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公開買付け · MBO · 終了

株式会社フェイス4295

買付者: 株式会社Genesis1 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,220円[1]
プレミアム（前営業日終値）
221.9%[2]
2024年11月13日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 853円 〜 937円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 1,192円 〜 1,247円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 379円 〜 417円 買付価格 1,220円 4006008001,0001,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,100円 から、公開買付価格 1,220円 まで +10.9%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 1,100円[7]
2024年10月23日 買付者 1,150円[8]
2024年10月30日 買付者 1,198円[9]
2024年11月5日 買付者 1,205円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,220円[11]
2024年11月7日 買付者 1,215円[12]
— 買付者 1,220円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,220円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [14] —
買付予定数の下限 2,757,800株 [15] —
応募株券等の総数 5,596,576株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月13日 221.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 215.3%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 205.8%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 192.6%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 853円 〜 937円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,192円 〜 1,247円[22] 割引率 6.3% 〜 8.2%[23] 永久成長率 0.0%[24]
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 379円 〜 417円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月15日 株式会社Genesis1 S100USPR
意見表明報告書 2024年11月15日 株式会社フェイス S100USQ7
公開買付報告書 2024年12月27日 株式会社Genesis1 S100V190

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100USPR） 2024年11月15日提出
    また、本公開買付価格1,220円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2024年11月13日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値379円に対して221.90％、同日までの過去１ヶ月の終値の単純平均値387円に対して215.25％
  2. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2024年11月13日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株価の終値379円に対して221.90％
  3. 公開買付報告書（S100V190） 2024年12月27日提出
    応募株券等の総数（5,596,576株）が買付予定数の下限（2,757,800株）以上となりましたので、本公開買付けに係る公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    2024年６月下旬に、安定的かつ継続的に当社の企業価値を向上させるためには、当社株式を非公開化することが、短期的なキャッシュ・フローの悪化や株価の下落といった当社の株主の皆様のリスク負担を回避しつつ、中長期的な視点から抜本的かつ機動的に上記の各施策を迅速かつ果敢に実践するために最も有効的な手段であるとの結論に至ったとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注２）に該当し、平澤創氏は、本取引後も継続して当社の経営に当たることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    2024年９月24日開催の当社取締役会において、本特別委員会（なお、本特別委員会の委員の構成及び具体的な活動内容等については、下記「(6）買付け等の価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けを含む本取引の公正性を担保するための措置」の「③ 当社における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得」をご参照ください。）を設置する旨を決議いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    ①本公開買付価格を1,100円（2024年10月17日の当社株式終値397円に対して177.08％、
  8. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,150円（2024年10月23日の当社株式終値389円に対して195.63％、
  9. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,198円（2024年10月30日の当社株式終値377円に対して217.77％、
  10. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,205円（2024年11月５日の当社株式終値382円に対して215.45％、
  11. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,220円とするよう要請を受けるとともに、ＭｏＭ条件の設定の再検討の要請を受けたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,215円（2024年11月７日の当社株式終値386円に対して214.77％、
  13. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を1,220円（2024年11月８日の当社株式終値384円に対して217.71％、
  14. 公開買付届出書（S100USPR） 2024年11月15日提出
    本公開買付けにおける買付け等の期間（以下「公開買付期間」といいます。）を30営業日とする旨
  15. 公開買付届出書（S100USPR） 2024年11月15日提出
    買付予定数の下限を2,757,800株（所有割合：24.87％）としており
  16. 公開買付報告書（S100V190） 2024年12月27日提出
    応募株券等の総数（5,596,576株）が買付予定数の下限（2,757,800株）以上となりましたので
  17. 公開買付届出書（S100USPR） 2024年11月15日提出
    本公開買付けを含む本取引がいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当するものであり
  18. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    過去１ヶ月間の終値単純平均値387円に対して215.25％
  19. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値399円に対して205.76％
  20. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値417円に対して192.57％
  21. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    類似会社比較法：853円から937円
  22. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：1,192円から1,247円
  23. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    割引率は加重平均資本コスト（ＷＡＣＣ：Weighted Average Cost of Capital）とし、6.3％～8.2％を採用しております。
  24. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    永久成長率は０％として算定しております。
  25. 意見表明報告書（S100USQ7） 2024年11月15日提出
    市場株価法 ：379円から417円