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公開買付け · MBO · 終了

ヤスハラケミカル株式会社4957

買付者: YAHO株式会社 · 業種: 化学 · 公開買付届出書の提出日: 2025年11月4日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,380円[1]
プレミアム（前営業日終値）
26.5%[2]
2025年10月30日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,186円 〜 1,612円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 883円 〜 1,091円 買付価格 1,380円 1,0001,2001,4001,600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,170円 から、公開買付価格 1,380円 まで +17.9%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 1,170円[7]
2025年10月7日 買付者 1,250円[8]
2025年10月14日 買付者 1,305円[9]
2025年10月20日 買付者 1,340円[10]
2025年10月23日 買付者 1,375円[11]
2025年10月29日 買付者 1,380円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,380円 [1] —
買付予定数の下限 2,875,600株 [13] —
応募株券等の総数 5,209,782株 [14] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [15] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年10月30日 26.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月30日 31.8%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月30日 46.2%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月30日 56.3%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,186円 〜 1,612円[19] 割引率 6.8% 〜 7.8%[20] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[21]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 883円 〜 1,091円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年11月4日 YAHO株式会社 S100WYDE
意見表明報告書 2025年11月4日 ヤスハラケミカル株式会社 S100WYFE
公開買付報告書 2025年12月17日 YAHO株式会社 S100XB5D

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WYDE） 2025年11月4日提出
    本公開買付価格を1,380円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    2025年10月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,091円に対して26.49％
  3. 公開買付報告書（S100XB5D） 2025年12月17日提出
    応募株券等の総数（5,209,782株）が買付予定数の下限（2,875,600株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    公開買付者は、最終的に公開買付者が当社の唯一の株主となることを予定しており、かかる目的を達成する手段として、本スクイーズアウト手続の完了を条件として、公開買付者を株式交換完全親会社、当社を株式交換完全子会社とし、公開買付者の株式を対価とする株式交換（以下「本株式交換」といいます。）を実施することを予定しております
  5. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）に該当し、安原禎二氏、安原禎二氏の親族であり、当社の代表取締役常務である新井隆太郎氏
  6. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    2025年７月31日開催の当社取締役会において、安原禎二氏ら及び当社から独立したファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として山田コンサルを、それぞれ本特別委員会の承認を得られることを条件として選任いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    本公開買付価格を1,170円（2025年９月30日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値911円に対して28.43％（小数点以下第三位を四捨五入。以下同じ。）
  8. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    安原禎二氏は、当社に対し、2025年10月７日、本公開買付価格を1,250円
  9. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    安原禎二氏は、当社に対し、2025年10月14日、本公開買付価格を1,305円
  10. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    安原禎二氏は、当社に対し、2025年10月20日、本公開買付価格を1,340円
  11. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    安原禎二氏は、当社に対し、2025年10月23日、本公開買付価格を1,375円
  12. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    2025年10月29日、提示可能な最大限の価格として、本公開買付価格を1,380円
  13. 公開買付届出書（S100WYDE） 2025年11月4日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて2,875,600株（所有割合：31.68％）を買付予定数の下限として設定しており
  14. 公開買付報告書（S100XB5D） 2025年12月17日提出
    応募株券等の総数（5,209,782株）
  15. 公開買付届出書（S100WYDE） 2025年11月4日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注２）に該当し
  16. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    過去１ヶ月間の終値単純平均値1,047円に対して31.81％
  17. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    過去３ヶ月間の終値単純平均値944円に対して46.19％
  18. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    過去６ヶ月間の終値単純平均値883円に対して56.29％のプレミアムがそれぞれ加算されており
  19. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    ＤＣＦ法 ：1,186円～1,612円
  20. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    割引率は加重平均資本コストを採用し、6.84％から7.84％を採用しており
  21. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    永久成長率を0.0％から1.0％として
  22. 意見表明報告書（S100WYFE） 2025年11月4日提出
    市場株価法：883円～1,091円