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公開買付け · TOB · 終了

中央紙器工業株式会社3952

買付者: ニッコンホールディングス株式会社 · 業種: パルプ・紙 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,034円[1]
プレミアム（前営業日終値）
273.2%[2]
2025年1月30日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 2,443円 〜 3,191円 DCF法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF法（買付者）: 4,356円 〜 4,975円 市場株価基準法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 1,323円 〜 1,349円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 657円 〜 2,696円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,629円 〜 4,817円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,322円 〜 1,354円 買付価格 5,034円 1,0002,0003,0004,0005,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,824円 から、公開買付価格 5,034円 まで +4.3%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 4,824円[8]
2024年12月17日 買付者 5,034円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,034円 [1] —
買付予定数の下限 2,111,300株 [10] —
応募株券等の総数 3,536,102株 [11] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年1月30日 273.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年1月30日 275.1%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年1月30日 280.5%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年1月30日 277.9%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 2,443円 〜 3,191円[15] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 4,356円 〜 4,975円[16] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,323円 〜 1,349円[17] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 657円 〜 2,696円[18] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,629円 〜 4,817円[19] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,322円 〜 1,354円[20] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月3日 ニッコンホールディングス株式会社 S100V66P
意見表明報告書 2025年2月3日 中央紙器工業株式会社 S100V68D
訂正公開買付届出書 2025年2月20日 ニッコンホールディングス株式会社 S100V9TU
公開買付報告書 2025年3月19日 ニッコンホールディングス株式会社 S100VFG4

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V66P） 2025年2月3日提出
    公開買付者は2025年１月31日、本公開買付価格を5,034円として本公開買付けを実施することを決定し
  2. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    2025年１月30日の当社株式の名古屋証券取引所メイン市場における終値1,349円に対して273.17％
  3. 公開買付報告書（S100VFG4） 2025年3月19日提出
    応募株券等の数の合計( 3,536,102 株)が買付予定数の下限(2,111,300株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    当社の事業に関心を示すと考えられる複数の事業会社及び投資ファンドを対象として、当社株式の非公開化を前提とした本入札プロセスを実施することが望ましいとの判断に至りました。
  5. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    当社と同様に梱包事業を営む公開買付者に当社が関心を示しており、公開買付者を本第一次入札プロセスに招聘する意向であるとの連絡を受けたとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    当社の事業に関心を示していると考えられる複数の事業会社及び投資ファンドを対象とする当社株式の非公開化を前提とした当社主導の入札手続（以下「本入札プロセス」といいます。）の実施が望ましいとの判断に至りました。
  7. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    当社の独立社外取締役である堀池覚氏（堀池産業株式会社 代表取締役社長）及び当社の独立社外監査役である齋藤清貴氏（弁護士・齋藤清貴法律事務所）、並びに外部有識者である仁科秀隆氏（弁護士・中村・角田・松本法律事務所）及び鏡高志氏（公認会計士・高野総合コンサルティング株式会社 代表取締役）の４名から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置し
  8. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    この際、公開買付者は、当社に対して、非公開化を前提として、当社の株式価値を230億円（当社株式１株あたり株式価値4,631円）とし、本公開買付価格を4,824円、本自己株式取得価格を4,024円とすることを含む本公開買付価格等の諸条件についての記載を含む法的拘束力を有する最終意向表明書を提出し
  9. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    その後、同月17日に、当社の株式価値を240億円（当社株式１株あたり株式価値4,832円）とし、本公開買付価格を5,034円、本自己株式取得価格を4,197円とすることを含む本公開買付価格等の諸条件についての記載を含む法的拘束力を有する本最終意向表明書を再提出しております。
  10. 公開買付届出書（S100V66P） 2025年2月3日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(2,111,300株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  11. 公開買付報告書（S100VFG4） 2025年3月19日提出
    応募株券等の数の合計( 3,536,102 株)が買付予定数の下限(2,111,300株)以上となりました
  12. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    直近１ヶ月間の終値の単純平均値1,342円に対して275.11％
  13. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    直近３ヶ月間の終値の単純平均値1,323円に対して280.50％
  14. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    直近６ヶ月間の終値の単純平均値1,332円に対して277.93％
  15. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    類似企業比較法 2,443円～3,191円
  16. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    ＤＣＦ法 4,356円～4,975円
  17. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    市場株価基準法 1,323円～1,349円
  18. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    類似会社比較法 657円～2,696円
  19. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    ＤＣＦ法 2,629円～4,817円
  20. 意見表明報告書（S100V68D） 2025年2月3日提出
    市場株価平均法 1,322円～1,354円