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公開買付け · TOB · 終了

SBテクノロジー株式会社4726

買付者: ソフトバンク株式会社 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2024年4月26日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,950円[1]
プレミアム（前営業日終値）
44.0%[2]
2024年4月24日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 2,674円 〜 3,677円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,992円 〜 3,516円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 2,017円 〜 2,262円 大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 2,362円 〜 3,198円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,614円 〜 3,881円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 2,048円 〜 2,262円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,707円 〜 4,533円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 2,327円 〜 3,234円 買付価格 2,950円 2,0003,0004,000

取引の性格

分類
非公開化 （書類に明記が無いため、買付予定数の上限とプレミアムの符号から推定）
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[6]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[7]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,764円 から、公開買付価格 2,950円 まで +6.7%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年4月5日 買付者 2,764円[8]
2024年4月15日 買付者 2,900円[9]
2024年4月17日 買付者 2,930円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,000円[11]
2024年4月23日 買付者 2,950円[12]
2024年3月26日 買付者 2,700円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,950円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [14] —
買付予定数の下限 2,815,600株 [15] —
応募株券等の総数 7,180,978株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年4月24日 44.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年4月24日 43.5%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年4月24日 38.0%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年4月24日 30.4%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,674円 〜 3,677円[20] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,992円 〜 3,516円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 2,017円 〜 2,262円[22] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,362円 〜 3,198円[23] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,614円 〜 3,881円[24] 割引率 7.1% 〜 9.4%[25] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[26]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,048円 〜 2,262円[27] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,707円 〜 4,533円[28] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 2,327円 〜 3,234円[29] 割引率 8.4% 〜 12.3%[30] 永久成長率 0.0%[31]

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年4月26日 ソフトバンク株式会社 S100TC0K
意見表明報告書 2024年4月26日 SBテクノロジー株式会社 S100TC5Y
訂正公開買付届出書 2024年5月27日 ソフトバンク株式会社 S100TI21
訂正意見表明報告書 2024年5月27日 SBテクノロジー株式会社 S100TI3P
公開買付報告書 2024年6月12日 ソフトバンク株式会社 S100TLPJ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100TC0K） 2024年4月26日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を2,950円
  2. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2024年４月24日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値2,048円に対して44.04％
  3. 公開買付報告書（S100TLPJ） 2024年6月12日提出
    応募株券等の総数(7,180,978株)が買付予定数の下限(2,815,600株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    公開買付者は当社株式の所有割合が52.81％に達する当社の支配株主であり、公開買付者が当社を連結子会社としていること等により、本取引が構造的な利益相反の問題及び情報の非対称性の問題が類型的に存在する取引に該当し得ることに鑑み
  5. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    2024年２月17日、当社の独立社外取締役である鈴木茂男氏、宗像義恵氏及び宮川由香氏の３名から構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置いたしました。
  6. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス・コンサルティング」といいます。)を選任しております。
  7. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    本特別委員会から、2024年４月24日付で本特別委員会がプルータス・コンサルティングから提出を受けた当社株式に係る株式価値算定書(以下「本株式価値算定書(プルータス・コンサルティング)」といいます。)及び本公開買付価格である１株当たり2,950円が当社の少数株主にとって財務的見地から公正である旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。)の提出も受けております
  8. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同月５日、本公開買付けにおける本公開買付価格を2,764円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値2,015円に対して37.17％のプレミアム)とする再提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同月15日、本公開買付価格を2,900円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値2,097円に対して38.29％のプレミアム)とする旨の提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同月17日、本公開買付価格を2,930円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値2,047円に対して43.14％のプレミアム)とする旨の提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    当社の少数株主の利益及び従業員に十分に配慮する観点から本公開買付価格を3,000円以上に引き上げることを要請すべきであると考えたことを理由に本公開買付価格の引上げを要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同月23日、本公開買付価格を2,950円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値2,030円に対して45.32％のプレミアム)とする旨の提案を行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    2024年３月26日、本公開買付けにおける本公開買付価格を2,700円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値2,098円に対して28.69％のプレミアム
  14. 公開買付届出書（S100TC0K） 2024年4月26日提出
    公開買付期間を法令に定められた最短期間に照らして比較的長期間である30営業日としております
  15. 公開買付届出書（S100TC0K） 2024年4月26日提出
    買付予定数の下限を2,815,600株(所有割合：13.85％)としており
  16. 公開買付報告書（S100TLPJ） 2024年6月12日提出
    応募株券等の総数(7,180,978株)
  17. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,056円に対して43.48％
  18. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,138円に対して37.98％
  19. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,262円に対して30.42％
  20. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    類似会社比較法 ：2,674円から3,677円
  21. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    DCF法 ：1,992円から3,516円
  22. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    市場株価平均法 ：2,017円から2,262円
  23. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    類似会社比較法 ：2,362円から3,198円
  24. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    DCF法 ：2,614円から3,881円
  25. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    割引率は7.1％～9.4％を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    永久成長率は0.0％～1.0％として算定しております
  27. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    市場株価法 ：2,048円から2,262円
  28. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    類似会社比較法 ：1,707円から4,533円
  29. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    DCF法 ：2,327円から3,234円
  30. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    割引率は8.4％～12.3％を採用しており
  31. 意見表明報告書（S100TC5Y） 2024年4月26日提出
    永久成長率は０％として算定しております