公開買付け · MBO · 終了

久光製薬株式会社4530

買付者: タイヨー興産株式会社 · 業種: 医薬品 · 公開買付届出書の提出日: 2026年1月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

取引の性格

分類

非公開化 ^[4]

買付者の類型

経営陣（MBO）^[5]

入札（複数の候補から選定）

記載なし

対抗提案

記載なし

特別委員会

あり^[6]

特別委員会が独自に起用した算定人

記載なし

フェアネス・オピニオン

記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,280円 から、公開買付価格 6,082円 まで +15.2%（提案価格は6通り）。

公開買付けの条件

プレミアム（書類記載値）

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

時系列（関係書類）

出典（原文の抜粋）

1. 公開買付届出書（S100XEKS） 2026年1月7日提出

   本公開買付価格6,082円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2026年１月５日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値4,500円に対して35.16％

2. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   2026年１月５日)の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,500円に対して35.16％

3. 公開買付報告書（S100XMO3） 2026年2月20日提出

   応募株券等の総数(41,803,599株)が買付予定数の下限(41,119,400株)以上となりましたので、公開買付開始公告(その後公表により訂正された事項を含みます。)及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。

4. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   公開買付者は、当社株式(但し、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、当社が所有する自己株式及び本不応募合意株式(以下で定義します。)を除きます。)、本新株予約権及び本米国預託証券の全てを取得することにより、当社株式を非公開化することを目的とした取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、2026年１月６日、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。

5. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注３)に該当し、当社の代表取締役社長である中冨一榮氏は、本取引成立後も引き続き当社の経営にあたることを予定しているとのことです。

6. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   当社の独立社外取締役である松尾哲吾氏、渡邊珠子氏及び野口みどり氏並びに当社の独立社外監査役である渡邉健太郎氏の４名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。

7. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   本公開買付価格を5,280円(なお、本公開買付価格として提案した5,280円は、同提案日の前営業日である2025年12月４日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,166円に対して26.74％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,171円に対して26.59％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,156円に対して27.05％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,148円に対して27.29％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)とする旨

8. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   中冨一榮氏より、本公開買付価格を5,660円(なお、本公開買付価格として提案した5,660円は、同提案日の前営業日である2025年12月15日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,188円に対して35.15％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,198円に対して34.83％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,141円に対して36.68％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,148円に対して36.45％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)

9. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

   本公開買付価格を5,800円(なお、本公開買付価格として提案した5,800円は、同提案日の前営業日である2025年12月19日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,268円に対して35.90％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,215円に対して37.60％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,145円に対して39.93％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,148円に対して39.83％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)

10. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    本公開買付価格を6,000円(なお、本公開買付価格として提案した6,000円は、同提案日の前営業日である2025年12月25日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,377円に対して37.08％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,235円に対して41.68％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,152円に対して44.51％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,156円に対して44.37％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)

11. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    本公開買付価格を6,072円(なお、本公開買付価格として提案した6,072円は、同提案日の前営業日である2025年12月29日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,365円に対して39.11％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,246円に対して43.01％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,159円に対して46.00％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,161円に対して45.93％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)

12. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    中冨一榮氏より、本公開買付価格を6,082円(なお、本公開買付価格として提案した6,082円は、同提案日の前営業日である2025年12月30日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,392円に対して38.48％、同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,253円に対して43.00％、同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,164円に対して46.06％、同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,164円に対して46.06％のプレミアムをそれぞれ加えた価格です。)、本新株予約権買付価格を１円、本米国預託株式買付価格を6,082円とする旨の第６回目の法的拘束力のある価格提案書を受領しました。

13. 公開買付届出書（S100XEKS） 2026年1月7日提出

    本公開買付けにおいては、買付予定数の下限を41,119,400株(所有割合：58.33％)に設定しており

14. 公開買付報告書（S100XMO3） 2026年2月20日提出

    応募株券等の総数(41,803,599株)

15. 公開買付届出書（S100XEKS） 2026年1月7日提出

    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)(注４)に該当し

16. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,285円に対して41.94％

17. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,173円に対して45.75％

18. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,172円に対して45.78％

19. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    類似企業比較分析 ：4,424円から5,128円

20. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    ＤＣＦ分析 ：5,578円から6,570円

21. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    割引率には加重平均資本コストを採用し、5.65％から6.65％を使用しており

22. 意見表明報告書（S100XELY） 2026年1月7日提出

    市場株価分析 ：4,172円から4,500円