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公開買付け · TOB · 終了

株式会社マクロミル3978

買付者: TJ1株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,275円[1]
当初 1,150円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
58.2%[2]
2024年11月13日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（対象会社）: 689円 〜 850円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（対象会社）: 1,068円 〜 1,509円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（対象会社）: 802円 〜 825円 買付価格 1,275円 8001,0001,2001,400

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,070円 から、公開買付価格 1,275円 まで +19.2%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月15日 買付者 1,070円[8]
2024年10月23日 買付者 1,110円[9]
2024年10月29日 買付者 1,126円[10]
2024年11月6日 買付者 1,150円[11]
2024年10月10日 買付者 1,000円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,275円 [1] 1,150円[13] → 1,250円[14] → 1,275円[1]
買付期間（開始） 2024年11月15日 [15] —
買付期間（終了） 2025年3月18日 [16] 2025年1月17日[15] → 2025年2月3日[17] → 2025年2月17日[18] → 2025年3月4日[19] → 2025年3月18日[16]
買付期間（営業日数） 80営業日 [16] 40営業日[15] → 51営業日[17] → 60営業日[18] → 70営業日[19] → 80営業日[16]
買付予定数の下限 25,660,500株 [20] —
応募株券等の総数 25,787,201株 [21] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月13日 58.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 58.0%[22]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 59.0%[23]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 54.6%[24]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 689円 〜 850円[25] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 1,068円 〜 1,509円[26] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 802円 〜 825円[27] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月15日 TJ1株式会社 S100USPY
意見表明報告書 2024年11月15日 株式会社マクロミル S100USQ6
訂正公開買付届出書 2024年12月26日 TJ1株式会社 S100V0VW
訂正意見表明報告書 2024年12月26日 株式会社マクロミル S100V0X0
訂正公開買付届出書 2025年1月17日 TJ1株式会社 S100V3WA
訂正意見表明報告書 2025年1月17日 株式会社マクロミル S100V3WC
訂正公開買付届出書 2025年2月3日 TJ1株式会社 S100V6AD
訂正意見表明報告書 2025年2月3日 株式会社マクロミル S100V6BB
訂正公開買付届出書 2025年2月17日 TJ1株式会社 S100V9ES
訂正意見表明報告書 2025年2月17日 株式会社マクロミル S100V9GE
訂正公開買付届出書 2025年3月4日 TJ1株式会社 S100VCD4
訂正意見表明報告書 2025年3月5日 株式会社マクロミル S100VCEP
公開買付報告書 2025年3月19日 TJ1株式会社 S100VFHF

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100VCD4） 2025年3月4日提出
    2025年３月４日付で、本公開買付価格を1,250円から1,275円とし
  2. 訂正意見表明報告書（S100VCEP） 2025年3月5日提出
    2024年11月13日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値806円に対して58.19％
  3. 公開買付報告書（S100VFHF） 2025年3月19日提出
    応募株券等の数の合計(25,787,201株)が買付予定数の下限(25,660,500株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    当社は、当社が中長期的に競争力・収益力を高めるための各取組みを柔軟かつ機動的に推進するためには、戦略的パートナーの下で非公開化することが有効であると考えるに至りました。
  5. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    ＣＶＣは、1981年に創業し、全世界30拠点を展開、グローバルに総額約1,930億ユーロ(約31兆円)の資産を運用する、国際的なプライベート・エクイティ(主に未公開株式への投資を行う投資会社)であるとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    なお、ＣＶＣとの協議と並行して、当社はＣＶＣを含む３社のプライベート・エクイティ・ファームとも接点を持ち、意見交換や協議を行いましたが、ＣＶＣとの間で意見交換や協議を重ねる中で、６月上旬には、ＣＶＣファンドは他のプライベート・エクイティ・ファンドと比較してより長期的な投資が可能であり、且つ、ＣＶＣは当社への成長戦略への共感度と貢献可能性が高いため、ＣＶＣとの間で協議を進めるべきと考えるようになりました。
  7. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    2024年８月28日に開催の取締役会決議により、公開買付者、ＣＶＣ、ＣＶＣファンド及び当社並びに本取引の成否のいずれからも独立した、いずれも当社の社外取締役である志賀裕二氏
  8. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に検討し、2024年10月15日に本公開買付価格を2024年10月15日時点の当社株価終値800円に対して33.75％、過去１ヶ月間終値平均(804円)に対して33.08％、過去３ヶ月間終値平均(811円)に対して31.94％、過去６ヶ月間終値平均(814円)に対して31.45％のプレミアムをそれぞれ付した金額1,070円、本新株予約権買付価格を52,000円とする旨及び本公開買付けの諸条件に関して第２回提案書から変更はない旨が記載された提案書(以下「第３回提案書」)を提出したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に検討し、2024年10月23日に本公開買付価格を2024年10月23日時点の当社株価終値808円に対して37.38％、過去１ヶ月間終値平均(808円)に対して37.38％、過去３ヶ月間終値平均(805円)に対して37.89％、過去６ヶ月間終値平均(818円)に対して35.70％のプレミアムをそれぞれ付した金額である1,110円、本新株予約権買付価格を56,000円とする旨及び本公開買付けの諸条件に関して第２回提案書から変更はない旨が記載された提案書(以下「第４回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に検討し、2024年10月29日に本公開買付価格を2024年10月29日時点の当社株価終値802円に対して40.40％、過去１ヶ月間終値平均(804円)に対して40.05％、過去３ヶ月間終値平均(800円)に対して40.75％、過去６ヶ月間終値平均(820円)に対して37.32％のプレミアムをそれぞれ付した金額である1,126円、本新株予約権買付価格を57,600円とする旨及び本公開買付けの諸条件に関して第２回提案書から変更はない旨が記載された提案書(以下「第５回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、当社からの引き上げ要請の理由を真摯に検討し、2024年11月６日に本公開買付価格を2024年11月６日時点の当社株価終値800円に対して43.75％、過去１ヶ月間終値平均(805円)に対して42.86％、過去３ヶ月間終値平均(800円)に対して43.75％、過去６ヶ月間終値平均(821円)に対して40.07％のプレミアムをそれぞれ付した金額である1,150円、本新株予約権買付価格を60,000円とする旨及び本公開買付けの諸条件に関して第２回提案書から変更はない旨が記載された提案書(以下「第６回提案書」といいます。)を提出したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年10月10日に、公開買付者から、本公開買付価格を1,000円(提案実施日の前営業日である同月９日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値802円に対して24.69％のプレミアムを加えた金額となります。)
  13. 公開買付届出書（S100USPY） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格である1,150円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年11月13日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値806円に対して42.68％
  14. 訂正公開買付届出書（S100V3WA） 2025年1月17日提出
    本公開買付価格を1,150円から1,250円とし
  15. 訂正公開買付届出書（S100V0VW） 2024年12月26日提出
    買付け等の期間 2024年11月15日(金曜日)から2025年１月17日(金曜日)まで(40営業日)
  16. 訂正公開買付届出書（S100VCD4） 2025年3月4日提出
    買付け等の期間 2024年11月15日(金曜日)から2025年３月18日(火曜日)まで(80営業日)
  17. 訂正公開買付届出書（S100V3WA） 2025年1月17日提出
    買付け等の期間 2024年11月15日(金曜日)から2025年２月３日(月曜日)まで(51営業日)
  18. 訂正公開買付届出書（S100V6AD） 2025年2月3日提出
    買付け等の期間 2024年11月15日(金曜日)から2025年２月17日(月曜日)まで(60営業日)
  19. 訂正公開買付届出書（S100V9ES） 2025年2月17日提出
    買付け等の期間 2024年11月15日(金曜日)から2025年３月４日(火曜日)まで(70営業日)
  20. 公開買付届出書（S100USPY） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、25,660,500株(所有割合(注１)：65.87％)を買付予定数の下限(注２)と設定しており
  21. 公開買付報告書（S100VFHF） 2025年3月19日提出
    応募株券等の数の合計(25,787,201株)
  22. 訂正意見表明報告書（S100VCEP） 2025年3月5日提出
    同日までの直近１か月間の終値単純平均値807円に対して57.99％
  23. 訂正意見表明報告書（S100VCEP） 2025年3月5日提出
    同日までの直近３か月間の終値単純平均値802円に対して58.98％
  24. 訂正意見表明報告書（S100VCEP） 2025年3月5日提出
    同日までの直近６か月間の終値単純平均値825円に対して54.55％
  25. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    類似企業比較分析 ：689円～850円
  26. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    ＤＣＦ分析 ：1,068円～1,509円
  27. 意見表明報告書（S100USQ6） 2024年11月15日提出
    市場株価分析 ：802円～825円