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公開買付け · TOB · 終了

エレマテック株式会社2715

買付者: 豊田通商株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年10月30日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,400円[1]
プレミアム（前営業日終値）
41.4%[2]
2024年10月28日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 1,411円 〜 2,698円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,715円 〜 2,771円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 1,696円 〜 1,867円 大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,981円 〜 2,275円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,327円 〜 2,712円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,697円 〜 1,867円 買付価格 2,400円 1,5002,0002,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,100円 から、公開買付価格 2,400円 まで +14.3%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 2,100円[7]
2024年10月15日 買付者 2,300円[8]
2024年10月22日 買付者 2,380円[9]
— 買付者 2,380円[10]
2024年10月25日 対象会社・特別委員会（要請） 2,400円[11]
2024年10月25日 買付者 2,400円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,400円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [13] —
買付予定数の下限 3,291,600株 [14] —
応募株券等の総数 13,149,269株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年10月28日 41.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月28日 38.7%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月28日 37.4%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年10月28日 28.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,411円 〜 2,698円[19] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,715円 〜 2,771円[20] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,696円 〜 1,867円[21] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,981円 〜 2,275円[22] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,327円 〜 2,712円[23] 割引率 8.4% 〜 9.4%[24] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[25]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,697円 〜 1,867円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年10月30日 豊田通商株式会社 S100ULO5
意見表明報告書 2024年10月30日 エレマテック株式会社 S100ULS8
公開買付報告書 2024年12月12日 豊田通商株式会社 S100UXTA

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100ULO5） 2024年10月30日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を2,400円として
  2. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    本公開買付価格である2,400円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2024年10月28日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,697円に対して41.43％
  3. 公開買付報告書（S100UXTA） 2024年12月12日提出
    応募株券等の総数（13,149,269株）が買付予定数の下限（3,291,600株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    当社の株主を公開買付者のみとして当社を完全子会社化することを目的とする一連の取引
  5. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    公開買付者は当社を連結子会社化した2012年３月以降、当社の上場を維持することにより
  6. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    2024年９月４日の取締役会における決議により本特別委員会を設置するとともに
  7. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    本公開買付価格を2,100円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値1,742円に対して20.55％のプレミアム（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアムの数値（％）について同じとします。）とすることを含む本取引に関する提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    公開買付者は、同月15日に本公開買付価格を2,300円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値1,742円に対して32.03％のプレミアム）としたい旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    さらに、公開買付者は、同日に本公開買付価格を2,380円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値1,730円に対して37.57％のプレミアム）としたい旨の提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    改めて本公開買付価格を2,380円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値1,703円に対して39.75％のプレミアム）とする提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    本特別委員会からは、同年10月25日、当該提案価格は本取引と類似する過去事例におけるプレミアム水準及び当社の少数株主が今後当社株式を保有することで享受可能な当社の本源的価値を考慮のうえ、本公開買付価格を2,400円に引き上げることを要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    かかる要請を受け、公開買付者は、同日に本公開買付価格を2,400円（前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値1,699円に対して41.26％のプレミアム）とする旨の提案を行ったところ
  13. 公開買付届出書（S100ULO5） 2024年10月30日提出
    公開買付期間を法令に定められた最短期間に照らして比較的長期間である30営業日としております
  14. 公開買付届出書（S100ULO5） 2024年10月30日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を3,291,600株（所有割合：8.04％）としており
  15. 公開買付報告書（S100UXTA） 2024年12月12日提出
    応募株券等の総数（13,149,269株）
  16. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,731円に対して38.65％
  17. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,747円に対して37.38％
  18. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,867円に対して28.55％のプレミアム
  19. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    類似会社比較法：1,411円から2,698円
  20. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    DCF法 ：1,715円から2,771円
  21. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    市場株価平均法：1,696円から1,867円
  22. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    類似会社比較法：1,981円から2,275円
  23. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    DCF法 ：2,327円から2,712円
  24. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    割引率は8.4％～9.4％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    永久成長率は0.0％～1.0％として算定しております
  26. 意見表明報告書（S100ULS8） 2024年10月30日提出
    市場株価法 ：1,697円から1,867円