TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · MBO · 終了

不二硝子株式会社5212

買付者: 株式会社スカイ · 業種: ガラス・土石製品 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,700円[1]
プレミアム（前営業日終値）
35.5%[2]
2023年11月13日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
AGS FAS DCF法 株式会社AGS FAS · DCF法（対象会社）: 1,401円 〜 1,787円 市場株価法 株式会社AGS FAS · 市場株価法（対象会社）: 1,092円 〜 1,255円 買付価格 1,700円 1,2001,4001,6001,800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,500円 から、公開買付価格 1,700円 まで +13.3%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月16日 買付者 1,500円[7]
2023年10月24日 買付者 1,650円[8]
2023年11月2日 買付者 1,700円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,700円 [1] —
買付予定数の下限 271,107株 [10] —
応募株券等の総数 758,677株 [11] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [12] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月13日 35.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 37.2%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 45.7%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 55.7%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGS FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,401円 〜 1,787円[16] 割引率 4.7% 〜 5.7%[17] 永久成長率 -0.5% 〜 0.5%[18]
株式会社AGS FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,092円 〜 1,255円[19] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月15日 株式会社スカイ S100SB5U
意見表明報告書 2023年11月15日 不二硝子株式会社 S100SB69
公開買付報告書 2023年12月28日 株式会社スカイ S100SK54

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100SB5U） 2023年11月15日提出
    本公開買付価格を1,700円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    2023年11月13日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,255円に対して35.46％
  3. 公開買付報告書（S100SK54） 2023年12月28日提出
    応募株券等の数の合計（758,677株）が買付予定数の下限（271,107株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    当社株式の全て（ただし、当社が所有する自己株式及び以下に定義する不応募株式を除きます。）を取得し、当社株式を非公開化するための一連の取引
  5. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）（注３）に該当し、小熊信一氏は、本取引後も継続して代表取締役として当社の経営にあたることを予定しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    公開買付者及び当社から独立した、外部の有識者を含む委員（当社の社外取締役（監査等委員）兼独立役員である井上眞一氏（税理士）、当社の社外取締役（監査等委員）兼独立役員である神谷晋氏（弁護士）、及びＭ＆Ａ業務に従事する専門家として本取引の検討を行う専門性・適格性を有すると考えられる外部の有識者である片寄学氏（公認会計士・税理士、株式会社Ｊ－ＴＡＰアドバイザリー代表取締役）の３名）によって構成される本特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    公開買付者から当社に対して、本公開買付価格を1,500円（提案日の前営業日である2023年10月13日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,119円に対して34.05％（小数点以下第三位を四捨五入。以下、プレミアム率の計算において同じです。）、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,212円（円未満を四捨五入。以下、終値単純平均値において同じです。）に対して23.76％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,094円に対して37.11％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,070円に対して40.19％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする旨の初回の価格提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、本公開買付価格について、慎重に検討を進め、当社に対して、2023年10月24日に、本公開買付価格を1,650円（提案日の前営業日である2023年10月23日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,185円に対して39.24％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,179円に対して39.95％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,108円に対して48.92％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,073円に対して53.77％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、再度本公開買付価格について慎重に検討を進め、当社に対して、2023年11月２日に、本公開買付価格を1,700円（提案日の前営業日である2023年11月１日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,224円に対して38.89％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,172円に対して45.05％、同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,132円に対して50.18％、同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,080円に対して57.41％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  10. 公開買付届出書（S100SB5U） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を271,107株（所有割合：13.19％）と設定しており
  11. 公開買付報告書（S100SK54） 2023年12月28日提出
    応募株券等の数の合計（758,677株）が買付予定数の下限（271,107株）以上となりましたので
  12. 公開買付届出書（S100SB5U） 2023年11月15日提出
    対象者としても本取引がいわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）に該当する取引であり
  13. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    2023年11月13日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,239円に対して37.21％
  14. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値1,167円に対して45.67％
  15. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値1,092円に対して55.68％
  16. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：1,401円から1,787円
  17. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、4.74％～5.74％を採用しております。
  18. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    永久成長率を－0.5％～0.5％としております
  19. 意見表明報告書（S100SB69） 2023年11月15日提出
    市場株価法：1,092円から1,255円