公開買付け · MBO · 終了
セントケア・ホールディング株式会社2374
買付者: 株式会社Color · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年11月10日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 1,220円 から、公開買付価格 1,220円 まで 0.0%（提案価格は6通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 1,250円[8] |
| 2025年11月6日 | 買付者 | 1,220円[9] |
| — | 買付者 | 1,010円[10] |
| — | 買付者 | 1,070円[11] |
| — | 買付者 | 1,130円[12] |
| — | 買付者 | 1,190円[13] |
| — | 買付者 | 1,210円[14] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 1,220円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 4,567,800株 [15] | — |
| 応募株券等の総数 | 10,144,392株 [16] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [17] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年11月6日 | 48.1%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年11月6日 | 43.4%[18] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年11月6日 | 48.2%[19] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年11月6日 | 54.2%[20] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 山田コンサルティンググループ株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 869円 〜 1,278円[21] | 割引率 7.7% 〜 9.7%[22] | 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[23] |
| 山田コンサルティンググループ株式会社 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 791円 〜 851円[24] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年11月10日 | 株式会社Color | S100X0TK |
| 意見表明報告書 | 2025年11月10日 | セントケア・ホールディング株式会社 | S100X0UR |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年11月14日 | 株式会社Color | S100X4OB |
| 公開買付報告書 | 2025年12月23日 | 株式会社Color | S100XCGJ |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100X0TK） 2025年11月10日提出
本公開買付価格1,220円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年11月６日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値824円に対して48.06％
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格1,220円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年11月６日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値824円に対して48.06％
- 公開買付報告書（S100XCGJ） 2025年12月23日提出
応募株券等の数の合計（10,144,392株）が買付予定数の下限（4,567,800株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
東京証券取引所プライム市場に上場している当社株式の全て（ただし、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、当社が所有する自己株式、本不応募合意株主（以下に定義します。）が所有する当社株式及び譲渡制限付株式報酬として当社の取締役（社外取締役を除きます。）に付与された当社の譲渡制限付株式（以下「本譲渡制限付株式」といいます。）を除きます。）及び本新株予約権の全てを取得することを目的として、2025年９月29日付で設立された株式会社とのことです。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）のための一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本取引において、市場における潜在的な買収者の有無を調査・検討する、いわゆる積極的なマーケット・チェック（本取引の公表前における入札手続等を含む。）は実施されていないが
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本特別委員会は、2025年８月６日開催の第１回特別委員会において、公開買付関連当事者及び本取引の成否からの独立性並びに専門性に問題がないことを確認の上、当社がファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として山田コンサルを、リーガル・アドバイザーとして長島・大野・常松法律事務所を選任することをそれぞれ事後承認しました。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
特別委員会として一般株主の利益に最大限配慮した価格であると判断し「マジョリティ・オブ・マイノリティ条件」（Majority of Minority）を設定しない提案を許容するためには再度の価格の引き上げを要請すべきであると考え、公開買付価格を1,250円とする対案を提示した。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
当社は、公開買付者らから、2025年11月６日、公開買付価格を1,220円、本新株予約権買付価格を１円とする最終提案を受けた。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格を1,010円とする初回提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格を1,070円、本新株予約権買付価格を１円とする再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格を1,130円、本新株予約権買付価格を１円とする旨
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格を1,190円、本新株予約権買付価格を１円とする再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
本公開買付価格を1,210円、本新株予約権買付価格を１円とする再提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100X0TK） 2025年11月10日提出
公開買付者は、本公開買付けにおいて、4,567,800株（所有割合：18.34％）を買付予定数の下限（注４）と設定しており
- 公開買付報告書（S100XCGJ） 2025年12月23日提出
応募株券等」といいます。）の数の合計（10,144,392株）
- 公開買付届出書（S100X0TK） 2025年11月10日提出
対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値851円に対して43.36％
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値823円に対して48.24％
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
過去６ヶ月間の終値単純平均値791円に対して54.24％のプレミアムをそれぞれ加えた価格となる
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
ＤＣＦ法 ：869円～1,278円
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
割引率は加重平均資本コストを採用し、7.67％から9.67％を採用しており
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
永久成長率を0.00％から1.00％として
- 意見表明報告書（S100X0UR） 2025年11月10日提出
市場株価法：791円～851円