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公開買付け · MBO · 終了

シダックス株式会社4837

買付者: 志太ホールディングス株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
10.3%[2]
2023年11月9日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
AGSコンサルティング DCF法 株式会社AGSコンサルティング · DCF法（対象会社）: 657円 〜 917円 市場株価法 株式会社AGSコンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 600円 〜 725円 買付価格 800円 600700800900

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 699円 から、公開買付価格 800円 まで +14.4%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月2日 買付者 699円[7]
2023年10月17日 買付者 740円[8]
2023年10月24日 買付者 770円[9]
2023年10月31日 買付者 790円[10]
2023年11月2日 対象会社・特別委員会（要請） 824円[11]
2023年11月6日 買付者 800円[12]
2023年11月8日 対象会社・特別委員会（要請） 824円[13]
2023年11月9日 買付者 800円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 800円 [1] —
買付予定数の下限 27,392,800株 [15] —
応募株券等の総数 35,481,483株 [16] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [17] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月9日 10.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 18.3%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 33.3%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 27.4%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGSコンサルティング 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 657円 〜 917円[21] 割引率 7.7% 〜 9.7%[22] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[23]
株式会社AGSコンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 600円 〜 725円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月13日 志太ホールディングス株式会社 S100S9I4
意見表明報告書 2023年11月13日 シダックス株式会社 S100S9KD
公開買付報告書 2023年12月26日 志太ホールディングス株式会社 S100SJKL

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100S9I4） 2023年11月13日提出
    対象者株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)は800円。
  2. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2023年11月９日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値725円に対して10.34％
  3. 公開買付報告書（S100SJKL） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数( 35,481,483 株)が買付予定数の下限(27,392,800株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、当社株式（但し、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。）の全てを取得し、当社株式を非公開化するための一連の取引
  5. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（MBO）（注２）に該当し
  6. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年８月30日開催の当社取締役会の決議に基づき、特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年10月２日に当社に対して、本公開買付価格を１株当たり699円
  8. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年10月17日に本公開買付価格を１株当たり740円
  9. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    公開買付者は2023年10月24日に本公開買付価格を１株当たり770円
  10. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    公開買付者は2023年10月31日に本公開買付価格を１株当たり790円
  11. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年11月２日に本特別委員会から、依然として当社の企業価値及び株主利益に鑑み不十分であるため、公開買付価格を824円とすることの要請を受ける
  12. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    公開買付者は2023年11月６日に本公開買付価格を１株当たり800円
  13. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年11月８日に本特別委員会から、公開買付者に対し、本公開買付価格の提案価格の800円は、公開買付者が当社の少数株主の利益に一定の配慮を見せたものと理解できるものの、当社株式を保有する一般株主の利益に最大限配慮する観点から、公開買付価格を824円とすることの要請を再度受けた
  14. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年11月９日に当社に対して、本公開買付価格を800円（2023年11月９日の当社株式の終値725円に対して10.34％、同日を基準とした過去１ヶ月間の終値単純平均676円に対して18.34％、過去３ヶ月間の終値単純平均値600円に対して33.33％、過去６ヶ月間の終値単純平均値628円に対して27.39％のプレミアム）とすることを再度提案し
  15. 公開買付届出書（S100S9I4） 2023年11月13日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおける買付予定数の下限を27,392,800株(所有割合：49.99％)と設定しており
  16. 公開買付報告書（S100SJKL） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数( 35,481,483 株)
  17. 公開買付届出書（S100S9I4） 2023年11月13日提出
    なお、本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)(注２)に該当し
  18. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    2023年11月９日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値676円に対して18.34％
  19. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値600円に対して33.33％
  20. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値628円に対して27.39％のプレミアム
  21. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    DCF法 ：657円から917円
  22. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    割引率は加重平均資本コスト（WACC：Weighted Average Cost of Capital）とし、7.66％から9.66％を採用しており
  23. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    永久成長率を△0.5％から0.5％として分析しております
  24. 意見表明報告書（S100S9KD） 2023年11月13日提出
    市場株価法：600円から725円