公開買付け · MBO · 買付期間中
イーソル株式会社4420
買付者: 株式会社BCJ-110 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年9月2日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [3]
- 買付者の類型
- 経営陣（MBO）[4]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[5]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 600円 から、公開買付価格 820円 まで +36.7%（提案価格は6通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2026年5月26日 | 買付者 | 600円[6] |
| 2026年6月2日 | 買付者 | 660円[7] |
| 2026年6月25日 | 買付者 | 730円[8] |
| 2026年6月29日 | 買付者 | 790円[9] |
| 2026年6月30日 | 買付者 | 800円[10] |
| 2026年7月1日 | 買付者 | 800円[11] |
| 2026年8月3日 | 買付者 | 800円[12] |
| 2026年8月27日 | 買付者 | 820円[13] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 820円 [1] | — |
| 買付期間（営業日数） | 30営業日 [14] | — |
| 買付予定数の下限 | 10,535,800株 [15] | — |
| MBOへの該当 | 該当 [16] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2026年8月27日 | 19.7%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2026年8月27日 | 15.0%[17] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2026年8月27日 | 5.3%[18] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2026年8月27日 | 20.6%[19] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | 類似企業比較法 | 1株当たり株式価値 506円 〜 637円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 558円 〜 892円[21] | 割引率 8.6% 〜 9.6%[22] | 永久成長率 1.0% 〜 3.0%[23] |
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価基準法① | 1株当たり株式価値 680円 〜 779円[24] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 対象会社 | 市場株価基準法② | 1株当たり株式価値 682円 〜 935円[25] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2026年9月2日 | 株式会社BCJ-110 | S100Z05W |
| 意見表明報告書 | 2026年9月2日 | イーソル株式会社 | S100Z069 |
| 訂正公開買付届出書 | 2026年9月11日 | 株式会社BCJ-110 | S100Z1PL |
| 訂正意見表明報告書 | 2026年9月11日 | イーソル株式会社 | S100Z1PU |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100Z05W） 2026年9月2日提出
本公開買付価格を820円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
同日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値685円に対して19.71％
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
かかる当社取締役会決議は、公開買付者が本公開買付け及び本スクイーズアウト手続を実施することにより当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものです。
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式及び本不応募合意株式（以下に定義します。）を除きます。）を取得することを目的としたいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）のための一連の取引
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
本特別委員会は、2026年４月８日から同年８月31日まで合計20回に亘って開催されたほか
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
2026年５月26日に、当社に対して、本公開買付価格を600円（提案実施日の前営業日である同月25日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値735円に対して18.37％のディスカウント
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、2026年６月２日に、本公開買付価格を660円（提案実施日の前営業日である同月１日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値790円に対して16.46％のディスカウント
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、2026年６月25日に、本公開買付価格を730円（提案実施日の前営業日である同月24日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値812円に対して10.10％のディスカウント
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、2026年６月29日に、本公開買付価格を790円（提案実施日の前営業日である同月26日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値806円に対して1.99％のディスカウント
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、2026年６月30日に、本公開買付価格を800円（提案実施日の前営業日である同月29日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値805円に対して0.62％のディスカウント
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、2026年７月１日に、本公開買付価格を引き続き800円（提案実施日の前営業日である2026年６月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値788円に対して1.52％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
2026年８月３日に、本公開買付価格を引き続き800円（提案実施日の前営業日である同年７月31日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値716円に対して11.73％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ベインキャピタルは、同月27日に、本公開買付価格を820円
- 公開買付届出書（S100Z05W） 2026年9月2日提出
公開買付期間を、法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日に設定しております。
- 公開買付届出書（S100Z05W） 2026年9月2日提出
買付予定数の下限を10,535,800株（所有割合：53.43％）と設定しており
- 公開買付届出書（S100Z05W） 2026年9月2日提出
本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値713円に対して15.01％
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値779円に対して5.26％
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値680円に対して20.59％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
類似企業比較法 ：506円から637円
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
ＤＣＦ法 ：558円から892円
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
割引率は加重平均資本コストとし、8.6％～9.6％を採用しております。
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
永久成長法では永久成長率について、外部環境等を総合的に勘案した上で1.0％～3.0％
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
市場株価基準法①：680円から779円
- 意見表明報告書（S100Z069） 2026年9月2日提出
市場株価基準法②：682円から935円