TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · MBO · 終了

株式会社デジタルハーツホールディングス3676

買付者: 株式会社Sandbox · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年8月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,060円[1]
プレミアム（前営業日終値）
41.0%[2]
2026年8月5日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
KPMG FAS DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（対象会社）: 986円 〜 1,213円 市場株価平均法 株式会社KPMG FAS · 市場株価平均法（対象会社）: 739円 〜 805円 マクサス・コーポレートアドバイザリー DCF法 マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 · DCF法（特別委員会）: 953円 〜 1,175円 市場株価平均法 マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 · 市場株価平均法（特別委員会）: 739円 〜 805円 買付価格 1,060円 8009001,0001,1001,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社[7]
フェアネス・オピニオン
特別委員会がマクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社から取得[8]、特別委員会がマクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社から取得[8]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 900円 から、公開買付価格 1,060円 まで +17.8%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年7月30日 対象会社・特別委員会（要請） 1,090円[9]
2026年7月15日 買付者 900円[10]
2026年7月21日 買付者 980円[11]
2026年7月24日 買付者 1,025円[12]
2026年7月29日 買付者 1,040円[13]
2026年8月3日 買付者 1,060円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,060円 [1] —
買付予定数の下限 5,922,743株 [15] —
応募株券等の総数 11,187,236株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年8月5日 41.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月5日 43.1%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月5日 43.4%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月5日 31.7%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 986円 〜 1,213円[21] 割引率 9.5% 〜 10.5%[22] 永久成長率 1.0% 〜 2.0%[23]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 739円 〜 805円[24] 割引率 — 永久成長率 —
マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 953円 〜 1,175円[25] 割引率 10.3% 〜 11.3%[26] 永久成長率 1.0% 〜 2.0%[27]
マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 特別委員会 市場株価平均法 1株当たり株式価値 739円 〜 805円[28] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年8月7日 株式会社Sandbox S100YVGF
意見表明報告書 2026年8月7日 株式会社デジタルハーツホールディングス S100YVH3
公開買付報告書 2026年9月25日 株式会社Sandbox S100Z47M

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100YVGF） 2026年8月7日提出
    本公開買付価格を1,060円として、本取引の一環として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    2026年８月５日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値752円に対して40.96％
  3. 公開買付報告書（S100Z47M） 2026年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(11,187,236株)が買付予定数の下限(5,922,743株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    非公開化(マネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注１))
  6. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    2026年６月15日開催の本特別委員会において、当社のリーガル・アドバイザーであるTMI総合法律事務所並びに当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるKPMGについて、その独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任を承認しております。
  7. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    本特別委員会は、諮問事項の検討を行うにあたり、公開買付者、宮澤氏及び当社から独立した独自の第三者算定機関としてマクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社(以下「マクサス・コーポレートアドバイザリー」といいます。)を選定しました。
  8. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    マクサス・コーポレートアドバイザリーより2026年８月６日付で当社株式の株式価値に関する株式価値算定書(以下「株式価値算定書(マクサス・コーポレートアドバイザリー)」といいます。)及び本フェアネス・オピニオンを取得しました。
  9. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年７月30日に、本特別委員会より、第三者算定機関における算定結果を踏まえて、本公開買付価格を1,090円に引き上げるように要請を受けたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年７月15日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格として900円
  11. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年７月21日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を980円
  12. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年７月24日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,025円
  13. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年７月29日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,040円
  14. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    宮澤氏は、2026年８月３日に、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,060円
  15. 公開買付届出書（S100YVGF） 2026年8月7日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて5,922,743株(所有割合：26.56％)を買付予定数の下限として設定しており
  16. 公開買付報告書（S100Z47M） 2026年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(11,187,236株)が買付予定数の下限(5,922,743株)以上となりました
  17. 公開買付届出書（S100YVGF） 2026年8月7日提出
    なお、本取引はいわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当し
  18. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    2026年８月５日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値741円に対して43.05％
  19. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値739円に対して43.44％
  20. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値805円に対して31.68％のプレミアムが加算されており
  21. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    ＤＣＦ法 ：986円から1,213円
  22. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    9.5％～10.5％を使用しております。
  23. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    永久成長率は1.0％～2.0％として、継続価値を18,710百万円から23,719百万円と算定しております。
  24. 公開買付届出書（S100YVGF） 2026年8月7日提出
    対象者株式の１株当たり株式価値は、市場株価平均法によると739円から805円、ＤＣＦ法によると986円から1,213円、と算定されている
  25. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    ＤＣＦ法 ：953円から1,175円
  26. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    10.3％～11.3％を使用しております。
  27. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    永久成長率は1.0％～2.0％として、継続価値を17,190百万円から22,065百万円と算定しております。
  28. 意見表明報告書（S100YVH3） 2026年8月7日提出
    市場株価平均法 ：739円から805円