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公開買付け · TOB · 終了

株式会社カイノス4556

買付者: Flowers株式会社 · 業種: 医薬品 · 公開買付届出書の提出日: 2026年2月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,285円[1]
プレミアム（前営業日終値）
75.2%[2]
2026年2月5日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
AGS FAS DCF法 株式会社AGS FAS · DCF法（買付者）: 2,002円 〜 2,649円 市場株価法 株式会社AGS FAS · 市場株価法（買付者）: 1,279円 〜 1,325円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 1,644円 〜 2,604円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,735円 〜 2,835円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 1,279円 〜 1,325円 買付価格 2,285円 1,5002,0002,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,274円 から、公開買付価格 2,285円 まで +0.5%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年1月26日 買付者 2,274円[9]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,210円[10]
2025年12月8日 買付者 2,200円[11]
2026年1月15日 買付者 2,200円[12]
2026年2月4日 買付者 2,285円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,285円 [1] —
買付予定数の下限 1,990,000株 [14] —
応募株券等の総数 3,223,919株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年2月5日 75.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月5日 72.5%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月5日 78.1%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月5日 78.7%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGS FAS 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 2,002円 〜 2,649円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,279円 〜 1,325円[20] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,644円 〜 2,604円[21] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,735円 〜 2,835円[22] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,279円 〜 1,325円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年2月9日 Flowers株式会社 S100XK0U
意見表明報告書 2026年2月9日 株式会社カイノス S100XK20
訂正公開買付届出書 2026年3月5日 Flowers株式会社 S100XP3J
公開買付報告書 2026年3月26日 Flowers株式会社 S100XUGA

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100XK0U） 2026年2月9日提出
    公開買付者らは、2026年２月６日、本取引の一環として、本公開買付価格を2,285円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    2026年２月５日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,304円に対して75.23％
  3. 公開買付報告書（S100XUGA） 2026年3月26日提出
    応募株券等の総数(3,223,919株)が買付予定数の下限(1,990,000株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    当社株式の上場廃止後の実施を予定しており
  5. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    デンカは、当社株式の取得を通じて、既にデンカとH.ピロリ－ラテックス「生研」及びFER-ラテックスRX「生研」（注８）の導入及び導出といった取引関係にある当社との協業を抜本的に強化することで
  6. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    複数の潜在的な候補者への個別の打診の方法による積極的なマーケット・チェックの一環として同業他社かつ従前一定の取引関係も存在していたデンカ及び同業の事業会社１社（以下「Y社」といいます。）に対し、2025年７月17日に、当社の株式取得のための一連の取引の可能性について、初期的な検討依頼を行いました。
  7. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    当社は、2025年７月４日付で、X社から、公開買付けにおける買付け等の価格を１株1,530円とする当社株式に対する公開買付けを含む、当社株式の非公開化を前提とする一連の取引に係る買収提案（以下「X社提案」といいます。）を、書面により受領した
  8. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    当社取締役会は、X社提案に係る取引について決定を行うに際して、特別委員会の意見を最大限尊重し
  9. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    デンカは、同年１月26日、本特別委員会に対して、本公開買付価格を2,274円（同日の前営業日である同月23日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,346円に対して68.95％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,318円に対して72.53％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,275円に対して78.39％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,276円に対して78.28％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。）とすることを含む本取引に関する提案書（以下「第２回提案」といいます。）を提出した
  10. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    １株あたり株式価値2,210円以上とした場合に不応募合意株式を当社が自己株式取得により取得することで発生するみなし配当に係る税務メリットを上乗せした公開買付価格とすることを要望する書面を受領した
  11. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    2025年12月８日、当社に対して、本公開買付価格を2,200円（提案日の前営業日である2025年12月５日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,270円に対して73.23％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。）のプレミアムを加えた価格）として本取引を行う旨の法的拘束力を有さない初期的な提案書（以下「初期的提案」といいます。）を提出したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    2026年１月15日に、本公開買付価格を2,200円（同日の前営業日である同月14日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,342円に対して63.93％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,288円に対して70.84％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,267円に対して73.62％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,270円に対して73.23％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。）とする旨の、法的拘束力を有する提案書（以下「正式提案」といいます。）を提出したとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    同年２月４日、デンカは、当社の一般株主の利益に最大限配慮すべく、真摯に検討を重ねた結果、本特別委員会に対し、本公開買付価格を2,285円
  14. 公開買付届出書（S100XK0U） 2026年2月9日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(1,990,000株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  15. 公開買付報告書（S100XUGA） 2026年3月26日提出
    応募株券等の総数(3,223,919株)
  16. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,325円に対して72.45％
  17. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,283円に対して78.10％
  18. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,279円に対して78.66％
  19. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    ＤＣＦ法 ：2,002円から2,649円
  20. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    市場株価法：1,279円から1,325円
  21. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    類似企業比較法：1,644円から2,604円
  22. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    ＤＣＦ法 ：1,735円から2,835円
  23. 意見表明報告書（S100XK20） 2026年2月9日提出
    市場株価基準法：1,279円から1,325円