株式会社 S100VHBO

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V7EY） 2025年2月7日提出
    （注１） 「買付代金（円）(a)」欄は、本公開買付けにおける買付予定数（5,452,647株）に本公開買付価格（2,080円）を乗じた金額です。
  2. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    2025年２月５日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,583円に対して31.40％
  3. 公開買付報告書（S100VHBO） 2025年3月26日提出
    応募株券等の総数（4,738,807株）が買付予定数の下限（2,720,900株）以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載の通り、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    上場維持を前提とした資本業務提携ではなく、当社を公開買付者の完全子会社とするべきとの考えに2024年８月下旬に至ったとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    また、本特別委員会は、リーガル・アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所を、ファイナンシャル・アドバイザーとしてＳＭＢＣ日興証券を、第三者算定機関として東京共同会計事務所をそれぞれ選任することを承認する
  6. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    2025年１月６日に、当社に対して、本公開買付価格を1,780円(前営業日である2024年12月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,470円に対して21.09％のプレミアム(小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算について同じです。)、2024年12月30日を基準日とする過去１ヶ月間の終値単純平均値1,444円(小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値の計算について同じです。)に対して23.27％、過去３ヶ月間の終値単純平均値1,413円に対して25.97％、過去６ヶ月間の終値単純平均値1,457円に対して22.17％のプレミアムをそれぞれ加えた価格)とする一方で、買付予定数の下限は設定しない予定である旨の提案を行ったとのことです。
  7. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    その後、公開買付者は、2025年１月15日、当社に対して、本公開買付価格を1,905円(前営業日である2025年１月14日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,499円に対して27.08％のプレミアム、2025年１月14日を基準日とする過去１ヶ月間の終値単純平均値1,461円に対して30.39％、過去３ヶ月間の終値単純平均値1,419円に対して34.25％、過去６ヶ月間の終値単純平均値1,442円に対して32.11％のプレミアムをそれぞれ加えた価格)とする旨、また買付予定数の下限は設定しない旨の提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    その後、公開買付者は、2025年１月20日、当社に対して、本公開買付価格を1,980円(前営業日である2025年１月17日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,458円に対して35.80％のプレミアム、2025年１月17日を基準日とする過去１ヶ月間の終値単純平均値1,463円に対して35.34％、過去３ヶ月間の終値単純平均値1,422円に対して39.24％、過去６ヶ月間の終値単純平均値1,438円に対して37.69％のプレミアムをそれぞれ加えた価格)とする旨、また買付予定数の下限については2,140,847株(丸紅が所有する当社株式数)とする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    その後、公開買付者は、2025年１月29日、当社に対して、本公開買付価格を2,050円(前営業日である2025年１月28日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,594円に対して28.61％のプレミアム、2025年１月28日を基準日とする過去１ヶ月間の終値単純平均値1,515円に対して35.31％、過去３ヶ月間の終値単純平均値1,443円に対して42.07％、過去６ヶ月間の終値単純平均値1,435円に対して42.86％のプレミアムをそれぞれ加えた価格)とする旨、また買付予定数の下限については2,699,100株(所有割合：49.50％。当社の過去５年間の定時株主総会における議決権行使比率の最大値である74.25％に株主総会の特別決議に必要となる３分の２を乗じたもの)とする旨の提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    その後、公開買付者は、2025年２月３日、当社に対して、本公開買付価格を2,080円(2025年２月３日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,563円に対して33.08％のプレミアム、2025年２月３日を基準日とする過去１ヶ月間の終値単純平均値1,531円に対して35.86％、過去３ヶ月間の終値単純平均値1,458円に対して42.66％、過去６ヶ月間の終値単純平均値1,436円に対して44.85％のプレミアムをそれぞれ加えた価格)とする旨、また買付予定数の下限については、2025年１月29日付の当社からの回答書の内容を踏まえて2,699,100株(所有割合：49.50％)から2,720,900株(所有割合：50.10％)とする旨の提案を行ったとのことです。
  11. 公開買付届出書（S100V7EY） 2025年2月7日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（2,720,900株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  12. 公開買付報告書（S100VHBO） 2025年3月26日提出
    応募株券等の総数（4,738,807株）
  13. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    過去１ヶ月間(2025年１月６日から2025年２月５日まで)の終値単純平均値1,535円に対して35.50％
  14. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    過去３ヶ月間(2024年11月６日から2025年２月５日まで)の終値単純平均値1,463円に対して42.17％
  15. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    過去６ヶ月間(2024年８月６日から2025年２月５日まで)の終値単純平均値1,440円に対して44.44％
  16. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    ＤＣＦ法 ：1,769円～2,240円
  17. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    市場株価法 ：1,440円～1,583円
  18. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    ＤＣＦ法 ：1,844円から2,251円
  19. 意見表明報告書（S100V7F8） 2025年2月7日提出
    市場株価法 ：1,440円から1,535円