TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

日本調剤株式会社3341

買付者: 株式会社AP86 · 業種: 小売業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月1日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,927円[1]
プレミアム（前営業日終値）
9.1%[2]
2025年7月30日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
山田コンサルティンググループ 類似会社比較法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,838円 〜 2,438円 DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,248円 〜 4,774円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,395円 〜 1,490円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,772円 〜 2,357円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 2,696円 〜 3,120円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 1,395円 〜 1,490円 買付価格 3,927円 2,0003,0004,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,393円 から、公開買付価格 3,927円 まで +15.7%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 3,393円[8]
— 買付者 3,927円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,927円 [1] —
買付予定数の下限 14,078,200株 [10] —
応募株券等の総数 21,829,548株 [11] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年7月30日 9.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年7月30日 21.1%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年7月30日 23.3%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年7月30日 60.4%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,838円 〜 2,438円[15] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,248円 〜 4,774円[16] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,395円 〜 1,490円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,772円 〜 2,357円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 2,696円 〜 3,120円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,395円 〜 1,490円[20] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月1日 株式会社AP86 S100WFZ2
意見表明報告書 2025年8月1日 日本調剤株式会社 S100WG5W
公開買付報告書 2025年9月17日 株式会社AP86 S100WPJ8

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WFZ2） 2025年8月1日提出
    本公開買付価格3,927円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年７月30日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値3,600円に対して9.08％
  2. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年７月30日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値3,600円に対して9.08％
  3. 公開買付報告書（S100WPJ8） 2025年9月17日提出
    応募株券等の総数(21,829,548株)が買付予定数の下限(14,078,200株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    当社株主の利益の最大化、当社株式の非公開化による機動的かつ柔軟性の高い経営戦略の実現及び効率的な経営資源の活用を通じた当社の今後のさらなる成長加速という観点から、当社単独で事業を進めるのではなく、当社の事業に関心を有していると考えられる複数の候補者を対象とする当社株式の非公開化を前提とした当社主導の入札プロセス
  5. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    本書提出日現在において、公開買付者の発行済株式の全て（公開買付者が所有する自己株式を除きます。）は、株式会社アドバンテッジパートナーズ（以下「AP」といいます。）が投資機会の紹介及び投資実行後の対象企業のモニタリングの実行に関する助言等のサービス（以下「投資関連サービス」といいます。）を提供するファンドである投資事業有限責任組合アドバンテッジパートナーズVII号
  6. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    当社は、2024年12月上旬より、当社の財務アドバイザーであるみずほ証券を通じて複数の事業会社や投資ファンドに対して、本入札プロセスに参加することの打診を開始いたしました。そして、当社は、2025年２月14日より、本入札プロセスへの参加に関心を有した複数の事業会社及び複数の投資ファンドの合計19社(以下「本第一次候補先」といいます。)に対して、本取引に関する提案を求める第一次入札プロセス(以下「本第一次入札プロセス」といいます。)を開始いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    本第一次入札プロセス開始前の2025年１月31日に本特別委員会を設置し、本取引における手続の公正性・妥当性等について諮問しております。
  8. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    APにて実施した初期的な価値評価分析を踏まえて、本公開買付価格を当社株式１株当たり3,393円
  9. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    (ⅱ)本公開買付価格を当社株式１株当たり3,927円
  10. 公開買付届出書（S100WFZ2） 2025年8月1日提出
    14,078,200株(所有割合：46.95％)を買付予定数の下限と設定しており
  11. 公開買付報告書（S100WPJ8） 2025年9月17日提出
    応募株券等の総数(21,829,548株)が買付予定数の下限(14,078,200株)以上となりました
  12. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値3,244円に対して21.05％
  13. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値3,184円に対して23.34％
  14. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,448円に対して60.42％
  15. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    類似会社比較法 ： 1,838円～2,438円
  16. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    DCF法 ： 2,248円～4,774円
  17. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    市場株価法 ：1,395円～1,490円
  18. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    類似会社比較法 ： 1,772円から2,357円
  19. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    DCF法 ： 2,696円から3,120円
  20. 意見表明報告書（S100WG5W） 2025年8月1日提出
    市場株価法 ：1,395円から1,490円