TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · MBO · 終了

株式会社ドラフト5070

買付者: チンクエチェント株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
750円[1]
プレミアム（前営業日終値）
31.8%[2]
2025年8月13日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
フロンティア・マネジメント 類似会社比較法 フロンティア・マネジメント株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 457円 〜 716円 DCF法 フロンティア・マネジメント株式会社 · DCF法（対象会社）: 679円 〜 970円 市場株価平均法 フロンティア・マネジメント株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 532円 〜 545円 買付価格 750円 5006007008009001,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 690円 から、公開買付価格 750円 まで +8.7%（提案価格は7通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年7月22日 買付者 690円[7]
— 対象会社・特別委員会（要請） 900円[8]
2025年7月25日 買付者 695円[9]
— 対象会社・特別委員会（要請） 845円[10]
2025年7月31日 買付者 720円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 794円[12]
2025年8月4日 買付者 730円[13]
— 対象会社・特別委員会（要請） 766円[14]
2025年8月7日 買付者 740円[15]
— 対象会社・特別委員会（要請） 758円[16]
2025年8月12日 買付者 750円[17]
2025年7月14日 買付者 675円[18]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 750円 [1] —
買付予定数の下限 1,560,700株 [19] —
応募株券等の総数 4,247,460株 [20] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [21] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年8月13日 31.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月13日 37.6%[22]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月13日 41.0%[23]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月13日 38.9%[24]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
フロンティア・マネジメント株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 457円 〜 716円[25] 割引率 — 永久成長率 —
フロンティア・マネジメント株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 679円 〜 970円[26] 割引率 7.9% 〜 9.6%[27] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[28]
フロンティア・マネジメント株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 532円 〜 545円[29] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月15日 チンクエチェント株式会社 S100WJRB
意見表明報告書 2025年8月15日 株式会社ドラフト S100WJRP
公開買付報告書 2025年9月30日 チンクエチェント株式会社 S100WSGR

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WJRB） 2025年8月15日提出
    本公開買付価格を750円とすることを決定いたしました
  2. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年８月13日のグロース市場における当社株式の終値569円に対して31.81%
  3. 公開買付報告書（S100WSGR） 2025年9月30日提出
    応募株券等の総数(4,247,460株)が買付予定数の下限(1,560,700株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    当社株式(但し、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、当社が所有する自己株式及び本不応募合意株式(以下に定義します。)を除きます。)及び本新株予約権の全てを取得し、当社を完全子会社化するための一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として本公開買付けを実施することとしたとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト(MBO)(注２)に該当し、山下氏は、本取引後も継続して当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    結城大輔氏(当社社外取締役・弁護士・米国ニューヨーク州弁護士・公認不正検査士)、田島祥朗氏(当社社外取締役(常勤監査等委員)・公認会計士)、大村尚子氏(当社社外取締役(監査等委員)・公認会計士)、三代まり子氏(当社社外取締役(監査等委員)・米国カリフォルニア州公認会計士)の４名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年７月22日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を690円(提案日の前営業日である2025年７月18日のグロース市場における当社株式の終値540円に対して27.78%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値516円に対して33.72%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値533円に対して29.46%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値547円に対して26.14%のプレミアムを加えた価格)、本新株予約権買付価格をいずれも１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    (b)本公開買付価格を900円にて再検討するよう要請する旨、(c)本新株予約権の買付け等の価格については、改めて検討結果を連絡する旨の回答を受けたとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年７月25日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を695円(提案日の前営業日である2025年７月24日のグロース市場における当社株式の終値538円に対して29.18%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値520円に対して33.65%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値532円に対して30.64%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値546円に対して27.29%のプレミアムを加えた価格)、本新株予約権買付価格をいずれも１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    (b)本公開買付価格を845円にて再検討するよう要請する旨の回答を受けたとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年７月31日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を720円(提案日の前営業日である2025年７月30日のグロース市場における当社株式の終値536円に対して34.33%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値524円に対して37.40%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値532円に対して35.34%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値544円に対して32.35%のプレミアムを加えた価格)、本新株予約権買付価格をいずれも１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    (b)本公開買付価格を794円にて再検討するよう要請する旨の回答を受けたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年８月４日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を730円(提案日の前営業日である2025年８月１日のグロース市場における当社株式の終値549円に対して32.97%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値526円に対して38.78%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値532円に対して37.22%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値543円に対して34.44%のプレミアムを加えた価格)、本新株予約権買付価格をいずれも１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    (b)本公開買付価格を766円にて再検討するよう要請する旨の回答を受けたとのことです。
  15. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年８月７日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を740円(提案日の前営業日である2025年８月６日のグロース市場における当社株式の終値565円に対して30.97%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値534円に対して38.58%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値533円に対して38.84%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値542円に対して36.53%のプレミアムを加えた価格)、本新株予約権買付価格をいずれも１円とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  16. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    (b)本公開買付価格を758円にて再検討するよう要請する旨の回答を受けたとのことです。
  17. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    山下氏は、2025年８月12日、当社及び本特別委員会に対し、本公開買付価格を750円(提案日の前営業日である2025年８月８日のグロース市場における当社株式の終値566円に対して32.51%、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値539円に対して39.15%、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値533円に対して40.71%、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値542円に対して38.38%のプレミアムを加えた価格)とする旨の価格提案を行ったとのことです。
  18. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    2025年７月14日、当社に対し、本公開買付価格を675円
  19. 公開買付届出書（S100WJRB） 2025年8月15日提出
    買付予定数の下限を1,560,700株(所有割合：15.47％)としており
  20. 公開買付報告書（S100WSGR） 2025年9月30日提出
    応募株券等の総数(4,247,460株)
  21. 公開買付届出書（S100WJRB） 2025年8月15日提出
    本公開買付けがマネジメント・バイアウト(MBO)のための本取引の一環として行われるものであり
  22. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    同日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値545円に対して37.61%
  23. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値532円に対して40.98%
  24. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値540円に対して38.89%のプレミアム
  25. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    類似会社比較法 ： 457円から716円
  26. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    DCF法 ： 679円から970円
  27. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、7.87%～9.61%を採用しております。
  28. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    永久成長率は当社を取り巻く事業環境や当社の成長性等を総合的に勘案し-0.5%～0.5%とし
  29. 意見表明報告書（S100WJRP） 2025年8月15日提出
    市場株価平均法 ： 532円から545円