公開買付け · TOB · 終了
株式会社Eストアー4304
買付者: 株式会社JG27 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2025年3月4日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社特別委員会
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 投資ファンド[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- あり[6]
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[7]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 1,943円 から、公開買付価格 1,953円 まで +0.5%（提案価格は4通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2024年11月28日 | 買付者 | 1,943円[8] |
| 2024年12月10日 | 買付者 | 1,949円[9] |
| 2024年12月16日 | 買付者 | 1,952円[10] |
| 2024年12月20日 | 買付者 | 1,953円[11] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 1,953円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 1,709,900株 [12] | — |
| 応募株券等の総数 | 2,789,317株 [13] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2024年12月25日 | 63.3%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年12月25日 | 62.8%[14] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年12月25日 | 49.4%[15] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年12月25日 | 45.9%[16] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | 類似企業比較法 | 1株当たり株式価値 1,460円 〜 1,773円[17] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 1,541円 〜 2,987円[18] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価基準法 | 1株当たり株式価値 1,196円 〜 1,339円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 | 特別委員会 | 類似会社比準法 | 1株当たり株式価値 1,634円 〜 1,762円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 | 特別委員会 | DCF法 | 1株当たり株式価値 1,944円 〜 2,422円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| EYストラテジー・アンド・コンサルティング株式会社 | 特別委員会 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 1,196円 〜 1,339円[22] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年3月4日 | 株式会社JG27 | S100VC8V |
| 意見表明報告書 | 2025年3月4日 | 株式会社Eストアー | S100VC96 |
| 公開買付報告書 | 2025年4月2日 | 株式会社JG27 | S100VJZ5 |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100VC8V） 2025年3月4日提出
本公開買付価格（1,953円）は、本公開買付け実施についての公表日の前営業日である2024年12月25日の東京証券取引所における対象者株式の終値1,196円に対して63.29％
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
2024年12月25日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,196円に対して63.29％
- 公開買付報告書（S100VJZ5） 2025年4月2日提出
応募株券等の数の合計（2,789,317株）が買付予定数の下限（1,709,900株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
本取引により当社が非公開化されることで、上場維持コスト及び上場維持のための業務負担が軽減され、当社の人的・財務的リソースをより集中的に事業運営に投下することも可能になると考えております。
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
本書提出日現在、日本成長投資アライアンス株式会社（以下「JGIA」といいます。）が無限責任組合員であるJ-GIA２号GP投資事業有限責任組合が無限責任組合員であるJ-GIA２号投資事業有限責任組合がその発行済株式の全てを所有する株式会社JG26（以下「JG26」といいます。）がその発行済株式の全てを所有しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
当社及びみずほ証券を通じて、12社の候補先に対して、石村氏等が保有する当社株式の譲渡、またこれに伴う当社の今後の更なる成長を実現させるための戦略的パートナーの選定に係る入札プロセス（以下「本入札プロセス」といいます。）への参加に関する初期的な打診を開始し
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
2024年８月２日開催の当社取締役会の決議により、本特別委員会を設置し、最終的な候補先の選定プロセスを含む本取引に係る交渉過程等の手続の公正性等について諮問しました。
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
2024年11月28日に、JGIA及びBASEは、当社に対して、JGIAが設立する公開買付者が本公開買付けを行う予定であること、本公開買付価格を1,943円とすること
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
JGIA及びBASEは当該要請を真摯に再検討し、2024年12月10日、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を1,949円に、本自己株式取得価格を1,317円にそれぞれ引き上げること
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
JGIA及びBASEは、2024年12月16日、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を1,952円に、本自己株式取得価格を1,320円にそれぞれ引き上げること
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
JGIA及びBASEは、2024年12月20日、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を1,953円に、本自己株式取得価格を1,321円にそれぞれ引き上げること
- 公開買付届出書（S100VC8V） 2025年3月4日提出
公開買付者は、本公開買付けにおいて買付予定数の下限を1,709,900株（所有割合：32.47％）としており
- 公開買付報告書（S100VJZ5） 2025年4月2日提出
応募株券等の数の合計（2,789,317株）
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
2024年12月25日から直近１ヶ月間の終値単純平均値1,200円に対して62.75％
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
同直近３ヶ月間の終値単純平均値1,307円に対して49.43％
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
同直近６ヶ月間の終値単純平均値1,339円に対して45.86％
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
類似企業比較法：1,460円～1,773円
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
DCF法 ：1,541円～2,987円
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
市場株価基準法：1,196円～1,339円
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
類似会社比準法：1,634円～1,762円
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
DCF法 ：1,944円～2,422円
- 意見表明報告書（S100VC96） 2025年3月4日提出
市場株価法 ：1,196円～1,339円