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公開買付け · TOB · 終了

株式会社イナリサーチ2176

買付者: 株式会社新日本科学 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年6月2日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
900円[1]
プレミアム（前営業日終値）
41.3%[2]
2022年5月31日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（買付者）: 749円 〜 1,027円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（買付者）: 622円 〜 637円 Stand by C DCF法 株式会社Stand by C · DCF法（対象会社）: 881円 〜 1,211円 市場株価基準法 株式会社Stand by C · 市場株価基準法（対象会社）: 622円 〜 637円 買付価格 900円 6008001,0001,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 780円 から、公開買付価格 900円 まで +15.4%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年4月22日 買付者 780円[7]
2022年5月23日 対象会社・特別委員会（要請） 1,030円[8]
2022年5月24日 買付者 850円[9]
2022年5月24日 対象会社・特別委員会（要請） 980円[10]
2022年5月27日 買付者 865円[11]
2022年5月27日 対象会社・特別委員会（要請） 920円[12]
2022年5月30日 買付者 880円[13]
2022年5月30日 対象会社・特別委員会（要請） 900円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 900円 [1] —
買付予定数の下限 1,999,200株 [15] —
応募株券等の総数 2,768,229株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年5月31日 41.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月31日 41.5%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月31日 44.7%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月31日 44.7%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 749円 〜 1,027円[20] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 622円 〜 637円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社Stand by C 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 881円 〜 1,211円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社Stand by C 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 622円 〜 637円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年6月2日 株式会社新日本科学 S100O6A0
意見表明報告書 2022年6月2日 株式会社イナリサーチ S100O6AK
訂正公開買付届出書 2022年6月27日 株式会社新日本科学 S100OHLH
訂正公開買付届出書 2022年6月29日 株式会社新日本科学 S100OKHZ
公開買付報告書 2022年7月14日 株式会社新日本科学 S100OQ87

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100O6A0） 2022年6月2日提出
    本公開買付価格を１株当たり900円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    2022年５月31日の当社株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値637円に対して41.29％
  3. 公開買付報告書（S100OQ87） 2022年7月14日提出
    応募株券等の総数（2,768,229株）が買付予定数の下限（1,999,200株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    当社を完全子会社化し、非上場会社とすることにより、当社において、昨今の市場再編により厳格化された上場維持基準への適合や
  5. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    公開買付者は、1957年に、鹿児島県鹿児島市において、公開買付者の前身となる南日本ドッグセンターとして創業し、実験用ビーグルの繁殖・改良に着手したとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    当社は、当社取締役会において本取引の是非を検討するに際して、当社の意思決定過程の恣意性を排除し、その公正性、透明性及び客観性を担保することを目的として、本特別委員会を設置することとし
  7. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    当社は、2022年４月22日に、公開買付者から、本公開買付価格を１株当たり780円とする提案を受けたものの
  8. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    本特別委員会は、同年５月23日に、公開買付者に対して、当該提案価格は当社株式の株式価値を適切に反映したあるべき価格水準を大きく下回るものであり、当社としてはこれを受け入れることはできないとして、本公開買付価格を１株当たり1,030円とする提案を行いました。
  9. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    公開買付者から、同月24日に、本公開買付価格を850円とする再提案を受けたところ
  10. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    本特別委員会は、同月24日に、公開買付者に対して、当該提案価格は依然として当社株式の株式価値を適切に反映したあるべき価格水準を下回るものであり、当社としてはこれを受け入れることはできないとして、本公開買付価格を980円とする提案を行いました。
  11. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    公開買付者から、同月27日に、本公開買付価格を865円とする再提案を受けたところ
  12. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    本特別委員会は、同月27日に、公開買付者に対して、当該提案価格は依然として当社株式の株式価値を適切に反映したあるべき価格水準を下回るものであり、当社としてはこれを受け入れることはできないとして、本公開買付価格を920円とする提案を行いました。
  13. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    公開買付者から、同月30日に、本公開買付価格を880円とする再提案を受けたところ
  14. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    本特別委員会は、同月30日に、公開買付者に対して、当該提案価格は当社の取締役会が当社の株主の皆様に対して本公開買付けへの応募を推奨することを決議できる水準に達しておらず、当社としてはこれを受け入れることはできないとして、本公開買付価格を900円とする最終提案を行いました。
  15. 公開買付届出書（S100O6A0） 2022年6月2日提出
    買付予定数の下限を1,999,200株（注２）に設定しており
  16. 公開買付報告書（S100OQ87） 2022年7月14日提出
    応募株券等の総数（2,768,229株）が買付予定数の下限（1,999,200株）以上となりました
  17. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値636円に対して41.51％
  18. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値622円に対して44.69％
  19. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値622円に対して44.69％
  20. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    ＤＣＦ法 ：749円～1,027円
  21. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    市場株価法：622円～637円
  22. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    ＤＣＦ法 ：881円～1,211円
  23. 意見表明報告書（S100O6AK） 2022年6月2日提出
    市場株価基準法：622円～637円