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公開買付け · MBO · 終了

株式会社アルテサロンホールディングス2406

買付者: 株式会社アルテジェネシス · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月8日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
685円[1]
プレミアム（前営業日終値）
40.4%[2]
2022年2月4日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
トラスティーズ・アドバイザリー DCF法 トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 · DCF法（対象会社）: 605円 〜 747円 市場株価法 トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 488円 〜 546円 買付価格 685円 500550600650700750

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 580円 から、公開買付価格 685円 まで +18.1%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 580円[7]
2022年1月28日 買付者 670円[8]
2022年1月31日 対象会社・特別委員会（要請） 700円[9]
2022年2月2日 買付者 680円[10]
2022年2月3日 買付者 685円[11]
2022年1月21日 買付者 620円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 685円 [1] —
買付予定数の下限 416,200株 [13] —
応募株券等の総数 3,218,059株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月4日 40.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 39.8%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 29.0%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月4日 25.5%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 605円 〜 747円[19] 割引率 6.4% 〜 7.4%[20] 永久成長率 0.0%[21]
トラスティーズ・アドバイザリー株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 488円 〜 546円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月8日 株式会社ジェネシス S100NDAG
意見表明報告書 2022年2月8日 株式会社アルテサロンホールディングス S100NDPR
公開買付報告書 2022年3月25日 株式会社ジェネシス S100NQPI

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NDAG） 2022年2月8日提出
    本公開買付価格を685円とすることを決定いたしました
  2. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2022年２月４日の東京証券取引所ＪＡＳＤＡＱ市場における当社株式の終値488円に対して40.37％
  3. 公開買付報告書（S100NQPI） 2022年3月25日提出
    応募株券等の数の合計（3,218,059株）が買付予定数の下限（416,200株）以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    本不応募合意株主が所有する当社株式を公開買付者に譲渡する方法（本公開買付けに応募する方法も含みます。）、(ⅱ)公開買付者を株式交換完全親会社とし、当社を株式交換完全子会社とする株式交換を実施する方法が考えられるところ
  5. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注２）に該当し、吉原直樹氏及び吉村栄義氏は本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    当社は、吉原直樹氏及び吉村栄義氏に対し、2021年11月下旬、本取引の提案を検討するための特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置し、本取引の実施に向けた協議・交渉に応じる旨を連絡いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    本公開買付価格を１株当たり580円とし、本取引後に公開買付者及び本不応募合意株主が当社株式を100％取得するマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）を正式に提案する旨の提案書（以下「本提案書」といいます。）を当社に提出しました。
  8. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    2022年１月28日に当社に対し、本公開買付価格を670円とする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    2022年１月31日、当社から、可能な限り当社の一般株主の利益に配慮すべく、本公開買付価格を１株当たり700円とする対案の提示を受けたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    吉原直樹氏及び吉村栄義氏は、2022年２月２日に、本公開買付価格を680円とする旨の提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    吉原直樹氏及び吉村栄義氏は、当社の増額要請に可能な限り応えるべく、同日、本公開買付価格を685円とする旨の提案を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    2022年１月21日、当社に対して、前日の2022年１月20日から過去１ヶ月間の終値単純平均の株価水準（499円）に対し、約24％のプレミアムである１株当たり620円とする提案を行ったとのことです。
  13. 公開買付届出書（S100NDAG） 2022年2月8日提出
    買付予定数の下限を416,200株（所有割合：4.20％）に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100NQPI） 2022年3月25日提出
    応募株券等の数の合計（3,218,059株）
  15. 公開買付届出書（S100NDAG） 2022年2月8日提出
    本取引がいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢО）の一環として行われるものであり
  16. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    2022年２月４日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値490円に対して39.80％
  17. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値531円に対して29.00％
  18. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値546円に対して25.46％のプレミアムがそれぞれ加えられた価格
  19. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    ＤＣＦ法 ：605円～747円
  20. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    割引率は加重平均資本コスト（注１）とし、6.41％～7.41％を採用しております。
  21. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    永久成長率法（注２）を採用し、永久成長率を０％としております。
  22. 意見表明報告書（S100NDPR） 2022年2月8日提出
    市場株価法：488円～546円