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公開買付け · MBO · 終了

株式会社ダイオーズ4653

買付者: 株式会社ダイオーズ · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年9月2日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,500円[1]
プレミアム（前営業日終値）
10.1%[2]
2022年8月31日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 1,011円 〜 1,458円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 977円 〜 1,692円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 1,080円 〜 1,363円 買付価格 1,500円 1,0001,2001,4001,600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,338円 から、公開買付価格 1,500円 まで +12.1%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年8月23日 買付者 1,338円[8]
2022年8月24日 買付者 1,378円[9]
2022年8月30日 買付者 1,480円[10]
2022年8月31日 買付者 1,500円[11]
2022年8月22日 買付者 1,274円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,500円 [1] —
買付予定数の下限 2,875,181株 [13] —
応募株券等の総数 6,227,260株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年8月31日 10.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月31日 23.0%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月31日 32.9%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月31日 38.9%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,011円 〜 1,458円[19] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 977円 〜 1,692円[20] 割引率 4.5% 〜 5.5%[21] 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（永久成長率法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[22]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,080円 〜 1,363円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年9月2日 株式会社ボイジャー S100P4KQ
意見表明報告書 2022年9月2日 株式会社ダイオーズ S100P4LG
訂正公開買付届出書 2022年9月9日 株式会社ボイジャー S100P5UL
訂正公開買付届出書 2022年9月14日 株式会社ボイジャー S100P6RY
公開買付報告書 2022年10月19日 株式会社ボイジャー S100PDMO

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100P4KQ） 2022年9月2日提出
    本公開買付価格を１株当たり1,500円とする旨の最終提案を行い
  2. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    2022年８月31日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,363円に対して10.05％
  3. 公開買付報告書（S100PDMO） 2022年10月19日提出
    応募株券等の総数（6,227,260株）が買付予定数の下限（2,875,181株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    本公開買付け及びその後の一連の手続により当社株式が上場廃止となることが予定されていることを踏まえ、本公開買付けが成立することを条件として、本計画書を撤回することを決議いたしました。
  5. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    本公開買付けは、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）の一環として、当社取締役会の賛同のもと、友好的に当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式及び本不応募合意株式を除きます。）を取得するために実施されるとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    本取引においては、一般的なＭＢＯと比較しても積極的なマーケット・チェックの実施は困難であった面がある一方で、間接的なマーケット・チェックが実施されていることが認められることから、他の買収者による買収提案の機会は確保されていると評価できると考えられる。
  7. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    当該提案を受けて、2022年８月23日に開催された本特別委員会（下記「③当社が本公開買付けに賛同するに至った意思決定の過程及び理由」で定義します。）において、インテグラルからの提案内容を慎重に検討した結果
  8. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    インテグラルは、本公開買付価格の再検討を行い、2022年８月23日に当社に対して、本公開買付価格を１株当たり1,338円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    インテグラルは、本公開買付価格の再検討を行い、2022年８月24日に当社に対して、本公開買付価格を１株当たり1,378円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    これを受けて、インテグラルは、本公開買付価格の再検討を行い、2022年８月30日に当社に対して、本公開買付価格を１株当たり1,480円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    インテグラルは、本公開買付価格の再検討を行い、2022年８月31日に当社に対して、本公開買付価格を１株当たり1,500円とする旨の最終提案を行い、同日、当社とインテグラルとの間で、本公開買付価格を1,500円とすることについて合意に至りました。
  12. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    当社に対し、2022年８月22日、本公開買付価格を1,274円とする旨の本取引の初回の価格提案を行ったとのことです
  13. 公開買付届出書（S100P4KQ） 2022年9月2日提出
    買付予定数の下限を2,875,181株（所有割合：21.39％）としており
  14. 公開買付報告書（S100PDMO） 2022年10月19日提出
    応募株券等の総数（6,227,260株）
  15. 公開買付届出書（S100P4KQ） 2022年9月2日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当し
  16. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,220円に対して22.95％
  17. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,129円に対しては32.86％
  18. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,080円に対しては38.89％
  19. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    類似企業比較法：1,011円～1,458円
  20. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    ＤＣＦ法 ：977円～1,692円
  21. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    割引率は4.5％～5.5％を採用しており
  22. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    永久成長率法では永久成長率を-0.5％～0.5％
  23. 意見表明報告書（S100P4LG） 2022年9月2日提出
    市場株価基準法：1,080円～1,363円