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公開買付け · MBO · 終了

ロックペイント株式会社4621

買付者: 辻商事株式会社 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2023年8月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,415円[1]
プレミアム（前営業日終値）
67.9%[2]
2023年8月7日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 944円 〜 1,108円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 1,253円 〜 1,799円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 722円 〜 843円 買付価格 1,415円 7501,0001,2501,5001,750

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,200円 から、公開買付価格 1,415円 まで +17.9%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 1,200円[7]
— 買付者 1,300円[8]
— 買付者 1,374円[9]
— 買付者 1,400円[10]
2023年8月1日 買付者 1,415円[11]
— 買付者 1,415円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,415円 [1] —
買付予定数の下限 1,585,900株 [13] —
応募株券等の総数 7,477,999株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年8月7日 67.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月7日 74.1%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月7日 90.7%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月7日 96.0%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 944円 〜 1,108円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,253円 〜 1,799円[20] 割引率 6.4% 〜 7.5%[21] 永久成長率 0.0%[22]
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 722円 〜 843円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年8月9日 辻商事株式会社 S100RLWJ
意見表明報告書 2023年8月9日 ロックペイント株式会社 S100RLY7
訂正公開買付届出書 2023年9月6日 辻商事株式会社 S100RTCN
公開買付報告書 2023年9月22日 辻商事株式会社 S100RW4Q

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100RLWJ） 2023年8月9日提出
    最終的に2023年８月８日に本公開買付価格を1,415円とすることを決定いたしました
  2. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    2023年８月７日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値843円に対して67.85％
  3. 公開買付報告書（S100RW4Q） 2023年9月22日提出
    応募株券等の数の合計（7,477,999株）が買付予定数の下限（1,585,900株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    2023年８月８日開催の当社取締役会において、上場廃止を前提とした本公開買付けに賛同する旨の意見を決議したことから、本公開買付けが成立することを条件として、本計画書を撤回することをあわせて決議しております。
  5. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注２）に該当し、内海東吾氏は、本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    2023年４月25日付の当社取締役会において、特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置する旨を決議いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    本公開買付価格を1,200円とする初回提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    本公開買付価格を1,300円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    本公開買付価格を1,374円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    本公開買付価格を1,400円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    2023年８月１日、本公開買付価格を1,415円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    改めて本公開買付価格を最終提案における本公開買付価格と同額の1,415円とする旨の提案を行ったとのことです。
  13. 公開買付届出書（S100RLWJ） 2023年8月9日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて1,585,900株（所有割合：8.25％）を買付予定数の下限として設定しており
  14. 公開買付報告書（S100RW4Q） 2023年9月22日提出
    応募株券等の数の合計（7,477,999株）
  15. 公開買付届出書（S100RLWJ） 2023年8月9日提出
    対象者は、本取引がマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し、構造的な利益相反の問題が存在するため
  16. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値813円に対して74.05％
  17. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値742円に対して90.70％
  18. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値722円に対して95.98％
  19. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    類似会社比較法：944円から1,108円
  20. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    ＤＣＦ法 ：1,253円から1,799円
  21. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、6.36％～7.54％を採用しております。
  22. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    永久成長率は０％とし
  23. 意見表明報告書（S100RLY7） 2023年8月9日提出
    市場株価法 ：722円から843円