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公開買付け · MBO · 終了

株式会社アイロムグループ2372

買付者: ビー・エックス・ジェイ・ビー・ツー・ホールディング株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
51.4%[2]
2024年5月10日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
KPMG FAS DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（対象会社）: 2,506円 〜 3,339円 市場株価平均法 株式会社KPMG FAS · 市場株価平均法（対象会社）: 1,811円 〜 1,912円 買付価格 2,800円 2,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,400円 から、公開買付価格 2,800円 まで +16.7%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年4月17日 買付者 2,400円[7]
2024年5月1日 買付者 2,700円[8]
2024年5月7日 買付者 2,800円[9]
— 買付者 2,800円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,800円 [1] —
買付期間（開始） 2025年2月3日 [11] —
買付予定数の下限 6,415,200株 [12] —
応募株券等の総数 8,943,452株 [13] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [14] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年5月10日 51.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年5月10日 54.6%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年5月10日 52.4%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年5月10日 46.4%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社KPMG FAS 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,506円 〜 3,339円[18] 割引率 8.5% 〜 9.5%[19] 永久成長率 0.4% 〜 1.4%[20]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,811円 〜 1,912円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月3日 ビー・エックス・ジェイ・ビー・ツー・ホールディング株式会社 S100V67S
意見表明報告書 2025年2月3日 株式会社アイロムグループ S100V69O
公開買付報告書 2025年3月5日 ビー・エックス・ジェイ・ビー・ツー・ホールディング株式会社 S100VCIC

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V67S） 2025年2月3日提出
    本公開買付価格2,800円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年５月10日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,850円に対して51.35％
  2. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    本公開買付価格2,800円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年５月10日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,850円に対して51.35％
  3. 公開買付報告書（S100VCIC） 2025年3月5日提出
    応募株券等の総数（8,943,452株）が買付予定数の下限（6,415,200株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    当社が非公開化することにより、人材確保に影響が生じることは考え得るものの
  5. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    近時の他のＭＢＯ事例におけるプレミアム水準との比較においても十分な水準ではないことから
  6. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    本特別委員会は、まず、2024年３月14日、ファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてのＫＰＭＧ、並びにリーガル・アドバイザーとしてのシティユーワ法律事務所について、公開買付関係者等及び当社からの独立性及び専門性に問題がないことを確認し、それぞれを当社のアドバイザーと選任することを承認しております。
  7. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    森氏及びブラックストーンは2024年４月17日に、当社に対して、本公開買付価格を１株当たり2,400円
  8. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    森氏及びブラックストーンは、2024年５月１日に、当社に対して、本公開買付価格を2,700円
  9. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    森氏及びブラックストーンは、2024年５月７日に、当社に対して、本公開買付価格を2,800円
  10. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    更なる提案価格の引上げは困難であるため、本公開買付価格を2,800円に維持するという提案
  11. 公開買付届出書（S100V67S） 2025年2月3日提出
    本公開買付けを2025年２月３日より開始することといたしました
  12. 公開買付届出書（S100V67S） 2025年2月3日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を6,415,200株（所有割合52.99％）に設定しており
  13. 公開買付報告書（S100VCIC） 2025年3月5日提出
    応募株券等の総数（8,943,452株）
  14. 公開買付届出書（S100V67S） 2025年2月3日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（MBO）（注９）に該当し
  15. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,811円に対して54.61％
  16. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,837円に対して52.42％
  17. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,912円に対して46.44％
  18. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    ＤＣＦ法 ：2,506円から3,339円
  19. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    8.5％～9.5％を採用しております
  20. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    永久成長率法では成長率を0.4％～1.4％としております
  21. 意見表明報告書（S100V69O） 2025年2月3日提出
    市場株価平均法：1,811円から1,912円