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公開買付け · TOB · 終了

株式会社日比谷コンピュータシステム4200

買付者: 株式会社エル・ティー・エス · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年9月1日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
86.7%[2]
2023年8月30日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（買付者）: 1,649円 〜 2,045円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（買付者）: 964円 〜 1,008円 AGS FAS DCF法 株式会社AGS FAS · DCF法（対象会社）: 1,392円 〜 1,813円 市場株価法 株式会社AGS FAS · 市場株価法（対象会社）: 964円 〜 1,008円 買付価格 1,800円 1,0001,2501,5001,7502,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
—
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,600円 から、公開買付価格 1,800円 まで +12.5%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年8月14日 買付者 1,600円[6]
2023年8月21日 買付者 1,700円[7]
2023年8月23日 対象会社・特別委員会（要請） 1,907円[8]
2023年8月25日 買付者 1,800円[9]
2023年8月28日 対象会社・特別委員会（要請） 1,850円[10]
2023年8月29日 買付者 1,800円[11]
2023年8月7日 買付者 1,400円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,000円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,800円 [1] —
買付予定数の下限 1,997,000株 [14] —
応募株券等の総数 2,877,017株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年8月30日 86.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月30日 79.1%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月30日 78.6%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月30日 79.3%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,649円 〜 2,045円[19] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 964円 〜 1,008円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,392円 〜 1,813円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 964円 〜 1,008円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年9月1日 株式会社エル・ティー・エス S100RSIS
意見表明報告書 2023年9月1日 株式会社HCSホールディングス S100RSL6
訂正公開買付届出書 2023年9月22日 株式会社エル・ティー・エス S100RWC3
訂正意見表明報告書 2023年9月22日 株式会社HCSホールディングス S100RWCF
公開買付報告書 2023年10月17日 株式会社エル・ティー・エス S100S1FP

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100RSIS） 2023年9月1日提出
    本公開買付価格である1,800円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2023年８月30日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値964円に対して86.72％
  2. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2023年８月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値964円に対して86.72％
  3. 公開買付報告書（S100S1FP） 2023年10月17日提出
    応募株券等の数の合計(2,877,017株)が買付予定数の下限(1,997,000株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    かかる当社の取締役会決議は、公開買付者が本公開買付け及びその後の一連の手続を実施することにより当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行っております。
  5. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    同日、本取引の提案を検討するための特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置し
  6. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    公開買付者は、2023年８月14日、当社に対して、本公開買付価格を1,600円、本新株予約権買付価格を、本公開買付価格から本新株予約権の当社株式１株当たりの行使価額（813円）を控除した価格に本新株予約権１個の目的となる当社株式数（400株）を乗じた金額とすることを提案したとのことです。
  7. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    これに対し、公開買付者は、2023年８月21日、当社に対して、本公開買付価格を1,700円、本新株予約権買付価格を、本公開買付価格から本新株予約権の当社株式１株当たりの行使価額（813円）を控除した価格に本新株予約権１個の目的となる当社株式数（400株）を乗じた金額とすることを提案したとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    その後、公開買付者は、2023年８月23日、当社から、本特別委員会より、上場当初の時期より当社株式を保有している少数株主の利益を最大限重視しつつ、第三者算定機関による算定結果をも総合的に考慮した結果、当社の少数株主の利益を保護し、当社としての説明責任を果たす観点からは、公開買付者に対して更なる公開買付価格の引き上げを要請し、公開買付価格を当社株式の上場以来の終値の最高値である1,907円とする旨の対案を提示すべきとの判断が示され、当社としても、可能な限り当社の少数株主の利益に配慮する必要があるとの理由から、本公開買付価格を1,907円とする旨の提案を受けたとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    これに対し、公開買付者は、2023年８月25日、当社に対して、本公開買付価格を1,800円、本新株予約権買付価格を、本公開買付価格から本新株予約権の当社株式１株当たりの行使価額（813円）を控除した価格に本新株予約権１個の目的となる当社株式数（400株）を乗じた金額とすることを提案したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    その後、公開買付者は、2023年８月28日、当社から、本特別委員会より、当社の株式上場直後の時期から保有している少数株主を含めた当社株主の利益に配慮すべきことに加えて、当社株主において剰余金配当及び株主優待を享受できなくなること等の事情を勘案して、本公開買付価格のいくばくかの上乗せを要請し、本公開買付価格を普通株式１株につき1,850円とする旨の対案を提示すべきとの判断が示され、当社としても、可能な限り当社の少数株主の利益に配慮する必要があるとの理由から、本公開買付価格を1,850円とする旨の提案を受けたとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    2023年８月29日、当社に対して、本公開買付価格を1,800円、本新株予約権買付価格を、本公開買付価格から本新株予約権の当社株式１株当たりの行使価額（813円）を控除した価格に本新株予約権１個の目的となる当社株式数（400株）を乗じた金額とすることを再度提案したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    公開買付者は、2023年８月７日、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を1,400円
  13. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    公開買付者に対して、本公開買付価格を2,000円とする旨の提案を行いました。
  14. 公開買付届出書（S100RSIS） 2023年9月1日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて1,997,000株(所有割合：66.67％)を買付予定数の下限として設定しており
  15. 公開買付報告書（S100S1FP） 2023年10月17日提出
    応募株券等の数の合計(2,877,017株)
  16. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,005円に対して79.10％
  17. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    同過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,008円に対して78.57％
  18. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    同過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,004円に対して79.28％
  19. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    ＤＣＦ法 ：1,649円から2,045円
  20. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    市場株価法 ：964円から1,008円
  21. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    ＤＣＦ法 ：1,392円から1,813円
  22. 意見表明報告書（S100RSL6） 2023年9月1日提出
    市場株価法 ：964円から1,008円